USD/ZAR tahmini: Güney Afrika Fed ve SARB kararları öncesi toparlanıyor

Güney Afrika randı bu hafta toparlanma gösteriyor ve Şubat ayında başlayan son kayıpların bir kısmını geri alıyor. USD/ZAR kuru 16.62 seviyesine geriledi; bu ayın 16.96'lık zirvesinden hafifçe aşağıda. Peki, parite düşüşünü sürdürür mü yoksa Güney Afrika Merkez Bankası (SARB) ve Federal Reserve'in faiz kararları öncesinde yeniden yükselişe mi geçer?

Tüketici enflasyonu düşerken Güney Afrika randı yükseliyor 

Ülkenin istatistik kurumu en son enflasyon raporunu yayımladıktan sonra USD/ZAR paritesi Çarşamba günü güçlü düşüş eğilimini sürdürdü.

Bu rapor, İran savaşı başlamadan önce Şubat ayında ülke enflasyonunun soğuduğunu gösterdi. Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) Şubat'ta %3 artarken, bir önceki ay %3.5 seviyesindeydi. Rapor, medyan tahmini olan %3.1'in biraz daha iyisiydi.

Gıda ve enerji fiyatlarındaki oynaklığı hariç tutan çekirdek enflasyon ise Ocak'taki %3.4'ten Şubat'ta %3'e geriledi. Bununla birlikte, her iki gösterge de aylık bazda sırasıyla %0.4 ve %0.7 artış gösterdi.

Yine de Şubat ayı enflasyon raporu, İran savaşı başlamadan önce gerçekleştiği için sınırlı kabul ediliyor. Bu savaş ham petrol, doğal gaz ve gübre fiyatlarını yükselttiği için Güney Afrika ve diğer ülkelerde enflasyon üzerinde etkili olabilir.

Bu nedenle analistler, SARB'in 26 Mart'taki toplantıda faiz oranlarını %6.75'te sabit bırakacağını öngörüyor. Faiz indirimlerine ara verilmesi, yetkililerin devam eden savaşın enflasyon üzerindeki etkisini değerlendirmesine yardımcı olacak.

Devam eden çatışma yabancı yatırımcıların Güney Afrika randı ve tahvillerini satmasına yol açtı. Veriler, yerleşik olmayanların geçen hafta 2.45 milyar dolar tutarında devlet tahvili sattığını; bunun 2019'dan bu yana en büyük çıkış olduğunu gösteriyor. Bu, yılın ilk iki ayında bu yatırımcıların tahvil ve hisse almış olmalarına göre önemli bir tersine dönüş.

Federal Reserve faiz kararı 

USD/ZAR paritesi için en yakın katalizör, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Federal Reserve faiz kararı olacak.

Ekonomistler, merkez bankasının faiz oranlarını %3.50 ile %3.75 aralığında sabit bırakmasını bekliyor.

Jerome Powell ve diğer yetkililer enerji fiyatlarının yükselmesiyle önümüzdeki aylarda enflasyonun tekrar artmasından endişe ediyor. Analistler, petrol fiyatları 95 doların üzerinde kalırsa enflasyonun %3'e yükselebileceğini öngörüyor.

Banka ayrıca yüksek enflasyonla yüksek işsizlik oranının aynı anda görüldüğü stagflasyon riskine ilişkin endişe taşıyor. En son veriler, işsizlik oranının Şubat'ta %4.4'e yükseldiğini gösterdi. 

Diğer bir rapor ise ekonominin geçen yılın dördüncü çeyreğinde beklentilerin altında büyüdüğünü ortaya koydu. 

USD/ZAR teknik analiz

USDZAR chart  |Source: TradingView  

Günlük zaman dilimi grafiği, USD/ZAR kurunun son iki ayda 15.64 düşük seviyesinden bu ay 16.95 yüksek seviyesine kadar toparlandığını gösteriyor.

Bu toparlanma, paritenin çift dip (double-bottom) formasyonu ve 16.42 seviyesinde bir boyun çizgisi oluşturmasının ardından gerçekleşti; bu seviye yılın Şubat ayında görülen en yüksek seviye idi.

Haftaya petrol fiyatlarının büyük ölçüde dengelenmesiyle bir miktar geri çekildi. Yine de parite 50 ve 100 günlük Üssel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde bulunuyor ve Supertrend göstergesinin de üzerinde kaldı.

Bu nedenle paritenin önümüzdeki günlerde yükseliş trendini yeniden devreye sokması ve yılbaşından bu yana görülen 16.95 seviyesine doğru hareket etmesi muhtemel. Bu seviyenin üzerinde kapanışlar daha fazla kazanca işaret ederek 17.50'deki kilit direnç seviyesine yönlendirebilir.