IAG hisse analizi: Jet yakıtı maliyetleri tırmanınca al mı, sat mı?

International Consolidated Airlines Group (IAG) hisse fiyatı, Şubat'ta başlayan ABD-İran savaşıyla birlikte artan yakıt maliyeti endişeleri nedeniyle son birkaç haftada geriledi. IAG hissesi Pazartesi günü $349'a düştü; bu, bu yılki en yüksek seviyesinden %25 gerileme anlamına geliyor ve bu düşüş, bu yılki en yüksek noktasından %8,25 düşen FTSE 100 Endeksi'nin gerisinde kaldı.

Yükselen jet yakıtı fiyatları IAG’nin kârlılığını etkileyebilir 

ABD ve İsrail'in 28 Şubat'ta İran'a yönelik saldırı başlatmasının ardından, geçen birkaç hafta içinde tırmanan çatışma nedeniyle IAG ve diğer havayolları yoğun baskı altında kaldı.

Hafta sonunda, halk arasında Houthis olarak bilinen Ansah Allah'ın İran'daki devam eden savaşa katıldığını açıklamasıyla çatışma yeni bir boyut kazandı. Grup zaten İsrail'e saldırılar düzenledi ve Kızıldeniz'deki ulaşımı tehdit etmeye başlayabileceği ihtimali bulunuyor.

Bu saldırılar enerji piyasası üzerinde önemli etki yaratacak; çünkü Suudi Arabistan ve diğer Orta Doğu ülkeleri Hürmüz Boğazı'nın kapanmasını önlemek için bu rotayı kullanıyordu.

Aynı zamanda ABD bölgeye binlerce asker sevk etti; bu adım bir işgal endişesini artırdı. İran, bölgede enerji altyapısını hedef alabileceği uyarısında bulundu; bu da petrol fiyatlarını yükseltebilir, Societe Generale ise Brent'in Nisan'da $125'e yükselebileceğini öngörüyor.

IATA tarafından hazırlanan bir rapor, ortalama jet yakıtı fiyatının geçen hafta $197'ye yükseldiğini; bunun bir önceki ayın aynı dönemine göre %105 artış olduğunu gösteriyor. Sonuç olarak, artan enerji fiyatları marjları etkileyeceğinden havayolları en çok etkilenen şirketler arasında yer alıyor.

Jet yakıtı fiyat grafiği | Kaynak: IATA

Aynı zamanda uçuş iptalleri konusunda endişeler var; özellikle son birkaç haftada seyahatin büyük ölçüde azaldığı Orta Doğu'da bu risk öne çıkıyor. IAG transatlantik hattıyla bilinse de, Orta Doğu'da da sık tercih edilen bir isim.

Yine de olumlu tarafta, IAG geçmişte bu tür büyük rüzgârlarla başa çıkmayı başardı. Örneğin, hisse Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından Şubat 2022'deki 173p'den Temmuz'da 87p'ye kadar gerilemişti. Bu nedenle, savaşın sona ermesine dair işaretler belirdiğinde hissenin toparlanma olasılığı bulunuyor.

En son rakamlar IAG'nin işlerinin iyi gittiğini gösterdi; gelirleri %3,5 artarak 33 milyar avroya yükseldi, işletme marjı ise %15,1'e çıktı. 

IAG hisse fiyatı teknik analizi

IAG hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık zaman dilimine ait grafik, IAG hisse fiyatının son birkaç haftada gerilediğini gösteriyor. Şubat'taki 465p'lik zirveden 348p'ye düştü. 

Hisse %23,6 Fibonacci düzeltme seviyesinin altına indi. 50 haftalık Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) da altına geriledi ve yavaşça düşüş eğilimli bir flama (pennant) formasyonu oluşturuyor.

Bu nedenle en olası beklenti düşüş yönlü; izlenecek bir sonraki kritik seviye 275p'deki %50 düzeltme seviyesi. Diğer taraftan, %23,6 düzeltme noktasının üzerine bir hareket, düşüş senaryosunu geçersiz kılacaktır.