DocuSign hisseleri çöktü; Wall Street bankası hedefi %50 düşürdü

DocuSign hisseleri, Cuma günü Citi analistlerinin şirkete ve diğer popüler yazılım şirketlerine not indirimi yapmasının ardından yaklaşık %6 değer kaybetti. DOCU, 2021'deki en yüksek seviye olan $324'tan bugün $42'ye geriledi. Peki bu bir fırsat mı yoksa bir değer tuzağı mı?

Citi, DocuSign için not düşürdü 

Citigroup analistleri, müşterilere yönelik bir raporda DocuSign ve SimilarWeb, Autodesk ile Veeva Systems gibi diğer yazılım şirketlerinin notlarını düşürdü.

Citi, bu şirketlerin iyi şirketler olduğunu kabul etmekle birlikte, analistler yakın gelecekte herhangi bir belirgin katalizörün olmadığını uyardı. Analistler şunları ekledi:

"Bu daha seçici yaklaşım, yapay zekâ ivmelenmesinin işaretlerini görmemiz halinde notlarımızla daha çevik olmamıza olanak tanıyacaktır."

Raporunda Citi, hedef fiyatı $99'dan $50'ye düşürdü. Diğer Wall Street analistleri de bu yıl DOCU için hedeflerini indirdi; Bank of America notunu nötrden zayıf performans olarak değiştirip hedef fiyatı $52'ye çekti.

JPMorgan, Piper Sandler, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada ve UBS gibi önde gelen Wall Street kurumları da bu yıl hedeflerini azalttı. Sonuç olarak, analistler arasındaki ortalama tahmin $93'ten $61'e geriledi.

DocuSign bir fırsat haline geldi 

Süregelen DocuSign hisse çöküşü onun bir fırsat haline gelmesine yol açtı; ileriye dönük fiyat/kazanç oranı sadece 9,72'ye geriledi ki bu sektör medyanı olan 21 ve beş yıllık ortalama olan 43'ün oldukça altında. İleriye dönük PEG oranı 0,39'a indi ve bu da sektör medyanı 1,34'ten düşük.

DOCU hissesi ve değerleme düşüşünün nedeni, şirketin pandemiden sonra önemli zorluklarla karşılaşmasıdır. Intelligent Agreement Management (AIM) lansmanına rağmen gelir büyümesi durakladı.

En son sonuçlar, şirketin gelirinin yıllık bazda %8 artışla $837 milyon olduğunu ve faturalandırmalarının %10 yükseldiğini gösterdi. 

Yahoo Finance, şirketin büyümesinin yakın vadede sıkıntıda kalacağını; çift haneli büyüme döneminin sona erdiğini ve şirketin bu büyüme yolunu yeniden başlatacak net katalizörlerden yoksun olduğunu gösteriyor.

Ortalama tahmin, bu yıl gelirlerinin %8,40 artışla $3,4 milyar olacağı, gelecek yıl ise %7,4 artışla $3,75 milyar seviyesine çıkacağı yönünde.

Hisseyi desteklemek için şirket hisse geri alımlarına devam etti; bu hamle hisse başına kazançları (EPS) artırmaya devam edecek. Dolaşımdaki hisseler 2024'te 205,3 milyonun üzerindeyken şu an 197 milyona geriledi.

DocuSign hissesi için olası bir katalizör, çünkü hisseler cazip seviyede işlem gördüğü için bir satın alma olabilir. Ancak zorluk, yapay zekâ kaynaklı bozulma korkuları arasında son birkaç ayda yazılım şirketlerine olan talebin zayıflamış olması.

DOCU hisse fiyatı teknik analizi

DocuSign hisse grafiği | Kaynak: TradingView 

Haftalık grafik, DocuSign hissesi fiyatının son birkaç yılda sert düştüğünü ve şu anda $38,3 olan tarihi dip seviyesine yakın seyrettiğini gösteriyor. Hisse tüm hareketli ortalamaların altına geriledi; bu da kısa vadede ayıların kontrolünü elinde bulundurduğuna işaret ediyor.

Hisse tarihi dip olan $38,3 seviyesine yaklaşmakta. Ayrıca teknik analizde sık görülen bir devam formasyonu olan ters fincan-kulp (inverted cup-and-handle) formasyonu oluştu.

Bu nedenle, hisse muhtemelen düşmeye devam edecek; satıcılar bir sonraki psikolojik seviye olan $35'i hedefliyor. Hedef $40'ın altına düşerse düşüş teyit edilmiş olacak ve sonraki yön $35 olabilir.