DAX Endeksi'nin Yakında Daha Sert Bir Çöküşün Eşiğinde Olmasının Nedeni

DAX Endeksi Perşembe günü %2'den fazla değer kaybetti ve enerji fiyatlarının yükselmesiyle, endeksteki şirketlerin çoğunu daha az rekabetçi hale getirdiği için bu yılın en düşük seviyesinde seyrediyor. Seviyesini 9 Mart'tan bu yana en düşük olan €23,000'e kadar düşürdü ve bu yılın en yüksek noktasının neredeyse %10 altına geriledi. 

Alman hisseleri enerji fiyatlarındaki yükselişle sert düştü

DAX 40 Endeksi, yatırımcıların son enerji fiyatı sıçramasına tepki vermesiyle geri çekildi. Veriler, Avrupa doğalgazı fiyatlarının Perşembe günü %22 arttığını ve yılbaşından bu yana kazançları %137'ye taşıdığını gösteriyor. Bu gaz fiyatları geçen yılın aynı dönemine göre neredeyse %60 artmış durumda.

Diğer enerji fiyatları da yükseldi. Örneğin, küresel gösterge Brent bu yıl %90 arttı ve son 12 ayda %62 yükseldi. Kömür bu yıl %30 prim yaptı.

Yükselen enerji fiyatları, enflasyon ve işletme maliyetleri üzerindeki etkileri nedeniyle Alman ekonomisi için risk oluşturuyor. Çünkü bu şirketlerin birçoğu enerji yoğun sektörlerde yer alıyor ve bu da onların rekabet gücünü ciddi şekilde azaltacak.

En fazla etkiye maruz kalan şirketlerin bazıları otomotiv sektöründe ve Xiaomi, BYD ve Li Auto gibi Çinli şirketlerin devam eden rekabeti dahil olmak üzere büyük zorluklarla karşılaşıyor. Zaten, Volkswagen 2030'a kadar 50,000'den fazla işten çıkaracağını açıkladı.

Ham petrol fiyatlarındaki yükseliş bölgedeki enflasyon endişelerini artırdı ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faizleri indirmesini zorlaştırıyor. 

Çarşamba günü yayımlanan bir rapor, manşet Tüketici Fiyat Endeksi (CPI)'nin Ocak'ta %1.7'den Şubat'ta %1.9'a yükseldiğini, çekirdek CPI'nin ise %2.2'den %2.4'e çıktığını gösterdi.

Sonuç olarak, Avrupa tahvil getirileri bu ay yükselmeye devam etti. Veriler, Alman devlet tahvili getirilerinin Perşembe günü %2.98'e yükseldiğini, yılbaşından bu yana en düşük %2.64 seviyesinden artış gösterdiğini ortaya koyuyor.

Bloomberg'in bir raporu, Avrupa Merkez Bankası'nın yüksek tüketici enflasyonuyla mücadele ederken bu yıl faizleri iki kez artıracağını not ediyor.

Bugün DAX Endeksi bileşenlerinin çoğu eksi bölgede. Vonovia hissesi Perşembe günü %8.95 gerileyerek endeksteki en büyük düşüşü gerçekleştirdi. Bu gerileme, şirket yılların ardından ilk kârını açıkladıktan sonra bile gerçekleşti.

Siemens Energy hissesi %4.4 düştü, Infineon, Siemens, Heidelberg Materials, Adidas, BASF ve Continental gibi şirketler ise %2.95'in üzerinde geriledi.

DAX Endeksi teknik analizi 

DAX Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView 

Günlük grafik, DAX Endeksi'nin €25,500'de çift tepe formasyonu ve €24,263'te bir boyun çizgisi oluşturduğunu gösteriyor. Çift tepe, teknik analizde en yaygın ayı yönlü dönüş sinyallerinden biridir.

Endeks, 50 günlük ve 100 günlük Üssel Hareketli Ortalamaların (EMA) ayı yönlü bir kesişme yapmasıyla oluşan mini bir "death cross" (ölüm kesişimi) formasyonu oluşturmaya çalışıyor. 

21 Kasım'daki en düşük seviyesi olan €22,927 destek seviyesinin aşağı yönde kırılması, daha fazla düşüşe işaret edecek ve potansiyel olarak €22,000 seviyesine kadar gerilemeyi gösterebilir.