Rolls-Royce hisseleri ABD-İran savaşıyla düşüşte: toparlanır mı?

Rolls-Royce hisseleri, bu yılın en yüksek seviyesinden %13 gerilemesinin ardından bir düzeltme sürecine girdi. RR, sivil havacılık sektöründeki zorlukların sürmesiyle Salı günü 1,227p seviyesine geriledi. Bu makale, neler beklenebileceğini ve bu yıl toparlanıp toparlanmayacağını inceliyor.

Rolls-Royce hisseleri, sivil havacılık sektöründeki sıkıntılar arasında geriliyor 

Avrupa'nın önde gelen sanayi şirketlerinden Rolls-Royce Holdings, İran savaşı devam ederken önemli rüzgâr karşılarına alıyor.

Şirketin işi ağırlıklı olarak iş modelinden etkileniyor. Uçak motoru üretiminin yanı sıra şirket gelirlerinin büyük kısmını TotalCare hizmetinden sağlıyor.

TotalCare, şirketin uzun vadeli sözleşmeler yaparak uçaklara bakım sağladığı ve müşterilerinden mil başına ücret aldığı bir hizmettir. Bu, yükü uçak işletmecilerinden Rolls-Royce'a kaydırır.

Bu nedenle, iş modeli normal şartlarda sivil havacılık sektörü kesintisiz iyi performans gösterdiğinde iyi işler; pandemi sonrası gördüğümüz gibi.

Şirket şimdi, Orta Doğu'daki kriz nedeniyle önemli müşterileri olan Middle East Airlines ve Vietjet gibi müşterilerinin bulunduğu bölgede sivil havacılık sektörünün büyük zorluklar yaşaması nedeniyle önemli bir meydan okumayla karşı karşıya. Müşterilerinin çoğunun Dubai dahil olmak üzere Orta Doğu'nun kilit havalimanlarında geniş operasyonları bulunuyor.

Bu nedenle, şirketin bu çeyrekte uçuş saatlerinin beklentilerin altında kalması muhtemel. İran'daki savaş devam ettiği sürece bu zayıflığın ilerleyen dönemde de sürmesi bekleniyor.

Olumlu tarafta ise şirketin büyük bir savunma işi bulunuyor; ülkeler harcamalarını artırdıkça önümüzdeki yıllarda bu bölümün iyi performans göstermeye devam etmesi bekleniyor. Savunma iş kolu bazı kilit uçakları çalıştıran motorları içeriyor. Ayrıca deniz ve kara alanlarında ürünler üretiyor.

Savaş güçlü büyümeyi sekteye uğratacak

En son sonuçlar, Rolls-Royce Holdings’in işinin son birkaç ayda gelir ve kârlılık açısından iyi gittiğini, bunun da hissedarlara daha fazla getiri sağladığını gösterdi.

Geçen yıl gelirleri %24 artarak 20 milyar £ oldu ve faaliyet kârı %38 artışla 3,4 milyar £'un üzerine çıktı. Bu geliri sivil havacılık segmenti yönlendirdi; bu segment 10,3 milyar £ gelir elde etti ve faaliyet kârı %41 artışla 2,1 milyar £'a yükseldi.

Savunma işi 4,7 milyar £ gelir elde etti ve faaliyet kârı %9 artışla 689 milyon £ oldu. İşlerinin çoğu taşımacılık ve muharebe alanlarında gerçekleşti; bunu denizaltılar izledi. 

Rolls-Royce güç iş kolunda 4,9 milyar £ gelir elde etti; veri merkezi segmentindeki enerji talebi nedeniyle bu eğilim önümüzdeki yıllarda devam edebilir. 

Sonuç olarak, serbest nakit akışının geçen yılki 3,3 milyar £'dan orta vadede 5–5,5 milyar £ aralığına yükseleceğini öngörüyor. Ayrıca 2026–2028 arasında hissedarlara 7–9 milyar £ arasında geri dönüş sağlamayı hedefliyor.

Rolls-Royce hisse fiyatı teknik analizi

RR hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

Günlük zaman dilimi grafiği, Rolls-Royce hisselerinin son birkaç haftada geri çekildiğini; Şubat'taki 1,420p zirvesinden şu anki 1,230p seviyesine indiğini gösteriyor. 

50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) ile 1,250p'deki ana destek/direnç (Major S&R) pivot noktasının altına geriledi.

En muhtemel senaryo, hissenin kısa vadede daha da düşerek 1,125p'deki Strong, Pivot, Reverse seviyesine inmesi yönünde. Ardından savaşın sona erme işaretleri göstermesi halinde bu yılın ilerleyen dönemlerinde toparlanması bekleniyor.