Deneyimli yatırımcı Steve Weiss, piyasaların en güçlü iki devi olan Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) ve Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) pozisyonlarını kapattı.

Amazon'un OpenAI'ye $50 billion kadar yatırım yapabileceği sarsıcı haberine rağmen, Short Hills Capital'in kurucusu ve genel ortağı geri çekiliyor.

Kararı, yüksek uçan "Mag 7" momentumu yönünden hesaplı bir uzaklaşmayı yansıtıyor; bunun yerine uzun vadeli tedarik zinciri hâkimiyetine dayanan ve yapay zekâ kaynaklı işgücü devrimine temkinli bakan bir strateji tercih etti.

Steve Weiss neden Nvidia hisselerini sattı

Tecrübeli yatırımcı için Nvidia hisselerini elden çıkarmak, şirketin başarısızlığıyla ilgili değil; mutlak hâkimiyetinin aşınmasıyla ilgili.

CNBC ile konuşurken, Weiss yapay zekâ hissesinin yaklaşık $190 civarında seyrettiğini, bunun kısa vadede tavan sinyali verdiğini belirtti.

Chip üreticisindeki hissesini başlıca "her yönden gelen rekabet" nedeniyle azalttı.

Weiss özellikle OpenAI-Amazon ortaklığına ve Trainium çiplerinin yükselişine işaret ederek sektörün özel donanıma doğru kaydığına dikkat çekti.

"İhtiyacınız olan amaca adanmış çipleri satın alabilirsiniz," diye açıkladı Weiss; Nvidia'nın yüksek maliyetli, genel amaçlı GPU'larının artık piyasadaki tek seçenek olmayabileceğini ima etti.

Google, Microsoft, Apple ve Meta Platforms gibi devlerin kendi silikonlarını geliştirmesiyle, bir zamanlar NVDA hissesini uçuran kıtlık primi buharlaşmaya başlıyor.

Steve Weiss'e göre yapay zekâ gözdesi viteste takılmış durumda; donanım etrafındaki koruyucu hendek giderek köprüye benzemeye başladı. Ancak Wall Street analistleri bu görüşe katılmıyor — ortalama fiyat hedefleri buradan %45'ten fazla yükseliş öngörüyor.

Steve Weiss neden Amazon hisselerini sattı

Amazon'un OpenAI'ye yaptığı dev yatırım manşetleri süslese de — Weiss bunu yüksek sermaye harcaması ve gecikmiş getiri içeren iki ucu keskin bir kılıç olarak görüyor.

"Halftime Report" programında, CEO Andy Jassy'nin zamanlama konusundaki şeffaflığına atıfta bulunarak, "bu paranın geri dönüşünü 24 ay içinde göremeyeceğiz" dediğini belirtti.

Anında verim arayan kısa vadeli bir yatırımcı için bu iki yıllık bekleyiş caydırıcı. Ancak Amazon hisselerini elden çıkarma konusundaki en kışkırtıcı gerekçesi, tarihi ekonomik trendlerden felsefi bir kopuş.

Buhar makinesi gibi önceki sanayi dönüşümlerinin aksine, Steve Weiss yapay zekânın yeni işler yaratacağından ziyade iş kayıplarına yol açacağından endişe ediyor. "Bunun yerine büyük iş kayıpları göreceğimizi düşünüyorum," diye uyardı.

Ona göre, yapay zekâdan elde edilen verimlilik kazanımları "çalışanlardan ziyade işletmelere daha çok yarıyor."

Jack Dorsey'in personel azaltımı gibi örnekleri kaynak göstererek — Steve Weiss, Amazon hissesinin geleceğine tüketici kaynaklı büyümeyi zayıflatabilecek toplumsal ve ekonomik sürtüşme merceğinden bakıyor.

AMZN hissesiyle ilgili görüşü aynı zamanda kontraryan; zira üzerindeki konsensüs derecelendirmesi "al" ve ortalama fiyat hedefi yaklaşık $280.