Levi's satışlarında Carolyn Bessette'li 'Love Story' ve 517'ler; hisse 12% sıçradı

İkonik denim üreticisi Levi Strauss'un son çeyrek sonuçları içinde bir 'Love Story' barındırıyordu.

Denim markası neredeyse dört yılın en güçlü çeyreklik gelir büyümesini bildirirken ve tüketiciler tarife kaynaklı fiyat artışlarını göz ardı ederken, CEO, temel stillerinden birinin John F. Kennedy Jr. ve Carolyn Bessette arasındaki romantizmi konu alan FX ve Hulu yapımı popüler bir dizide yer aldıktan sonra yeniden popülerlik kazandığını söyledi.

"Çekirdeğimizin organik gücünün bir başka harika örneği, ikonik 517'lerimizin 25% artış göstermesidir; bu model Carolyn Bessette tarafından ünlü şekilde giyilmiş ve popüler 'Love Story' dizisinde belirgin şekilde yer almıştır," Levi's CEO'su Michelle Gass, Salı gecesi düzenlenen kazanç görüşmesinde söyledi.

Gass, analistlerle yapılan bir görüşmede, şirketin alt giyim segmentinin çeyrekte 7% arttığını; bunun taze ürün lansmanları ve temel stillerine yapılan güncellenmiş yorumlarla desteklendiğini belirtti.

Levi Strauss hisseleri Çarşamba günü yaklaşık 12% yükseldi.

Güçlü kazançlar DTC büyümesiyle sağlandı

1 Mart'ta sona eren mali ilk çeyreğe ilişkin olarak Levi Strauss, hisse başına düzeltilmiş 42 cents açıkladı; bu, bir önceki yılın 38 cents'inden artış gösteriyor ve analist beklentisi olan 37 cents'in üzerindeydi.

Gelirler 14% artışla $1.74 billion olarak gerçekleşti; bu, $1.65 billion olan tahminleri aştı.

Büyüme, hem doğrudan tüketiciye satış hem de toptan kanallarda güçlü performansla desteklendi.

Şirketin kendi mağazaları ve çevrimiçi platformları üzerinden yapılan satışlar 16% artarken, toptan gelirleri 12% arttı.

Ancak işletme marjı 11.4% seviyesine geriledi; bu, daha yüksek tarife bağlantılı maliyetler ve artırılan reklam harcamalarını yansıtıyor.

Fiyatlama gücü tarife etkisini telafi ediyor

ABD'ye yapılan ithalatta yaklaşık 10% seviyesinde tarifelerle karşı karşıya olmasına rağmen, Levi Strauss talebi korumayı başarırken fiyatları artırdı ve indirimleri azalttı.

“Talep daha yüksek fiyatlandırmadan etkilenmedi ve faydaların F2Q'dan itibaren daha tam olarak gerçekleşmeye başlamasını görüyoruz,” Raymond James analisti Rick Patel söyledi.

Jefferies analistleri de yılın ilk yarısında talep eğilimlerinin dayanıklı olduğuna işaret etti ve tüketicilerin daha yüksek fiyatlardan büyük ölçüde etkilenmediğini kaydetti.

Şirketin ürün yelpazesini sadeleştirme ve personel yönetimi dahil maliyet kontrolüne odaklanmasının zaman içinde marjlara destek vermesi bekleniyor.

Görünüm temkinli iyimserlikle yükseldi

Levi Strauss, tam yıl rehberliğini yukarı çekti ve mali 2026 için net gelir büyümesini 5.5% ile 6.5% aralığında öngördü; önceki tahmini 5% ile 6% arasıydı.

Revize edilen görünüm genel olarak piyasa beklentileriyle uyumlu.

Yükseltme, denim kategorilerinde süregelen talebe ve doğrudan tüketiciye satış iş modelinin gücüne olan güveni yansıtıyor.

Ancak analistler, özellikle ABD pazarı için şirketin görünümünün ölçülü kaldığını belirtti.

Bu, jeopolitik gerilimlerle bağlantılı daha yüksek akaryakıt fiyatları dahil makroekonomik belirsizliklerden kaynaklanabilecek riskleri işaret ediyor.

“Levi's'ın beklenenden iyi gelen sonuçları ve iyimser açıklamaları, makroekonomik belirsizlik ve isteğe bağlı harcamalara ilişkin endişeler bağlamında öne çıkıyor,” Consumer Edge'den Michael Gunther dedi.

Değerleme ve rekabet konumu

Levi Strauss hisseleri son 12 ayda 75%'in üzerinde prim yaptı; bu, tutarlı yürütme ve iyileşen talep temel göstergeleriyle desteklendi.

Hisse şu anda 12.91 ileri fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor; Ralph Lauren için 19.23 ve American Eagle için 9.68 ile karşılaştırıldığında.