Sezzle hissesi yönetim kurulu üyesi ayrılığı sonrası düştü; yükseliş işareti var

Sezzle hissesi, zayıf sonuçlarını açıkladıktan sonra sert düştüğü geçen yılın Ağustos ayından bu yana dar bir aralıkta kaldı. Cuma günü $60.68 seviyesindeydi; geçen yılki en yüksek seviyesinden %67 daha düşüktü. 

Bir yönetim kurulu üyesinin, yönetimle görüş ayrılığına işaret ederek istifa etmesinin ardından Cuma günü %12'den fazla değer kaybetti.

Yine de, büyümesi sürerken bir island reversal (ada dönüşü) formasyonu oluştu ve bu toparlanmaya işaret ediyor.

Sezzle’in büyüme ivmesi BNPL talebiyle birlikte sürüyor 

Sezzle, Affirm, Klarna ve AfterPay gibi büyük şirketlerin daha küçük bir rakibidir. Müşterilerin faiz ödemeden dört eşit taksitle satın alıp ödemesini kolaylaştırır.

Şirket, Pay-in-4, Pay-in-2, Pay-in-5, Pay-in-Full ve Long-Term dahil olmak üzere çeşitli ödeme seçenekleri sunar. Hizmetlerinin çoğu faiz almazken, uzun vadeli seçenek daha yüksek faiz uygular.

Şirketin işleri iyi gidiyor ve yönetim bu büyümeyi hızlandırmak için stratejiler uyguluyor. En son sonuçlar, dördüncü çeyrekte gelirinin %32,2 artarak $129 milyon seviyesine yükseldiğini, net gelirinin ise %68 artışla $42 milyon olduğunu gösterdi.

Bu gelir artışı büyük ölçüde Affirm ve Klarna ile karşılaştırılabilir; sırasıyla %38 ve %33 büyüdüler. Bu yükselişi, enflasyonun yüksek seyretmesi, işsizlik oranının artması ve ücret artışlarının sınırlı kalmasıyla birlikte müşterilerden gelen talep tetikliyor. Ayrıca bu BNPL çözümlerinin kullanımı da kolaylaştı. 

Sezzle'in büyümesi, aktif müşteri sayısı ve alışveriş sıklığının artmaya devam etmesiyle gerçekleşti. Aktif müşteri sayısı 3,04 milyonu aştı; ilk çeyrekte 2,7 milyondan artış gösterdi ve çeyreklik satın alma sıklığı 6,1x'ten 6,6x'e yükseldi.

En önemlisi, analistler marka popülerliği arttıkça Sezzle'in büyümesinin önümüzdeki yıllarda devam edeceği konusunda iyimser. Analistlerin ortalama tahmini, şirket gelirinin bu yıl %27 artarak $575 milyon olacağı ve gelecek yıl $717 milyon seviyesine çıkacağı yönünde.

Yönetim, mevduat hesapları, fiş tarama ve ödüller, agentic commerce, geliştirilmiş uzun vadeli kredilendirme ve Sezzle Mobile dahil olmak üzere diğer hizmetleri başlatmak için çalışıyor.

Yine de, şirketin karşı karşıya olduğu en büyük iki riskten biri, üst düzey bir yönetim kurulu üyesinin, denetçisini değiştirdikten ve PwC'yi atadıktan birkaç hafta sonra istifa etmesiyle ortaya çıkan yönetim sorunlarıdır.

Diğer ana risk ise artan temerrüt oranıdır; son veriler kredi kartı gecikme oranının yılların en yüksek seviyesine çıktığını gösteriyor.

Sezzle hisse fiyatının teknik analizi 

SEZL hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

Günlük zaman dilimi grafiği, Sezzle hissesinin geçen yılın Temmuz ayında $185 seviyesinden bugünkü $60 seviyelerine düştüğünü gösteriyor. 

Daha yakından bakıldığında, geçen yılın Ağustos ayında sonuçlarını açıkladığından bu yana hiç toparlanamadığı görülüyor.

Bir ada dönüşü (island reversal) formasyonu oluştu; bu durum, bir varlık büyük bir boşluk oluşturduktan sonra konsolide olduğunda görülür.

Hisse ayrıca ters baş-omuz (inverted head-and-shoulders) formasyonu da oluşturdu; teknik analizde yaygın bir yükseliş dönüş işaretidir. 

Bu nedenle, hissenin önümüzdeki haftalarda, muhtemelen bu yıl 6 Mayıs'ta finansal sonuçlarını açıkladıktan sonra, toparlanması mümkün.