IREN hissesi analizi: CoreWeave ve Nebius'un pazar payı kazanımları arasında

IREN hisse fiyatı son birkaç günde toparlandı; $30 (March 30) dip seviyesinden şu anki $40'a yükseldi. 2025'teki en yüksek seviyesinden hâlâ %50 geride. Peki, CoreWeave ve Nebius gibi önde gelen şirketler pazar paylarını genişletirken hisse yükselmeye devam edecek mi?

CoreWeave ve Nebius pazar payı kazanıyor 

IREN hisse fiyatı son birkaç haftadır baskı altında kaldı ve sektörde yavaşça iki en büyük oyuncudan biri haline gelen CoreWeave ve Nebius gibi popüler şirketlerin gerisinde kalıyor.

Örneğin, CoreWeave müşterileri çekmeye devam etti; bunlar arasında Meta Platforms ile yaptığı anlaşmanın yakın zamanda genişletilmesi de var. Şirket geçen çeyreği $60 billion'in üzerinde bir gelir backlog'u ile kapattı.

Nebius, NVIDIA tarafından desteklenen başka bir şirket, son birkaç ayda ivme kazandı. Örneğin, kısa süre önce sektörün en büyük anlaşmalarından biri olan Meta Platforms ile $27 billion tutarında bir anlaşma imzaladı.

IREN ise bu yıl herhangi bir hiperskaler şirketle büyük bir anlaşma almadı. Bugüne kadar en büyük anlaşması geçen yıl açıklanan Microsoft ile $9.7 billion tutarındaki ortaklıktı. 

Hisse aynı zamanda artan borç yükü nedeniyle başlıca rakiplerinin gerisinde kaldı. Toplam borcu geçen yılın Haziran ayında $963 million iken şimdi $3.6 billion'in üzerine çıktı.

Şirket bu yıl borcunu artırmaya devam etti. Örneğin Aralık ayında $2.3 billion topladı ve borç, müşteri ön ödemeleri, GPU kiralama ve dönüştürülebilir tahviller yoluyla son sekiz ayda $9.3 billion'in üzerinde kaynak sağladı.

IREN ayrıca 150k GPUs satın alımını finanse etmek için $6 billion tutarında bir At-the-Market (ATM) hisse senedi ihracı programı açıkladı. Bu, dolaşımdaki hisse sayısının artmaya devam edeceği ve yatırımcıların seyreltilmesi anlamına geliyor. 

Diğer bir zorluk da, Riot Platforms, Mara Holdings ve Cipher Mining gibi şirketlerin AI veri merkezi endüstrisine giriş yapmaya devam etmesi. Bu endişeler, yatırımcıların şirketi açığa satmaya devam etmesinin ve açığa satış ilgisinin %16'ya yükselmesinin nedenini açıklıyor.

Olumlu tarafta, şirket büyüyen bir sektörde yer alıyor ve GPU kiralama fiyatları son 60 günde 40% artış gösterdi. Bu nedenle, büyük hiperskalerlar olmasa bile şirketin büyümesinin devam etmesi bekleniyor.

Analistler, yaklaşan raporun son çeyrekte gelirlerin 48% artarak $219 million seviyesine çıktığını göstereceğini tahmin ediyor. Yıl bazında gelirlerin bu yıl $1.01 billion ve gelecek yıl $2.09 billion seviyelerine yükseleceği öngörülüyor. Bu rakamlar yıllık bazda %97 ve %193 büyümeyi temsil edecek.

IREN hisse fiyatı teknik analizi

IREN hisse fiyatı grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, IREN hisse fiyatının son birkaç haftada toparlandığını gösteriyor. Bu ayın başlarında $30.80 olan dipten şu anki $40.50 seviyesine sıçradı. 

Hisse $34'teki önemli direnç seviyesinin üzerine çıktı; bu, geçen yılın Aralık ayındaki en düşük noktasıydı. Kayda değer şekilde, $64 boyun çizgisine sahip bir çift dip formasyonu oluşturdu.

Bu nedenle, AI veri talepleri artmaya devam ettikçe hisse muhtemelen güçlü bir tepki verecektir. Bu gerçekleşirse izlenecek bir sonraki kilit seviye psikolojik $50 olacaktır. Öte yandan, $30.80 destek seviyesinin altına bir hareket yükseliş görünümünü geçersiz kılacaktır.