Nvidia öncülüğünde Mag Seven dönüşü: hangi hisseler öne çıkıyor?

Magnificent Seven, Wall Street'te geri dönüş yapıyor, ancak son ralli bu yılın başındakilerden farklı bir kazanan grubunun yönlendirdiği bir seyir izliyor.

Nvidia, 2026'nın büyük bölümünde daha küçük yarı iletken hisselerinin gerisinde kaldıktan sonra yapay zeka hamlesinde yeniden öne çıkan performans göstereni oluyor.

Çip üreticisinin yeniden kazandığı ivme, megakap teknoloji şirketlerinin daha geniş grubunu rekor seviyelere yaklaştırmaya yardımcı oluyor, MarketWatch bir raporda belirtti.

Roundhill Magnificent Seven ETF Perşembe günü neredeyse %3 yükselerek $70.63'e çıktı ve kapanıştaki tüm zamanların rekoru $70.94'e yaklaştı.

ETF daha önce Mayıs'ta zirve yapmıştı.

Fon Nvidia, Apple, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Microsoft ve Tesla'yı izliyor.

Geri dönüş, yatırımcıların daha önce megakap grubunun dışındaki yarı iletken şirketleri tercih etmesinden sonra piyasa liderliğinde bir değişimi işaret ediyor.

Nvidia yeniden ivme kazanıyor

Nvidia, yapay zeka harcamalarındaki canlanmadan en çok fayda sağlayan şirketlerden biri oldu.

Hisseler momentum kazandı; şirket geçen hafta güçlü bir kazanç raporu açıkladı ve Ocak 2028'de sona erecek mali yıl için %70'ten fazla gelir büyümesi öngördü.

Bu tahmin, yapay zeka veri merkezlerine yapılan harcamaların henüz tükenmekten uzak olduğu beklentisini pekiştirdi.

“AI altyapı inşasının sonu henüz görünmüyor,” Equity Armor Investments'tan portföy yöneticisi Joe Tigay geçen hafta bir notta yazdı.

Nvidia, Perşembe günü açık kaynaklı AI geliştirici platformu Hugging Face'in satın alındığını duyurmasının ardından bir destek daha aldı.

Anlaşmanın, Nvidia'nın konumunu çiplerin ötesinde güçlendirerek AI geliştirmeyi destekleyen yazılım ekosistemine daha derin nüfuz etmesini sağlaması bekleniyor.

Forrester'da başkan yardımcısı ve baş analist Jeff Pollard, satın almanın Nvidia'ya açık kaynak yazılım katmanı üzerinde daha fazla kontrol ve görünürlük sağlayabileceğini söyledi.

Bu hamle, Nvidia'nın yalnızca grafik işleme birimlerine yönelik talebe bağlı kalmayıp, donanımı çevresinde bir AI ekosistemi kurma stratejisini öne çıkarıyor.

Yarı iletken liderliği yeniden Nvidia'ya dönüyor

Son Nvidia rallisi dikkat çekici çünkü yılın başlarında hisse Micron Technology ve Advanced Micro Devices gibi şirketler tarafından gölgede bırakılmıştı.

Bu hisseler, yatırımcıların Nvidia dışındaki daha hızlı büyüyen veya farklılaşmış fırsatları aramasıyla iShares Semiconductor ETF'nin rekor seviyelere yükselmesine yardımcı oldu.

Yarı iletken ETF'si bu yıl hâlâ %67 primli, ancak son performans farklı bir hikâye anlatıyor.

Nvidia hisseleri son üç ayda yaklaşık %7 yükselirken, yarı iletken ETF %18 geriledi.

Bu tersine dönüş, yatırımcıların bazı küçük yarı iletken kazananların temel göstergelerinin çok ileriye gidip gitmediğini yeniden değerlendirdiğini gösteriyor.

Aynı zamanda Nvidia'nın son kazanç görünümü, devasa büyüklüğünün AI yatırım döngüsünden fayda sağlamaya devam etmesini mutlaka engellemediği argümanını güçlendirdi.

Cramer yatırımcılara Magnificent Seven'i yeniden gözden geçirmeyi öneriyor

Rotasyon, Magnificent Seven'in geri kalanını da tekrar odak noktası haline getiriyor.

Nvidia ve Apple şimdi rekor zirvelerine yaklaşık %3 yakınında.

Ancak Alphabet, Meta ve Tesla hâlâ kendi zirvelerinin %10'dan fazla altında.

Bu ayrışma, geçtiğimiz on yılın büyük bölümünde piyasaya hükmetmiş olan bir grup için alışılmadık bir durum yarattı.

Nvidia ve Apple tekrar zirvelerine yaklaşırken, diğer birkaç üye nispeten geride kaldı.

CNBC'den Jim Cramer, bu boşluğun bir fırsat olabileceğini düşünüyor.

“Magnificent Seven'in intikamına tanık oluyoruz ve çoğu insan bunun farkında bile değil,” Mad Money sunucusu Perşembe günü söyledi.

“Bence artık satın alma zamanı.”

Cramer, yatırımcıların teknoloji rallisini daha önce yönlendiren şirketleri göz ardı ederken daha yeni piyasa liderlerini kovalamaya çok fazla zaman harcadıklarını savundu.

“Piyasamızın eski liderliğine geri dönüp, unutulmuş Mag Seven'den seçki yapmamız gerekiyor; çünkü birçoğu gerçekten ucuzladı,” dedi.

“Fiyat/kazanç açısından çok geride kaldılar ve bu tamamen yanlış.”

Nvidia hakkında Cramer, AI patlamasından en büyük fayda sağlayanlardan biri olmasına rağmen çip üreticisinin önümüzdeki 12 ay için beklenen kazançların yaklaşık 17 katında işlem gördüğünü; bu oranın birkaç daha yavaş büyüyen teknoloji şirketiyle karşılaştırıldığında nispeten mütevazı bir çarpan olduğunu söyledi.

Cramer, Nvidia'nın değerlemesinin olağanüstü kazanç büyümesinin sürdürülebilir olup olmadığı konusundaki yatırımcı endişelerini yansıttığını; özellikle veri merkezi harcamalarının dayanıklılığına dair sorular arttıkça bunun daha belirgin hale geldiğini savundu.

Cramer bu endişelerin abartıldığını düşünüyor ve müşterilerin AI yatırımlarından somut getiriler görmeye başladıklarına dair kanıt olarak Dell'in son sonuçlarını işaret etti.

“Olağanüstü büyümeye rağmen Nvidia neden bu kadar düşük bir fiyat/kazanç çarpanıyla işlem görüyor?” diye sordu Cramer.

Meta'nın da tarihsel değerlemesine göre önemli bir iskontoyla işlem gördüğü görülüyor; Morgan Stanley, son uzlaşmanın ve tüketiciye yönelik AI ürün paketinin hissenin bir sonraki büyüme dönemini sağlayabileceğine inanıyor.

Hisse ayrıca son beş işlem gününde %7 yükseldi.