PDD Holdings hissesi kazanç öncesi fırsat haline mi geldi: almalı mı, satmalı mı?

PDD Holdings hisse fiyatı, yatırımcılar yaklaşan finansal sonuçlara odaklandıkça bu hafta baskı altında kalmaya devam ediyor.

ADR’i Pazartesi günü 103$ seviyesinden işlem görüyordu; Mayıs’taki en yüksek seviyesinden %37 geride.

Peki, hisse şimdi bir fırsat haline geldiğine göre toparlanır mı?

PDD Holdings kazanç öncesi fırsat haline geldi 

PDD Holdings, e-ticaret sektörünün önde gelen şirketlerinden biri.

Çin’de popüler bir marka; burada sosyal ticaret platformu Pinduoduo’ya sahip.

Uluslararası alanda şirket, ucuz Çin ürünleri satan popüler e-ticaret şirketi Temu ile biliniyor.

PDD Holdings hissesi, 2024’teki en yüksek seviyesinden sert gerileyerek bir krizden diğerine geçti.

Geçen yıl Donald Trump’ın başlattığı ticaret savaşıyla önemli bir zorlukla karşılaştı; bu savaş de minimis hükümlerinin sona ermesine yol açtı; söz konusu hüküm yabancı şirketlerin 800$ altındaki ürünleri ABD’ye vergi ödemeden göndermesine izin veriyordu.

Ayrıca Temu’nun büyümesinin yavaşladığına dair işaretler var; bunun nedenleri arasında de minimis'in sona ermesi ve pazarlama harcamalarındaki kesinti yer alıyor.

SimilarWeb tarafından derlenen veriler, Temu'nun trafiğinin Şubat ayında %22 azalarak 1.179 milyara düştüğünü gösteriyor.

En son sonuçlar, PDD Holdings'in faaliyetinin üçüncü çeyrekte de yavaşlamaya devam ettiğini gösterdi.

Üçüncü çeyrekte gelirleri 15.2 milyar $ oldu; yıl bazında %9 artışla ve şirket rekabetçi ortama işaret etti.

Olumlu tarafta, şirket üçüncü çeyrekte pazarlama harcamalarını kısarak kârlılığını artırdı.

Net gelir 29 milyar RMB oldu; bu, geçen yılın aynı dönemine göre %17 artış.

Wall Street analistleri, yaklaşan sonuçların şirketin dördüncü çeyrek gelirinin 124 milyar CNY olacağını, bunun da %12.9 artış anlamına geldiğini göstermesini bekliyor.

Bu gelir, yıllık rakamı 432 milyar CNY'nin üzerine çıkaracak ve %9.75 artış sağlayacak.

Olumlu tarafta şirket, güçlü pazar payı ve bilançosu nedeniyle özellikle cazip bir fiyatlamaya geldi.

Son çeyreği yaklaşık 60 milyar $ nakit ve benzeriyle kapattı; bu, piyasa değeri 147 milyar $'ın üzerinde olan bir şirket için kayda değer bir tutar.

PDD, ileriye dönük fiyat/kazanç (PE) oranı olarak 9.36 ile işlem görüyor; bu, sektör medyanı 14'ün çok altında.

Beş yıllık ortalaması 62; bu da şirketin önemli ölçüde ucuzladığını gösteriyor.

Ayrıca, ileriye dönük EV/EBITDA 5.87'ye geriledi; bu, sektör medyanı 9.37'nin altında.

PDD Holdings hisse fiyatı teknik analiz 

PDD hisse fiyatı grafiği | Kaynak: TradingView 

Haftalık grafik, PDD hissesinin son birkaç ayda sert bir düşüş gösterdiğini; Mayıs 2024'teki 164$ zirvesinden şu anki 103$ seviyesine gerilediğini gösteriyor.

Mayıs 2022, Nisan 2025 ve Ocak 2025'teki en düşük dönüşleri birleştiren yükselen trend çizgisinin altına düşmüş durumda.

Bu seviyenin altına inmesi, ayıların üstün geldiğinin bir işareti.

Hisse ayrıca bir baş-omuz formasyonu oluşturdu ve şu anda boyun çizgisine yakın.

Murrey Math Lines aracının Ultimate Support seviyesine geriledi.

PDD Holdings ayrıca 100 haftalık Üssel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altına düştü.

Bu nedenle, düşük değerlemesine rağmen hissenin muhtemelen düşüşünü sürdüreceği ihtimali yüksek.

Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki kilit hedef, Murrey Math Lines aracının aşırı satım seviyesindeki 88$ olacak.