Blue Owl hissesi toparlanır mı? Düşen bıçağı yakalama zamanı mı?

Blue Owl hisse fiyatı, özel kredi sektörüne yönelik endişelerin hızlanmasıyla Pazartesi günü güçlü düşüş eğilimini sürdürdü. Pazartesi günü $8.45'e geriledi; tüm zamanların en yüksek seviyesi olan $25'ten önemli ölçüde düşüş, milyarlarca dolar değer silinmesine yol açtı.

Blue Owl stock has crashed amid fears of private credit 

OWL hissesi bu yıl, artan geri alım talepleri ve girişlerin yavaşlamasının oluşturduğu çifte darbe nedeniyle sert şekilde düştü.

Endişeler geçen yıl, şirketin iki fonu birleştirmeye çalışmasıyla başladı: Blue Owl Corporation II (OBDC II) ile yaklaşık $17 billion değerindeki Blue Owl Capital Corporation (OBDC). Bu işlem sorunluydu çünkü daha büyük fon NAV'e %20 iskonto ile işlem görüyordu; bu da OBDC II yatırımcılarına büyük bir kayıp getirecekti.

Bu hafta kriz, şirketin önemli bir özel kredi fonda geri alım taleplerini durdurmasının ve hissedarlarına ödeme yapmak için bazı varlıklarını satmasının ardından tırmandı. 

Özellikle, Blue Owl'un özel kredi fonlarının büyük çoğunluğunun yazılım sektöründeki şirketlere yatırım yaptığına dair endişeler söz konusu; bu sektör, hızla büyüyen yapay zeka endüstrisi tarafından dönüştürülüyor.

Bu durum, Ares, Blackstone ve KKR gibi özel kredi sektöründeki diğer şirketlerin son birkaç ayda önemli çıkışlar görmeye devam etmesini açıklıyor. Örneğin, Blue Owl'un fonlarından biri son çeyrekte %15'in üzerinde geri çekilme yaşadı.

Bu nedenle, Blue Owl'un işi muhtemelen artan çıkışlar ve zayıf girişler gibi birincil zorlukla karşılaşacak. Özel kredi ve özel sermaye sektöründeki şirketler, yönetim altındaki varlıklardan aldıkları ücret sayesinde önemli gelirler elde ediyor.

Şirket son çeyreği 307 milyar doların üzerinde varlık, 187 milyar dolar ücret getirili yönetim altındaki varlık ve 222 milyar dolar kalıcı sermaye ile kapattı.

En son sonuçlar, Blue Owl'un işi geçen yıl 42 milyar dolar özkaynak topladığını gösterdi; bu, bir önceki yıla göre %50 artış. Servet odaklı ürünler için fon toplama %58 arttı. Yönetim gelirleri ise dördüncü çeyrekte, bir önceki yılın aynı dönemindeki $631 million'dan $755 million'a yükseldi.

Bu nedenle yatırımcılar arasında soru, Blue Owl hissesinin mevcut tüm zamanların en düşük seviyelerinden toparlanıp toparlanmayacağıdır. En muhtemel senaryo, sektör hakkındaki endişeler devam ettikçe hissenin önümüzdeki dönemde baskı altında kalmasıdır. 

Hisse daha sonra, korkular azalmaya başladığında muhtemelen 2027'de toparlanacak. Kısa vadede hissenin önemli bir katalizörü, 30 Nisan'da açıklanacak kazançlar olacak. Analistler, sonuçların gelirlerin 1Ç'de $700 million'a düştüğünü göstereceğini bekliyor.

Blue Owl stock price technical analysis 

OWL hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

OWL hissesinin fiyatı son birkaç ayda çöktü. Bu geri çekilme, baş ve omuz formasyonunun oluştuğuna işaret ettiğimiz tahminimizle paraleldi.

Hisse 50 haftalık ve 100 haftalık Üssel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına düşmeye devam etti. Aynı zamanda Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 40'a sıçradı; bu da düşüş eğiliminin ivme kazandığına işaret ediyor.

Göreli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri düşmeye devam etti. Bu nedenle hissenin muhtemelen düşmeye devam etmesi, potansiyel olarak $5'teki kilit direnç seviyesine ulaşması bekleniyor. Ardından, özel kredi sektörü endişeleri devam ettikçe yılın ilerleyen dönemlerinde veya 2027'de toparlanacak.