Trump’ın İran son tarihi yaklaşıyor; petrol riski, Dow 250 puan geriledi

Küresel piyasalar, yatırımcıların ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'dan küresel petrol akışları için hayati öneme sahip Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmasını talep ettiği sonucun ne olacağına hazırlanırken artan bir belirsizlik dönemine girdi.

İran, Salı son tarihine kadar talebe uyacağına dair herhangi bir işaret göstermedi ve bu durum daha fazla tırmanma riskini artırıyor.

Raporlara göre Tahran, ABD ile doğrudan diplomasiyi de kesti; bu da çatışmanın seyri hakkında endişeleri derinleştiriyor.

“Piyasalar, ani bir çözüm ya da hızlı bir tırmanışla sonuçlanacak son tarihin öncesinde konumlanmaya çalışırken oldukça ikili bir durumla karşı karşıya,” dedi Trade Nation'da kıdemli piyasa analisti David Morrison Reuters raporunda.

Salı günü, gösterge S&P 500 yaklaşık %1 düştü, Dow Jones 255 puan veya %0,55 gerilerken petrol hafif yükseldi; dolar ve altın ise geriledi. Bu, varlık sınıfları genelindeki belirsizliği yansıtıyor.

Askeri tırmanış petrolü yükseltebilir, hisse senetlerini düşürebilir

Uzun süreli bir çatışma ve petrol arzındaki kesintiler küresel piyasalar üzerinde ciddi sonuçlar doğurabilir.

Citigroup, şiddetli bir tırmanma senaryosunda Brent ham petrol fiyatlarının varil başına yaklaşık 130 $ seviyelerine yükselebileceğini tahmin ediyor.

Hisseler muhtemelen düşer; özellikle faiz hassasiyeti yüksek ve döngüsel hisseler, yatırımcıların daha yavaş büyüme ve daha yüksek enflasyonu fiyatlamasıyla baskı altında kalır.

Artan yakıt maliyetleri ve zayıflayan talep nedeniyle American Airlines ve Carnival Corporation gibi seyahat sektörü hisseleri özellikle savunmasız görünüyor.

Buna karşılık, yapay zeka ile savunma sektörünün kesişiminde yer alan Palantir ve CrowdStrike gibi şirketler, oynaklık sürerse ve jeopolitik gerilimler yoğunlaşırsa fayda sağlayabilir.

ABD doları güvenli liman talebiyle güçlendi. “Beklentiler daha uzun süre yüksek petrol fiyatlarına kayarsa, bu enerji ithalatçılarının karşılaştığı enflasyon ve üretim baskılarını büyütebileceği için USD daha da güçlenebilir,” dedi Steve Englander.

Daha güçlü bir dolar aynı zamanda Japon yeni üzerinde baskı oluşturabilir ve para birimi daha da zayıflarsa Japonya Merkez Bankası'nın müdahale etme olasılığını artırır.

Barış anlaşması geniş bir piyasa rallisi tetikleyebilir

Bir yumuşama senaryosu muhtemelen son dönemde görülen birçok piyasa eğilimini tersine çevirecektir.

S&P 500, çözüm umuduyla mart sonu diplerinden yaklaşık %4 toparladı.

“Tahvil getirilerinin düşmesini, petrol/enerji fiyatlarının belirgin bir gerileme yaşamasını, USD'nin değer kaybetmesini, kredi spreadlerinin daralmasını ve hisse senetlerinin sert yükselmesini bekleyin,” dedi JP Morgan analistleri.

Bu senaryoda, savunma, gübre ve enerji gibi daha yüksek petrol fiyatları ve jeopolitik riskten fayda sağlamış sektörlerdeki kazançlar geri dönebilir.

Diğer yandan, baskı altında kalmış havayolu ve kruvaziyer hisseleri, yakıt maliyetleri düşüp talep stabil hale gelirse toparlanabilir.

Gerilimlerin yumuşaması, enflasyon baskıları hafifledikçe para politikası beklentilerini de kaydırabilir; piyasalar faiz indirimlerine ilişkin pozisyonları yeniden değerlendirebilir.

Son tarih uzatması temkinli risk iştahını destekleyebilir

Son tarihin daha da uzatılması, yatırımcıların bunu müzakerelerin ilerlediğinin bir işareti olarak yorumlaması halinde piyasalara kısa vadeli rahatlama sağlayabilir.

“Gerçekte ise İran'ın geri adım atmasından ziyade Trump için başka bir TACO anı yaşanması daha olası ve muhtemelen piyasaların çökmesini engelleyen de budur,” dedi Raffi Boyadjian.

Ancak analistler, olası iyimserliğin sınırlı kalabileceği konusunda uyarıyor. Belirsizlik sürerken piyasalar yatay seyredebilir; JP Morgan, deniz yolu ve enerji arzındaki devam eden riskler nedeniyle piyasa-nötr bir duruşu tercih ediyor.

Brent ham petrolün varil başına yaklaşık 110 $ civarında destek görmesi beklenirken, altın fiyatları son düşüşlere rağmen yatırımcıların korunma pozisyonlarını sürdürmesiyle dengede kalabilir.

Son tarih yaklaşırken piyasalar tırmanma ile çözüm arasında hassas bir dengede kalmaya devam ediyor; bunun küresel hisse senetleri, emtialar ve para birimleri üzerinde önemli etkileri var.