Marvell Technology hisse analizi ve bilanço önizlemesi: yükselecek mi yoksa çökecek mi?

Marvell Technology hissesi, Google ile yapılan 12 milyar dolarlık büyük bir anlaşmayı açıkladıktan sonra geçen hafta 252$ seviyesine yükseldi. Ardından yatırımcıların haberi satıp yaklaşan bilanço raporunu beklemesiyle 230$ seviyesine geri çekildi; bu rapor işine dair daha fazla bilgi verecek. Peki, MRVL bilançodan önce alım için mi yoksa satım için mi uygun?

Marvell Technology hissesi bilanço öncesinde göz önünde

Marvell Technology, yapay zeka sektöründe kilit ürünler sunan yarı iletken endüstrisinde önde gelen şirketlerden biri. Microsoft, Amazon ve Google gibi büyük hiperskalerlerin kendi çiplerini üretmeye başlamasıyla birlikte bu şirketlerle önemli ortaklıklar kurdu.

Geçen hafta yaptığı açıklamada şirket, yıllardır süren ortaklığı genişleten 12 milyar dolarlık bir anlaşmaya Google ile vardığını duyurdu. Bu anlaşma, şirketin Google’ın TPU çiplerini daha fazla üretmesini sağlayacak ve bu çipleri diğer şirketlerin de kullanımına sunmayı planlıyor. 

Diğer hiperskalerler de bu çiplerin üretimini artırıyor; bu çipler artık Nvidia çiplerine iyi alternatifler olarak görülüyor. Bu, Nvidia’nın en iyi ürünlerinin fiyatlarını %15’e kadar artırmayı planlaması nedeniyle önemli hale geldi (Nvidia fiyat artışları planlıyor). 

MRVL hissesi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, bu haftanın Perşembe günü açıklanacak bilanço raporu olacak. Hiperskalerler ve tedarikçilerin son bilançolarına bakıldığında, gelir büyümesinin devam etme ihtimali bulunuyor.

Ortalama tahmin, çeyrekte gelirinin %35 artarak 2,7 milyar dolara yükseldiği yönünde. Öne çıkan nokta, üst düzey müşterilere teslimatları artırmaya başladıkça büyümenin önümüzdeki yıllarda da sürecek olması. Bu gelir artışı ayrıca şirkete veri merkezi sektörüne daha fazla erişim sağlayan Celestial AI satın almasının etkisiyle de gerçekleşecek.

Bu durumda, bu yıl yıllık gelir büyümesinin %41 ile 11,55 milyar dolara, ardından %45 ile 16,8 milyar dolara çıkacağı öngörülüyor. Bu büyüme, bu yıl gerilmiş olan değerleme metriklerini haklı çıkarmaya yardımcı olabilir. İleriye dönük fiyat/kazanç oranı 58 seviyesine taşındı; bu, Nvidia, Micron ve SanDisk gibi diğer şirketlerin çok üzerinde.

Değerleme riskine ek olarak, şirketin Michael Burry’nin uyardığı gibi bir yapay zeka balonu riskine maruz olduğu görülebilir. 

Olumlu tarafta, analistler MRVL hissesi için yükseliş yönlü bir görünüm sergiliyor. Örneğin, RBC Capital Markets 360$ hedef verirken, Roth Capital 350$ hedefliyor. Diğer yükseliş beklentisi olan kurumlar arasında Jefferies, Oppenheimer, Barclays ve UBS bulunuyor.

MRVL hisse fiyatı teknik analiz

Marvell hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık grafik, MRVL hissesinin 330$ seviyesine çıktıktan sonra yapay zeka ticaretine dair endişelerin yoğunlaşmasıyla düştüğünü gösteriyor. Hisse Temmuz’da 162$ seviyesine inip ardından mevcut 237$ seviyesine sıçradı. 

Hisse, 38,2% Fibonacci düzeltme seviyesinin ve 50 haftalık Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerinde kalmaya devam ediyor.  Risk ise akşam yıldızı formasyonu oluşmuş olması; bu, daha keskin bir dönüşe yol açabilir. Böyle bir durumda, hisse psikolojik $200 seviyesine düşebilir.