Dow Jones çöküş eşiğinde: 3 risk Fear and Greed Endeksini 31'e taşıdı

Dow Jones Endeksi vadeli işlemleri, yatırımcıların beşinci gündür devam eden Orta Doğu'daki yeni gelişmeleri izlediği ortamda Çarşamba günü tedirgindi. Endeks 100'ün üzerinde puan kaybederek bir önceki gün yaşanan 400 puanlık düşüşe ekledi. Bu geri çekilme, mavi çip endeksinin riskli bir grafik formasyonu oluşturması nedeniyle bir süre daha devam edebilir.

Dow Jones Endeksi risklerin artmasıyla geriliyor 

ABD hisse senetleri, yatırımcıların yükselen jeopolitik, özel kredi ve yapay zeka riskleriyle baş etmeye çalışmasıyla geriliyor.

Piyasada bir korku hissi yayılıyor; CNN Money Korku ve Açgözlülük Endeksi korku bölgesine, 30 seviyesine geriledi. Piyasa momentumu, put ve call opsiyonları, piyasa volatilitesi, güvenli liman talebi ve yüksek getirili tahvil talebi aşırı korku bölgesine çekildi. 

Diğer yandan, aşırı açgözlülük bölgesinde bulunan hisse fiyatı gücü ve piyasa genişliği aşağı doğru hareket etmeye başladı.

Dow Jones Endeksi'nin düşüş döngüsünde olmasının üç ana nedeni var. En dikkat çekeni, ham petrol fiyatlarını 84 dolara çıkaran devam eden Orta Doğu savaşıdır. 

İran, savaş devam ederse petrolün varil başına 200$'a yükseleceği uyarısında bulundu. Bu fiyatların Başkan Donald Trump üzerinde daha fazla baskı yaratmasını umuyor. Salı günü yaptığı açıklamada Trump, ABD'nin Hürmüz Boğazı'ndan geçen tüccarlara sigorta ve güvenlik sağlayacağını söyledi; bunun etkisinin olup olmayacağını belirlemek için ise henüz erken.

Özel kredi riskleri yükseldi

Dow Jones Endeksi, özel kredi sektöründeki sorunların artmasıyla geri çekilmeye devam ediyor. En büyük alternatif varlık yöneticisi Blackstone, önde gelen özel kredi fonunda yüklü çıkışlar yaşadı. Yatırımcıları fonun %7.9'unu geri çekti.

Özel kredi yatırımcıları, yönetimi altında 350 milyar doların üzerinde varlık bulunan önde gelen şirketlerden biri olan Blue Owl'daki sorunlar nedeniyle son dönemde zarar gördü. Şirket fonunu 1.4 milyar dolara sattı ve yatırımcıların kalan fonları geri çekmesini kısıtladı. 

Özel kredi hisseleri bu yıl en çok değer kaybedenler arasında yer alıyor; Blue Owl halka arz fiyatının altına düştü. KKR, Apollo Global Management ve Ares gibi benzer şirketler de özel kredi balonu olabileceği endişesiyle sert geriledi.

Aynı zamanda piyasa katılımcıları, bazı yatırımcıların şu anda bir balon içinde olduğunu düşündüğü yapay zeka sektörinden de endişe duyuyor. Sektör büyümeye devam etse de, yatırımcılar bunun özellikle yazılım, varlık yönetimi ve sigorta aracılıkları alanındaki bazı mevcut şirketleri bozabileceğinden kaygılı.

Gerçekten de, yapay zekaya maruz kalan şirketler Dow Jones Endeksi'nde en fazla gerileyenler arasında. Bunlar arasında Salesforce, IBM, Microsoft ve Amazon gibi firmalar bulunuyor.

Dow Jones teknik analiz 

Dow Jones grafiği | Kaynak: TradingView 

Teknik analiz, Dow Jones Endeksi'nin toparlanmadan önce daha fazla düşeceğini öngörüyor. Endeks, düşüş sırasında Yüzde Fiyat Osilatörü (PPO) ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) gibi başlıca osilatörlerin ardışık daha düşük dipler ve daha düşük tepeler oluşturduğu ayı yönlü bir uyumsuzluk formasyonu oluşturduğunu gösteriyor.

Buna ek olarak, endeks geçen yılın Kasım ayında yükselen bir kama formasyonu oluşturmaya başladı. Bu formasyonun üst çizgisi Kasım, Aralık, Ocak ve Şubat aylarındaki en yüksek salınımları birleştiriyor.

Diğer taraftan alt çizgi o dönemden bu yana en düşük seviyeleri birbirine bağladı. İki çizgi yakınsadığında bu formasyon genellikle güçlü bir düşüş kırılmasına yol açar; bu da şu anda gerçekleşiyor. Bu nedenle Dow Jones kısa vadede daha fazla aşağı yönlü risk altında olabilir.

Toparlanma muhtemelen savaşın sona ermek üzere olduğuna dair işaretler görüldüğünde gerçekleşecektir.