Dow Jones 300 puan düştü; İran gerilimleri ve petrol yükselişi ABD hisselerini baskı altında bıraktı

ABD hisseleri, Orta Doğu çatışmasındaki belirsizliğin yeniden artmasıyla Salı günü açılışta düşüşle başladı ve önceki seansta görülen rallinin ivmesini zayıflattı.

Yatırımcılar, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik askeri saldırıları erteleme kararına rağmen temkinli davrandı; diplomatik ilerlemeye ilişkin çelişkili işaretler piyasaları tedirgin etti.

Jeopolitik belirsizlik geri dönünce piyasalar geriliyor

S&P 500 endeksi ve Nasdaq 100 sırasıyla %0.42 ve %0.56 düşerken, Dow Jones Industrial Average 338 puan veya %0.73 geriledi.

Bu düşüş, Trump’ın İran enerji altyapısına yönelik planlanan saldırılarda beş günlük ara verdiğini açıklamasının ardından önceki seansta görülen sert rallinin ardından geldi; o seansta üç büyük endeks de %1’in üzerinde yükselmişti.

Hamle kısa süreliğine diplomatik bir çözüm umudunu güçlendirmişti.

Ancak İranlı yetkililerin ABD ile doğrudan müzakerelerin yapıldığı iddiasını reddetmesi ve Trump’ın “verimli görüşmeler” iddiasıyla çelişmesi üzerine belirsizlik hızla tekrar yükseldi.

İsrailli yetkililer de Trump’ın bir anlaşma aradığını belirtirken, kısa vadede anlamlı bir ilerlemenin muhtemel olmadığını işaret etti.

Petrol toparlanıyor, faiz görünümü belirsizliğini koruyor

Salı günü petrol fiyatları yükseliş eğilimini yeniden sürdürdü ve bir önceki gün görülen sert düşüşlerin bir kısmını tersine çevirdi.

Brent petrol %3’ten fazla yükselerek $103 per barrel seviyesinin üzerine çıkarken, West Texas Intermediate %4’ün üzerinde kazançla $91 seviyesini geçti.

Enerji fiyatlarındaki toparlanma enflasyon endişelerini yeniden alevlendirdi ve para politikası görünümünü karmaşıklaştırdı.

ABD Federal Reserve geçen hafta zaten şahin bir üslup takınmış ve 2026 için yalnızca bir faiz indirimi öngörmüştü.

Jeopolitik gelişmelere tepki olarak piyasa beklentileri önemli ölçüde değişti.

Para piyasaları, Orta Doğu gerilimleri artmadan önce beklenen iki indirimle kıyaslandığında, bu yıl için artık herhangi bir faiz indirimi fiyatlamıyor.

Trump’ın Pazartesi günkü açıklamalarının ardından faiz artışı beklentileri kısa süreliğine gevşese de, CME's FedWatch Tool’a göre belirsizlik sürerken beklentiler istikrar kazandı.

Yatırımcılar ayrıca Mart ayına ilişkin S&P Global’in iş aktivite göstergesinin öncü tahmini ve Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michael Barr’ın açıklamalarını yakından izliyor.

Özel kredi endişeleri duyarlılığı zayıflatıyor

Piyasa baskısına ek olarak, büyük varlık yöneticilerinin yatırımcı geri çekilmelerini sınırlamaya başladığına dair haberlerin ardından özel kredi sektörüyle ilgili endişeler yeniden gündeme geldi.

Ares Management ve Apollo Global Management, geri çekilme talepleri artarken özel kredi fonlarında geri çekilmeleri %5 ile sınırladı.

Bu hamleler, BlackRock ve Morgan Stanley tarafından bu ayın başında atılan benzer adımları yansıtıyor ve yaklaşık 2 trilyon dolarlık özel kredi piyasasındaki daha geniş sıkışmaya dikkat çekiyor.

Ares ve Apollo hisseleri sırasıyla %4.7 ve %4.1 gerilerken, Blackstone, Blue Owl Capital ve KKR gibi sektör peer’leri de %1.6 ile %2.7 arasında düşüş kaydetti.

Barclays, S&P 500 için 2026 sonu hedefini 7,400’den 7,650’ye yükseltti; daha güçlü kazanç beklentilerinin, Ortadoğu gerilimleri, yapay zekâ kaynaklı bozulmalar ve özel kredi piyasalarındaki baskılar dahil olmak üzere makroekonomik riskleri dengeleyeceğine inandığını belirtti.

Pazartesi günkü ralliye rağmen, büyük ABD endeksleri baskı altında kalmaya devam ediyor; üç ana gösterge geçen hafta art arda dördüncü haftalık düşüşünü kaydetti.

Nasdaq ise Şubat başından bu yana en sert haftalık düşüşünü kaydetti.