Intel hisseleri ralliyi sürdürdü; yapay zeka talebi analist yükseltmelerini tetikledi

Intel hisseleri Salı günü yükseldi; Pazartesi günü düşüşün ardından, daha önce kötümser olan bir analistin yaptığı nadir bir yükseltme hissenin 2026'daki güçlü seyrine yeni ivme kazandırdı.

Çip üreticisinin hisseleri erken işlemlerde yükseldi; yılbaşından bu yana süren tırmanışı, büyük ölçüde yapay zeka hiperskalerlerinden gelen merkezi işlem birimleri (CPU'lar) talebindeki artış tarafından destekleniyor.

Intel hisseleri bu yıl keskin şekilde yükseldi, yapay zeka altyapısı harcamalarının önemli bir büyüme itici gücü olmaya devam edeceği beklentileriyle destekleniyor.

Analist yükseltmeleri hissiyatı güçlendiriyor

Rallinin son ayağı, BNP Paribas analisti David O'Connor'ın Intel için derecelendirmesini Underperform'dan Nötr'e yükseltmesi ve hedef fiyatını 34 dolardan 60 dolara çekmesiyle tetiklendi.

“Ajan tabanlı yapay zeka, hiperskalerlerin tedarik güvence altına almak için yarışmasıyla sunucu CPU'larında çok güçlü bir talep yaratıyor,” O'Connor bir araştırma notunda yazdı.

Bu yükseltme, Intel hakkında olumsuz notlara sahip analist sayısının az olması nedeniyle dikkat çekici. FactSet verilerine göre, hisseyi takip eden 49 analistten yalnızca 5'i Sat veya eşdeğer bir notta.

Bu arada KeyBanc analistleri pozitif duruşlarını koruyarak Ağırlıklı Al (Overweight) notunu ve 70$ hedef fiyatını yinelediler.

“Gerçek döngüsel toparlanma henüz başlamadı,” KeyBanc analistleri, John Vinh liderliğinde Pazartesi günü yayımladıkları notta yazdı.

Notta ayrıca Micron Technology ve Nvidia ile birlikte Intel'i AI döngüsünün ana faydalanıcıları olarak tercih ettiklerini eklediler.

“AI altyapı inşasının sürdürülebilir bir talep sürücüsü olarak... artan dayanıklılığı göz önüne alındığında, bu toparlanmanın en az 2027'ye kadar sürebileceğine inanıyoruz,” Vinh ekledi.

Yapay zeka talebi ve sunucu CPU'ları görünümü şekillendiriyor

Yatırımcı iyimserliği, yapay zekâ ile ilgili talebin özellikle şirketin sunucu CPU segmentini desteklemeye devam edeceği beklentileriyle güçlendi.

HSBC analisti Frank Lee yakın zamanda Intel'i Al olarak yükseltti ve 95$ hedef fiyat belirledi; bu, piyasadaki en yüksek hedefti.

Lee, foundry ile ilgili gelişmelerin hissedeki ralliyi desteklemiş olmasına karşın şirketin sunucu CPU işinin piyasa tarafından hâlâ yeterince değerlenmediğini savundu.

Intel'in gelişmiş üretim kapasitesini sunucu CPU'lara yeniden tahsis etmesini bekliyor; bunun 2026'dan itibaren kayda değer büyümeyi tetiklemesi mümkün.

Tahminleri, yıllık bazda %20 sevkiyat artışı ve ortalama satış fiyatlarında benzer bir yükselişi içeriyor; tedarik sıkıntılarının 2027'ye kadar sürebileceği ihtimali de bulunuyor.

Rapor ayrıca EMIB gibi gelişmiş paketleme teknolojilerini kısa vadede potansiyel gelir sürücüleri olarak öne çıkarırken, foundry ile ilgili katkıların zamanlaması ve ölçeği konusunda belirsizliklerin sürdüğünü belirtti.

Ralli sürüyor ancak değerleme endişeleri devam ediyor

Intel hisseleri son aylarda keskin şekilde yükselerek olağanüstü kazanç sağladı ve son bir yılda üç haneli getiri kaydetti.

Hisse ayrıca 2026 başından bu yana da önemli ölçüde tırmandı ve yapay zeka kaynaklı talepteki güçlü momentumla desteklendi.

Intel için konsensüs derecelendirme şu anda Hold (TUT) seviyesinde ve ortalama 12 aylık hedef fiyat son işlem seviyelerinin altında; bu hızlı ralli sonrası değerleme konusunda bazı endişeleri işaret ediyor.

Hisse, çok günlük bir kazanma serisinin ardından Pazartesi günü durakladı; bu muhtemelen şirketin yaklaşan bilanço öncesi yatırımcıların pozisyonlarını yeniden ayarlamalarını yansıtıyor.

Kısa vadeli oynaklığa rağmen, Intel'in görünümü yapay zeka altyapı harcamalarının dayanıklılığına ve şirketin yüksek performanslı bilgi işlem talebindeki artışı gelir yaratmaya dönüştürebilme kapasitesine bağlı olmaya devam ediyor.

Intel, çeyreklik sonuçlarını April 23'te açıklayacak ve yatırımcılar, Intel'in yapay zeka odaklı büyüme anlatısının kalıcı finansal performansa dönüşüp dönüşmediğine dair daha fazla teyit için yakından izleyecekler.