Daniel Ives, GTC sonrası Nvidia'ya neden daha iyimser?

Nvidia (NASDAQ: NVDA), CEO Jensen Huang'ın şirketin GTC açılış konuşmasında yapay zeka altyapısı pazarına ilişkin beklentilerin üzerinde bir görüş ortaya koymasının ardından Salı günü ön piyasa işlemlerinde yükseldi.

Jensen'in açıklamaları önde gelen analistler tarafından da tekrarlandı; Wedbush'tan Daniel Ives, Nvidia'nın hâlâ ivmelenmekte olduğunu gördüğü harcama döngüsünün merkezinde yer almaya devam ettiğini vurguladı.

GTC'deki atmosfer oldukça iyimserdi ve bunun önemli bir nedeni Nvidia'nın nereye yöneldiğine dair çok daha geniş bir tablo çizmesiydi.

Şirket, çıkarım (inference) iş yükleri için güçlü ve artan talep olduğunu vurguladı ve Blackwell ile Vera Rubin gibi yeni nesil sistemleri için daha iddialı bir görünüm sundu.

Şirket, bu platformlara bağlı satın alma siparişlerinin 2027'ye kadar yaklaşık $1 trillion'a ulaşabileceğini söylüyor; bu, 2026'ya kadar yaklaşık $500 billion olarak verilen önceki tahminden büyük bir sıçrama.

Nvidia hisseleri: GTC duyarlılığı yükseltti

Yatırımcılar, şirketin daha güçlü talep açıklamalarına güçlü tepki verdi; Nvidia hisseleri Pazartesi günü %1,65 kapanış gerçekleştirdi.

Bu tepkinin merkezinde, Huang'ın hızlandırılmış hesaplama talebinin genişleyen bir müşteri tabanı genelinde hâlâ sağlam olduğu yönündeki açıklaması yer aldı.

Şirket, bugüne kadar hikâyenin büyük bölümünü oluşturan yapay zeka modellerinin eğitilmesine odaklanmak yerine, artık modellerin oluşturulup fiilen kullanıma alınmasından sonra gerçekleşen çıkarım aşamasına daha fazla vurgu yapıyor.

Ana fikir basit: ölçekli yapay zekânın işletilmesi zaman içinde daha büyük ve daha tutarlı bir gelir akışına dönüşebilir.

Ve bu senaryo gerçekleşirse, Nvidia'nın fırsatı sadece ilk yapay zeka patlamasıyla sınırlı kalmaz; çok daha geniş ve uzun ömürlü olabilir.

Analistler neden şimdi daha iyimser?

Analistler GTC'den daha iyimser sinyaller bekliyordu; Wedbush etkinlik öncesinde Nvidia'nın kurumsal yapay zeka talebiyle ilgili “çok iyimser” bir güncelleme verebileceğini söylemişti.

Ayrıca tedarik koşulları ve Vera Rubin lansman zaman çizelgesi konusunda daha fazla netlik bekliyorlardı.

Pazartesi günkü açılış konuşmasının ardından TipRanks, Ives'in Nvidia'yı “2026 & sonrası için yapay zeka talep eğrisinin zirvesinde” olarak tanımladığını bildirdi.

Sunumun daha geniş teknoloji sektörüne “ihtiyaç duyulan bir güven artışı” sağladığını ekledi.

Ives için mesele yalnızca gösterişli ürün duyuruları değildi. Daha fazla öne çıkan unsur daha geniş resmi ortaya koymasıydı.

Huang, talebin artık sadece büyük bulut sağlayıcılarından gelmediğini belirtti.

Şirket şimdi girişimlerden, geleneksel işletmelerden ve hatta hükümet destekli veya egemen projelerden ilgi gördüğünü aktarıyor.

Başka bir deyişle, yapay zeka yatırımları artık birkaç elde yoğunlaşmıyor; çok daha geniş bir alıcı kitlesine ulaşmaya başlıyor ve bu da ivmenin korunmasına yardımcı olabilir.

Revize edilen tahmin ayrıca, yatırımcıların yapay zekâ ile bağlantılı sermaye harcamalarındaki artışın 2026'ya kadar dayanıp dayanamayacağını sorguladığı bir döneme denk geliyor.