BMNR hissesi vs MSTR: BitMine, Strategy'den neden çok daha iyi

Tom Lee'nin BitMine'i (BMNR) ve Michael Saylor’ın Strategy'si (MSTR), Wall Street'teki en büyük Dijital Varlık Hazinesi (DAT) şirketleri haline geldi. Ethereum ve Bitcoin fiyatlarının son aylarda sert düşmesiyle hisseleri zirvelerinden keskin şekilde geriledi. Bu makale BMNR'nin neden çok daha iyi bir yatırım olduğunu inceliyor.

BMNR, biriktirme stratejisi nedeniyle MSTR'den daha iyi bir hisse 

BitMine ile Strategy'nin kripto biriktirme stratejileri farklı. Michael Saylor'ın Strategy'si açık uçlu bir biriktirme stratejisine sahip; Michael Saylor her ay Bitcoin satın alacağına söz verdi.

Şirket şimdi 765,970 coin'e sahip ve değeri $55 billion'in üzerinde. Bu ATM aracılığıyla milyarlarca dolara erişimi olduğu anlamına geliyor; bu da uzun vadede satın alma dönemini sürdüreceğini gösteriyor.

Öte yandan BitMine, dolaşımdaki Ethereum'un %5'ini biriktirmeyi hedefliyor. Şu anda 4.8 million ETH tokeni satın aldı; bu, toplam arzın %3.9'una denk geliyor. Bu da hedefe bu yıl içinde ulaşacağı anlamına geliyor.

Ton Lee, %5'in simyasına inanıyor; bu, onu Ethereum'da önemli bir oyuncu yapar, ancak en baskın oyuncu yapmaz. 

Bu durumda BitMine muhtemelen %5 hedefine ulaştığında sermaye artırmayı kesecektir. Strategy'de ise şirketin açık uçlu bir biriktirme yaklaşımı olduğu için hissedarların seyrelmesi garantidir.

BitMine, Ethereum yatırımlarından gelir üretiyor

BitMine'in MicroStrategy'den çok daha iyi olmasının diğer önemli nedeni, gelir üretmek için Ethereum'un staking özelliğinden yararlanmasıdır; oysa MicroStrategy Bitcoin yükseldiğinde iyi performans gösterir.

Veriler BitMine'in $10.5 billion değerinde Ethereum tokenleri olduğunu gösteriyor. 6 million tokeni satın alımını tamamladığını varsayarsak, varlıklarının değeri $13.1 billion'in üzerinde olurdu. Eğer bu miktarı stake ederse ve yıllık %3 getiri elde ederse, yaklaşık $400 million yüksek marjlı gelir elde ederdi. Bu durumda Strategy, Bitcoin varlıklarından hiçbir gelir elde etmezdi.

BitMine bu fonların kullanımında birçok seçeneğe sahip. Bunları yatırımcılara sermaye iadesi sağlamanın yaygın bir yolu olan hisse geri alımları için kullanabilir. Perşembe günü yapılan bir açıklamada şirket, hisse geri alım programını $4B'ye çıkarma taahhüdünde bulundu; bu mevcut $1 billion'den %300 artış anlamına geliyor.

Bu nedenle iki şirket zıt yönlere gidiyor. BitMine zaman içinde dolaşımdaki hisselerini azaltmayı hedeflerken, Strategy'nin Bitcoin biriktirme süreci sürekli sermaye artırımı anlamına geliyor.

BitMine'in bilançosu Strategy'den daha iyi 

BMNR hissesinin Strategy'den daha iyi bir alım olmasının bir diğer önemli nedeni de daha güçlü bir bilançoya sahip olmasıdır.

Veriler, şirketin borcu olmadığını ve nakit ve kısa vadeli yatırımlarda $800 million'in üzerinde olduğunu gösteriyor.

Strategy ise nakitte $2.4 billion'in üzerinde kaynağa sahip; bunu temettü ve borç yükümlülüklerini karşılamak için kullanmayı planlıyor. Şirketin $8 billion'in üzerinde borcu bulunuyor.

BitMine'in nakit dengesi ve beklenen staking geliri, ona diğer şirketlere yatırım yapma esnekliği sağlayacaktır. En son olarak, dünyanın en popüler YouTuber'ı MrBeast'in sahibi olduğu Beast Industries'e $200 million yatırım yaptı. Her şey yolunda giderse, bu yatırım gelecekte çok daha değerli hale gelebilir.

BMNR hissesi çift dip formasyonu oluşturdu

 BMNR hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

Teknik göstergeler de BMNR hissesi fiyatının kısa vadede toparlanabileceğini işaret ediyor. Hisse yaklaşık $17 seviyesinde çift dip formasyonu ve $23.40 civarında bir boyun çizgisi oluşturdu. Bu formasyon genellikle bir dönüşün iyi bir işaretidir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım seviyesi olan 24'ten mevcut 52 seviyesine sıçradı. Ayrıca Wyckoff Teorisi'nin birikim fazında, bu da kısa vadede güçlü bir parabolik hareket sahneleyebileceği anlamına geliyor. Eğer bu gerçekleşirse, %50 Fibonacci düzeltme seviyesindeki $41'e kadar yükselebilir; bu da yıllık bazda %92 artışa tekabül eder.