Micron hissesi kazançlar öncesi neden yeni zirveye çıktı

Micron Technology hisseleri, yatırımcıların yapay zeka altyapısına yönelik sürdürülebilir talebe bahis oynamaya devam etmesiyle $458.21 ile tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkarak şirketin piyasa değerini yaklaşık $510 milyar seviyesine taşıdı.

Ralli, son bir yılda keskin bir %346.88 artışı işaret ediyor ve devam eden yapay zeka patlamasıyla bellek çipi üreticilerinin daha geniş bir yeniden değerlemesini yansıtıyor.

Hissenin yükselişi, şirketin çeyreklik sonuçlarının Çarşamba günü piyasa kapanışının ardından açıklanmasının hemen öncesine denk geliyor.

Son ralli, geçen hafta yarı iletken hisselerinde görülen kısa bir geri çekilmenin ardından geldi; o dönemde ABD'nin İran'a yönelik saldırıları jeopolitik gerilimleri artırınca genel piyasalar gerilemişti.

Bellek hisseleri o tarihten bu yana güçlü altta yatan talep eğilimleri ve iyileşen fiyatlama dinamikleriyle toparlandı.

Gelecek sonuçlarda güçlü büyüme bekleniyor

Wall Street, artan bellek fiyatları ve veri merkezi ile yapay zeka uygulamalarından kaynaklanan güçlü talep sayesinde Micron’un finansal performansında keskin bir hızlanma bekliyor.

Analistler, gelirlerin yıllık bazda yaklaşık %138 artışla yaklaşık $19 milyara yükselmesini bekliyor.

Düzeltilmiş kazancın hisse başına $8.56 ile %455 artması ve üçüncü çeyrek satış büyümesinin yaklaşık %140 civarında olması öngörülüyor.

Beklenen sıçrama, bellek döngüsünün ne kadar hızlı döndüğünü ve DRAM ile NAND pazarlarındaki uzun süren düşüşün ardından fiyatlama gücünün geri döndüğünü vurguluyor.

Yapay zeka talebi bellek döngüsündeki yükselişi tetikliyor

Micron hisselerindeki toparlanma, yarı iletken sektöründeki daha geniş güçlenmeyle uyumlu; özellikle yapay zeka altyapısına bağlı şirketler arasında.

Veri merkezleri ve AI sunucularındaki hızlı genişleme, DRAM ve yüksek bant genişlikli bellek (HBM) dahil yüksek performanslı belleğe olan talebi artırıyor, arz koşullarını sıkılaştırıyor ve fiyatları yukarı çekiyor.

Bu dinamik, üreticilerin marjlarını yükseltirken tüketici elektroniği üreticileri için maliyet baskılarını aynı anda artırdı.

Sektör yöneticileri ayrıca arz kısıtlamalarının devam etmesini bekliyor.

SK Group başkanı Chey Tae-won, küresel çip wafer kıtlığının 2030'a kadar devam edebileceğini söyledi.

HBM4 dağıtımı Nvidia ile bağları güçlendiriyor

Bu ayın başlarında Micron, yeni nesil AI sistemleri için tasarlanan en son yüksek bant genişlikli bellek ürününün hacimsel sevkiyatlarına başladı.

Şirket, Nvidia'nın Vera Rubin platformu için HBM4 36GB 12H bellek tedarik ediyor.

Yeni bellek, pin hızları 11 Gb/s'yi aşan ve 2.8 TB/s'den fazla bant genişliği sunuyor — önceki HBM3E nesline göre yaklaşık 2.3 kat daha yüksek — ayrıca güç verimliliğini %20'den fazla iyileştiriyor.

Dağıtım, özellikle hiperscalerların yeni nesil hesaplama altyapısına harcamaları artırmasıyla birlikte Micron'un yapay zekâ kaynaklı bellek talebinden daha büyük bir pay almasını sağlıyor.

Artan talebi desteklemek için Micron üretim ağını genişletiyor.

Şirket, gelişmiş DRAM çiplerinin üretimini artırmaya yönelik olarak Tayvan'daki Tongluo sahasında yeni bir tesis inşa etme planlarını açıkladı.

Genişleme, AI iş yüklerinden kaynaklanan artan talep arasında arzı güvence altına alma çabasını yansıtıyor.

Analistlerde iyimserlik artıyor

Aracı kurumlar Micron'un görünümü konusunda giderek daha olumlu hale geldi.

TD Cowen, daha güçlü beklenen kazanç beklentilerine atıfta bulunarak hissenin hedef fiyatını $500'a yükseltti.

Firma, Şubat çeyreği için hisse başına $10.40 kazanç öngörüyor; bu, $8.82 olan piyasa beklentisinin üzerinde.

Olumlu duyarlılık, daha geniş bellek ekosistemi genelinde de yansıma buldu.

SanDisk, Seagate ve Western Digital gibi şirketlerin hisseleri de bu yıl önemli kazançlar kaydetti; bu, sektörün temel dinamiklerindeki iyileşmeyi yansıtıyor.