USA Rare Earth hisseleri $2.8B'lık Brezilya anlaşmasıyla Çin bağımlılığını hedefliyor

USA Rare Earth hisseleri, şirketin Brezilya merkezli Serra Verde Group'u yaklaşık $2.8 milyar değerinde bir anlaşmayla satın alacağını açıklamasının ardından Pazartesi sabahı erken işlemlerde yükseldi; bu hamle tedarik zincirini güçlendirmeyi ve Batı'nın kritik minerallerde Çin'e olan bağımlılığını azaltmayı amaçlıyor.

Hisse senedi açılış öncesi işlemlerde %10 değer kazandı ve son rallisini sürdürdü; bununla birlikte, hisseyle finanse edilen satın almalar genellikle seyrelme endişeleri nedeniyle yatırımcı duyarlılığını olumsuz etkiler.

$2.8B'lık anlaşma kritik tedariki güvence altına alıyor

USA Rare Earth, Serra Verde'nin %100'ünü yaklaşık $2.8 milyar değerinde nakit ve hisse senedi işlemiyle satın alacağını açıkladı. Anlaşma, $300 milyon nakit ve yaklaşık 126.8 milyon yeni hissenin ihraç edilmesini içeriyor.

İşlemin 2026'nın üçüncü çeyreğinde kapanması bekleniyor.

Serra Verde'nin Brezilya'nın Goiás eyaletindeki amiral yatağı Pela Ema madeni ve işleme tesisi stratejik açıdan önemli bir varlık olarak görülüyor. Bu tesis, Asya dışındaki az sayıdaki işletmeden biri olup elektrikli araçlardan savunma sistemlerine kadar uzanan teknolojiler için hayati öneme sahip ağır nadir toprak elementlerini (HREE'ler) üretebiliyor.

"Serra Verde'nin Pela Ema madeni benzersiz bir varlık ve Asya dışındaki tek üretici olarak dört manyetik nadir toprak elementini ölçekli şekilde temin edebilme kapasitesine sahip; ayrıca itriyum gibi diğer hayati NTE'leri [nadir toprak elementleri] de sağlayabiliyor," dedi CEO Barbara Humpton.

Diğer ağır nadir toprak elementleri arasında disprosyum, terbiyum ve erbiyum bulunuyor.

Bu satın alma, daha önce Birleşik Krallık merkezli nadir toprak metaller üreticisi Less Common Metals'i almasının ardından USA Rare Earth'in dikey entegre bir “maden-den-mıknatısa” tedarik zinciri yaratma stratejisini güçlendiriyor.

Jeopolitik gerilimler ortasında stratejik hamle

Anlaşma, nadir toprak malzemelerinin ev içi ve müttefik kaynaklarını güvence altına alma çabalarını yoğunlaştıran ABD hükümetinin adımlarının ortasında geldi; söz konusu pazarlar Çin tarafından domine ediliyor ve jeopolitik gerilimlerin merkezine oturdu.

Serra Verde, genişlemesini desteklemek için US International Development Finance Corp.'tan $565 milyonluk bir finansman paketi sağladı; bu da tedarik zincirlerini çeşitlendirmenin Washington için stratejik bir ilgi alanı olduğunu vurguluyor.

“Nadir toprak elementleri, ulusal ve enerji güvenliği ile teknolojik üstünlüğün birleştiği stratejik bir kavşak teşkil ediyor,” dedi Serra Verde CEO'su Thras Moraitis. “Batılı nadir toprak sektörü kritik bir dönüm noktasında; hükümetler ve stratejik endüstriler özellikle nadir bulunan ağır nadir toprak elementleri için güvenilir kaynaklar arıyor.”

Pela Ema madeninin bu değişimde önemli bir rol oynaması bekleniyor. 2027'ye kadar Serra Verde'nin Çin dışındaki ağır nadir toprak elementleri arzının yarısından fazlasını karşılaması öngörülüyor.

Ayrıca, Serra Verde faz bir üretimini ABD hükümet kurumları ve özel sermaye tarafından desteklenen özel amaçlı bir araç için 15 yıllık bir alım anlaşmasıyla temin etme taahhüdünde bulundu.

Büyüme hedefleri ve piyasa tepkisi

USA Rare Earth faaliyetlerini ölçeklendirme sürecinin hâlâ erken aşamalarında, ancak ayak izini genişletmek için hızla ilerledi. Şirket bu yılın birinci çeyreğinde ilk nadir toprak mıknatıs üretim hattı için ekipman devreye alma çalışmalarına başladı.

Satın alma, son aylardaki ikinci büyük anlaşması olup nadir toprak tedarik zincirinde küresel oyuncu olma hedefini hızlandırması bekleniyor.

Yatırımcı tepkisi genel olarak olumlu oldu. Hisse son 5 işlem seansında %27 yükseldi ve 2026'da %40 artıda seyrediyor; MP Materials gibi rakiplerin yanı sıra geniş S&P 500'ü de geride bıraktı.

Analist duyarlılığı da iyimser tarafa döndü. Wedbush analisti Sam Brandeis, şirkete outperform notu ile kapsama başlarken $29 fiyat hedefi belirledi ve Serra Verde satın almasını bile hesaba katmadan, şirketin Batı Teksas'ta ağır nadir toprak platformu geliştirmesini önemli bir itici güç olarak gösterdi.

Son kazanımlara rağmen, anlaşma Batılı şirketler ve hükümetler arasında kritik mineraller için dayanıklı tedarik zincirleri kurma ihtiyacının artmakta olduğunu vurguluyor; nadir toprak hakimiyeti için küresel rekabet yoğunlaşmaya devam ediyor.