Geniş piyasa yükselirken Tesla hissesi toparlanamıyor: işte nedeni

Tesla hisseleri Çarşamba günü toparlanma girişiminde bulundu ancak kazançları sürdüremedi ve erken işlemlerde büyük ölçüde 347,41 $ seviyesinde yatay kaldı.

Bu sınırlı hareket, daha geniş piyasalardaki sert yükselişle tezat oluşturdu.

S&P 500 %2,6 yükselirken, Dow Jones Sanayi Endeksi 1.384 puan veya %2,9 sıçradı. Nasdaq Bileşik Endeksi %3,3 değer kazandı.

Yükseliş, Donald Trump’ın İran’a yönelik askeri operasyonu iki hafta süreyle askıya alacağını söylemesinin ardından geldi.

“İran’a yönelik bombalama ve saldırıları iki hafta boyunca askıya almayı kabul ediyorum,” dedi Trump ve ateşkesin Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına bağlı olacağını ekledi.

Haberlerin ardından petrol fiyatları sert düştü. Batı Teksas Hafif (WTI) ham petrolü %17’den fazla gerileyerek varil başına 93,42 $ seviyesine inerken, Brent ham petrolü %16’dan fazla düşerek 91,65 $ oldu.

Tesla hissesi baskı altında kalmaya devam ediyor

Jeopolitik gerilimlerin hafiflemesine rağmen Tesla hisseleri zorlandı.

Hisse, çatışmanın başlamasından bu yana yaklaşık %14 geriledi ve tarihsel olarak elektrikli araç talebini destekleyen benzin fiyatlarındaki önceki yükselişlerden fayda sağlayamadı.

Tesla hisseleri yıl içinde yaklaşık %20 düşüş gösterirken, son 12 ayda hâlâ %57 artıda bulunuyor.

Zayıflığın arkasındaki önemli faktörlerden biri satışlardaki düşüş. Tesla teslimatları 2024 ve 2025’te düştü; bu durum artan rekabeti ve yaşlanan ürün gamını yansıtıyor.

Talep, 7.500 $ tutarındaki ABD federal elektrikli araç vergi kredisinin sona ermesi ve 2026’da elektrikli araç satışlarında daha fazla düşüş beklentilerinden de etkilendi.

Zayıf sonuçlar talep zorluklarını öne çıkarıyor

Tesla’nın ilk çeyrek performansı talep konusundaki endişeleri güçlendirdi.

Şirketin teslimat rakamları beklentilerin altında kaldı; indirim ve kampanyalarla satışları canlandırma çabaları sınırlı etki gösterdi.

Ryan Brinkman stokları önemli bir konu olarak işaret etti. “Satılmamış araçlardaki rekor artış, serbest nakit akışı sorunlarını artırıyor,” dedi ve fazla stokun sermayeyi bağladığını belirtti.

O, “Biz ... yatırımcılara TSLA hisselerine büyük bir ihtiyatla yaklaşmalarını tavsiye ediyoruz,” diye ekledi ve talep, yürütme ve rekabetle ilgili risklere işaret etti.

JPMorgan, $145 hedef fiyatla 'az ağırlıklı' notunu korudu ve 2026 kazanç tahminini düşürdü.

Yatırımcı Bill Maurer da zayıflayan beklentilere ilişkin endişeleri vurguladı.

“Perşembe günü açıklanan Q1 rakamları, hafifçe söylemek gerekirse, iyi değildi ve bu durum ilerleyen dönemde talep ile ilgili soruları daha da körükleyecek. Yatırımcılar zaten bu yıl için Tesla’nın büyük harcama planları konusunda tedirgindi ve son haberler şirketin kısa vadeli geleceğine ilişkin endişeleri artıracak,” dedi Maurer.

Yapay zeka hedefleri ve SpaceX bağlantısı odakta

Yatırımcıların ilgisi giderek Tesla’nın yapay zeka stratejisine kayıyor.

Şirket, robotik, otonom sürüş ve daha geniş yapay zeka uygulamalarına genişliyor.

Tesla ile SpaceX arasındaki daha yakın ilişkilere dair spekülasyonlar da arttı; SpaceX yakın zamanda halka arz için gizli bir başvuru yaptı ve en son 1,25 trilyon $ olarak değerlenmişti.

Tesla’nın kendisinin piyasa değeri yaklaşık 1,1 trilyon $ civarında.

Bazı yatırımcılar şirketler arasında olası bir birleşme fikrini gündeme getirdi, ancak Elon Musk bu tür spekülasyonlarla ilgili yorum yapmadı.

Son ortak girişimler arasında paylaşılan bir çip üretim projesi Terafab ve Digital Optimus adlı bir yapay zeka ajanının geliştirilmesi bulunuyor.

Musk ayrıca Tesla’nın yapay zeka hedeflerini SpaceX’in güneş enerjisiyle çalışan uzay tabanlı veri merkezleri planlarıyla ilişkilendiren daha geniş bir vizyon da ortaya koydu.