S&P 500, SPY ve VOO, kilit katalizörler yaklaşırken rekor seviyelere yöneliyor

S&P 500 Endeksi ve SPY ile VOO gibi önde gelen ERF'ler toparlanıyor ve ABD ile İran arasındaki görüşmeler, ABD enflasyon raporu ve yaklaşan kazanç sezonu öncesinde tüm zamanların en yüksek seviyelerine yaklaşıyor. VOO, tüm zamanların rekoru olan 640 doların birkaç puan altında 625 dolara yükseldi.

ABD-İran görüşmeleri, ABD enflasyon raporu ve kazanç raporları 

S&P 500 Endeksi önümüzdeki birkaç gün boyunca gündemde olacak çünkü önemli gelişmeler yaşanması bekleniyor. İlk büyük adım Cuma günü atılacak; JD Vance, Steve Witkoff ve Jared Kushner İranlılarla savaşı bitirecek bir anlaşma müzakere etmek üzere bir araya gelecekler.

Bu toplantı, işlemcilerin bu hafta başında ilan edilen ateşkesin devam edip etmeyeceği konusunda hâlâ şüpheci kalmasıyla gerçekleşiyor; bu da ham petrol fiyatlarının yeniden neredeyse 100 dolara sıçramasını açıklıyor.

Yeni görüşmelerin savaşa somut bir çözüm getirmesi muhtemel görünmüyor. Bunun yerine, geçmişte gördüğümüz gibi, taraflar muhtemelen daha sonra görüşmeyi kabul edecek.

Bu görüşmeler, Financial Times'a göre toplantıları Trump yönetiminin talep ettiğini düşündüğü için İran'ın kendini avantajlı gördüğü bir döneme denk geliyor. İran, Hürmüz Boğazı'ndaki rolü nedeniyle üstün konumda olduğunu düşünüyor.

S&P 500 Endeksi için diğer kilit katalizör ise piyasa açılmadan önce yayımlanacak olan son ABD tüketici enflasyon raporu olacak. Tahminler, savaş sırasında çoğu malın fiyatının artmasıyla ABD enflasyonunun yeniden yukarı yönlü seyre döndüğünü gösteriyor. Benzin galon başına 4 doların üzerine çıkarken dizel 6 dolara yaklaşıyor.

Enflasyon raporu, ABD'nin zayıf ekonomik veriyi açıkladığı günün ertesi günü yayınlanacak. Bureau of Economic Analysis'e göre ekonomi dördüncü çeyrekte yalnızca %0,5 büyüdü; önceki %4,4'ün çok altında. Bu da ABD ekonomisinin geçen yıl yalnızca %2,5 büyüdüğü anlamına geliyor; bu, yıllardır görülen en düşük büyüme oranı.

VOO ETF'si bir sonraki olarak yaklaşan kazanç sezonuna tepki verecek; sezon gelecek hafta Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley ve ASML gibi önde gelen blue-chip şirketlerin kazanç raporlarını açıklamasıyla başlayacak.

Analistler, bu şirketlerin güçlü finansal sonuçlar açıklayacağını düşünüyor; ortalama tahmin S&P 500 Endeksi için kazanç büyümesinin %13,3'e yükseldiği yönünde, bu da yılların en hızlı büyüme oranı.

Bu veriler, S&P 500 Endeksi'nın ortalama fiyat/kazanç oranı 19 ile beş yıllık ortalama olan 19,9'un altında işlem gördüğü bir döneme denk geliyor. Nvidia, Micron ve Microsoft gibi önde gelen bazı şirketler yıllardır en düşük çarpanlarıyla işlem görüyor.

Devam eden S&P 500 performansı, büyük bir kara kuğu olayı olduğunda endeksin nasıl hareket ettiğine uygun. Genellikle yatırımcıların panik satışıyla düşüyor ve sonra geri sıçrıyor. Bu, COVID-19 pandemisi ve Rusya-Ukrayna savaşının başlangıcında da görüldü.

S&P 500 Endeksi teknik analizi 

SPX Endeksi grafiği  | Kaynak: TradingView 

Günlük zaman dilimi grafiği, S&P 500 Endeksi'nin Mart'ta görülen 6.304 dolarlık dipten mevcut 6.825 dolara kadar toparlandığını gösteriyor. Endeks zaten gap'ledi ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerine çıktı.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Supertrend göstergesi yeşile döndü. Ayrıca RSI sıçrama yaparak 70'teki aşırı alım seviyesine yaklaşıyor.

Bu nedenle en olası senaryo, endeks ile onu takip eden SPY ve VOO gibi ETF'lerin yükselmeye devam ederek bu ay tüm zamanların en yüksek seviyelerini test etmesi yönünde.