Emtia özeti: Ortadoğu gerilimleriyle petrol sıçradı; altın $5,400/oz'u aştı

Pazartesi günü petrol ve doğal gaz fiyatları, Ortadoğu'daki yükselen jeopolitik gerilimlerin birkaç petrol ve gaz sahasının kapanmasına yol açmasıyla sıçradı.

Hem Brent hem de West Texas Intermediate (WTI) petrolü gün içinde %7'den fazla yükseldi.

Brent varili neredeyse $82'yi görerek Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı, WTI ise geçen Haziran'dan bu yana ilk kez $75'ı aştı.

Bu arada, güvenli liman talebinin artmasıyla altın fiyatları ons başına $5,400'ü geçti ve gümüş ons başına $90'ı aştı.

Ortadoğu gerilimleriyle petrol yükseldi

Geçen Cumartesi günü ABD-İsrail’in İran’a yönelik saldırılarının sonucunda Yüksek Lider Ayetullah Ali Hamaney ve birkaç üst düzey yetkilinin hayatını kaybetmesi sonrası ham petrol fiyatları tırmandı.

Piyasalar Pazar gecesi yeniden açıldığında bu haber, yatırımcılar arasında açık pozisyon kapama ve uzun pozisyon oluşturma telaşına yol açtı ve fiyatlarda boşluklu bir yükseliş meydana geldi.

İran ise bölge genelinde füze saldırılarıyla misilleme yaptı ve hedefler arasında İsrail, Dubai, Bahreyn ve Katar da yer aldı.

Vadeli kontratlarda ilk teslim ayı WTI erken işlemlerde %10 yükselerek varil başına $75 hedefine yaklaştı. Ardından $72'ye gerileyip bu seviyede dengelendi.

“Bu, saldırıya verilen refleksif ani bir aşırı tepki mi, yoksa tüm Ortadoğu'yu ve potansiyel olarak dünyanın geri kalanını tehlikeye atan ABD-İsrail eylemine karşı makul bir tepki mi?” diye sordu Trade Nation kıdemli piyasa analisti David Morrison.

Küresel ham petrol ve doğal gaz tüccarları için Hürmüz Boğazı kritik bir darboğazdır, üreticilerden tüketicilere yaklaşık olarak dünyadaki arzın %20'sini taşır.

İran tarafından bu Boğaz'da sürdürülen bir abluka veya trafiğin kesintiye uğraması durumunda petrol fiyatları önemli ölçüde yükseliş gösterebilir.

Buna karşılık, herhangi bir kesinti hızla çözülürse, fiyatlar kolayca geri dönebilir ve Pazar günü oluşan grafik boşluğunu doldurabilir.

Bu arada Brent petrol son işlemlerde varili $78.52 seviyesindeydi ve önceki kapanışa göre %7.8 artış gösterdi.

Analistlerin hafta sonu yaptığı tahminlere göre petrolün daha yüksek açılması bekleniyordu—bazıları varil başına $90'ın üzerinde ve hatta $100 civarını öngördü—ancak işlemler yeniden başladığında görülen sıçrama beklenenden daha sınırlı kaldı.

Commerzbank AG baş ekonomisti Jörg Krämer bir raporda, “Uzun süren bir savaş halinde Hürmüz Boğazı muhtemelen daha uzun süre geçilmez kalacaktır. Brent ham petrol fiyatı o zaman varil başına $100 seviyelerine yükselebilir ve bir süre bu seviyede kalabilir,” dedi.

Pazar günü varılan OPEC+ anlaşmasının Nisan için günlük üretimi 206,000 varil artırma kararı önemsiz düzeydedir.

Altın bir aylık zirveyi gördü

Altın fiyatları Pazartesi günü artan güvenli liman talebiyle bir aydan uzun süren en yüksek seviyesini gördü.

Avrupa sabah işlemlerinde altın kısa süreliğine ocak sonundan bu yana en yüksek seviyesine ulaşarak alıcıların momentumunu $5,400 seviyesinin üzerine taşımaya çalıştığını gösterdi.

Bu girişim şimdilik duraklamış durumda; tüccarlar devam eden Ortadoğu gerilimlerine ilişkin tüm gelişmeleri yakından izliyor.

Bunun önemli bir nedeni, İran'ın İslam Devrim Muhafızları Donanması'nın Hürmüz Boğazı'nı kapattığını duyurduğu rapordu.

Geçen hafta gelen kalıcı ABD enflasyon verileri ve yavaşlayan büyüme, getirisi olmayan bu metale destek verdi. Ancak doların güçlenmesi bu kazançları kısa vadede sınırlayabilir.

Uzmanlar, Ortadoğu gerilimleri hafiflese bile altın fiyatları için aşağı yönlü sınırlı risk olduğunu belirtiyorlar.

2025'teki %64'lük yükseliş son altın rallisinin temelini oluşturuyor.

Bu artış, önemli merkez bankası alımları, borsa yatırım fonlarına güçlü yatırım akımları ve ABD para politikasında gevşeme beklentileri gibi birkaç faktörle desteklendi.

Altın fiyatlarının önemli bir seviye olan $6,000'e doğru yükseleceği projeksiyonu, hem JP Morgan hem de Bank of America tarafından yakın zamanda yinelendi.

Özellikle JP Morgan, merkez bankaları ve yatırımcılardan bu yıl gelecek yeterli talebin fiyatı 2026 sonunda ons başına $6,300 seviyesine taşıyacağını öngörüyor.

ING Group emtia stratejisti Ewa Manthey bir notta, “Gerilimler istikrar kazansa bile, bu yapısal sürücüler aşağı yönü sınırlı kılmalı; olası geri çekilmeler eğilimi tersine çevirecek kadar derin değil, sığ olacaktır,” dedi.

COMEX altın kontratı son işlemde ons başına $5,280.24 seviyesindeydi, %0.8 artış gösterdi; gümüş ise ons başına $87 ile %6.5'ten fazla düşüş kaydetti.

Gümüş fiyatları, doların büyük para birimleri sepeti karşısında sıçramasıyla güçlü kazançlarını geri verdi. Güçlü bir dolar, dolar cinsinden fiyatlanan emtiaları yurtdışı alıcılar için daha pahalı hale getirir.