Citigroup: ABD ETF varlıkları 2030'da 25 trilyon doları aşacak

Citigroup, ABD ETF piyasası için büyüme görünümünü yükseltti ve Mart 2025 itibarıyla mevcut seviyeleri olan 10.4 trilyon dolardan keskin şekilde artarak 2030'da 25 trilyon doları aşabileceğini projeliyor.

Tahmin, güçlü fon girişleri ivmesini ve maliyet-etkin yatırım araçlarına yönelik artan yatırımcı eğilimini vurguluyor.

Yukarı yönlü revizyon, ETF'lere küresel piyasalarda düşük maliyetli ve çeşitlendirilmiş bir yatırım aracı olarak artan yatırımcı ilgisini yansıtıyor.

Citi'ye göre Mart 2025 itibarıyla ABD'de listelenen ETF'lerdeki toplam varlıklar yaklaşık 10.4 trilyon dolar seviyesindeydi.

Citi daha önce ETF AUM'sinin 2030'da 19 trilyon dolar ve 2035'te 29 trilyon dolar seviyelerine ulaşacağını tahmin etmişti.

Ancak güncellenmiş görünüm artık sektörün 2035'te 40 trilyon doları aşan varlıklara ulaşmasını bekliyor.

Growth to enter a more balanced phase

Daha iyimser projeksiyonlara rağmen Citi, ETF pazarının önümüzdeki yıllarda genişlemenin daha olgun bir aşamasına gireceğini belirtti.

Firma, "Bu projeksiyonlar önceki tahminlerimizden daha iyimser olsa da, yine de ETF'lerin AUM büyümesinde daha olgun bir aşamada olacağını; çünkü akışların (organik) ve performansın (inorganik) etkilerinin önceki on yıla kıyasla daha dengeli olacağını" söyledi.

Bu, gelecekteki büyümenin yalnızca yeni sermaye girişleriyle değil aynı zamanda piyasa performansıyla da destekleneceğini; önceki on yılda girişlerin baskın rol oynadığı dönemden bir kayışı işaret ediyor.

Active ETFs expected to lead expansion

Beklenen büyümenin önemli bir bölümü, Citi'ye göre yatırımcı sermayesini çekmede pasif muadillerini geride bırakacağına inandığı aktif ETF'lerden gelecek.

Bu ürünler, ETF pazarının en hızlı büyüyen segmentlerinden biri olarak öne çıktı.

Aktif ETF'ler esnek yatırım stratejileri ve nispeten düşük maliyetler sunar; genellikle endeksleri aşmayı veya belirli yatırım hedeflerini gerçekleştirmeyi amaçlar.

Buna karşılık, pasif ETF'ler genellikle endeksleri izler ve performanslarını kopyalar.

Bu eğilime dikkat çeken Citi, "Temel senaryomuz, bu ürünler sektör akışlarında daha fazla pay kazandıkça Aktiflerin ETF AUM içindeki pazar payının on yıl içinde iki katına çıkmasını bekliyor" dedi.

Innovation and regulatory ease support industry

Citi ayrıca ETF pazarının genişlemesini daha da destekleyebilecek birkaç yapısal faktöre işaret etti.

Bunlar arasında sürekli ürün yeniliği, ETF lansmanları için basitleştirilmiş düzenleyici süreçler ve daha sofistike yatırım stratejilerinin benimsenmesi yer alıyor.

Ek olarak, esnek ve vergi açısından etkin yatırım çözümlerine artan talebin sektör genelinde sürdürülebilir büyümeye katkıda bulunması bekleniyor.

Strong inflows signal continued investor interest

Son giriş verileri ETF endüstrisindeki güçlü momentumun altını çiziyor.

LSEG Lipper verilerine göre, ABD hisselerini izleyen ETF'ler bu yıl şimdiye kadar 75.8 milyar dolardan fazla giriş kaydetti ve son iki yılda biriken 1.1 trilyon doları aşan girişlerin üzerine ekleme yaptı.

Bu arada, ABD merkezli ETF'ler yılbaşından bu yana 435 milyar dolardan fazla giriş çekti ve bu, varlık sınıfına yönelik güçlü yatırımcı iştahını yansıtıyor.

Genel olarak, Citi'nin revize edilmiş projeksiyonları, yatırımcı tercihlerindeki evrim ve yatırım ortamındaki yapısal değişimlerle yönlendirilen ETF'lerin uzun vadeli büyüme seyrine yönelik devam eden güveni gösteriyor