Intel hissesine yeni hedef: INTC almak için çok mu geç?

Intel hissesinin (NASDAQ: INTC) toparlanma hikâyesi son günlerde daha yüksek sesle duyulur hale geldi; ancak bununla birlikte hisseye ilişkin değerleme tartışması da alevlendi.

Çip üreticisi, 2026 birinci çeyrek geliri $13.58 milyar ve hisse başına GAAP dışı (non-GAAP) 29 sent ile beklentilerin üzerinde sonuçların ardından odağın merkezine yerleşti.

Intel, ikinci çeyrek geliri için $13.8 milyar ile $14.8 milyar aralığı ve GAAP dışı hisse başına 20 sent rehberliği verdi; bunlar da Wall Street tahminlerinin üzerindeydi.

Piyasanın tepkisi anında geldi: Intel hissesi %28’den fazla yükseldi ve kısa süreliğine şirketi dot-com dönemi zirvesinin üzerine taşıyarak piyasa değerini $416 milyarın üzerine çıkardı.

Son çeyrek sonrası ne değişti

Bu sıradan bir beklenti aşma haberi değildi; yatırımcılar yönetimden çok daha emin bir mesaj duydular; Intel’in sunucu CPU’larına yönelik talebin AI veri merkezlerinde güçlendiği belirtildi.

En az 23 aracı kurum sonuç sonrası hedef fiyatlarını yükseltti ve hissenin medyan hedefi bir ay öncesine göre $46.50’dan $75’e sıçradı.

Intel artık ileriye dönük kazançların yaklaşık 90 katı seviyesinden işlem görüyor; bu, son birkaç yılda güvenilirliğini yeniden kazanmakta zorlanmış bir şirket için çarpıcı bir çarpan.

Intel’in yapay zekâya maruziyeti Nvidia’nın hakim olduğu grafik çiplerinden değil; çıkarım iş yüklerini çalıştıran merkezi işlemciler üzerinden geliyor.

CEO Lip-Bu Tan, toparlanmayı bilanço ve icra hikâyesi olarak çerçeveledi ve şirketin son rakamları bu anlatıya yeni bir ivme kazandırdı.

Intel, veri merkezi ve AI segmentinin çeyrekte $5.1 milyar gelir getirdiğini ve bunun beklentilerin üzerinde olduğunu belirtti.

KeyBanc neden $110’a çıktı

KeyBanc’ın hedefi $70’ten $110’a yükseltmesi, son yükseltme dalgasındaki en agresif iyimser çağrı oldu.

Firma notunda, Intel’in birinci çeyrek sonuçlarının ajan tabanlı (agentic) AI’dan kaynaklanan daha güçlü sunucu CPU talebiyle yönlendirildiğini ve veri merkezi ile AI bölümünün yıllık bazda %22 büyüdüğünü belirtti.

KeyBanc ayrıca brüt marjanın fiyat artışları ve Intel’in 18A sürecinde daha iyi verimler sayesinde %41’e yükseldiğine işaret etti.

Firma, foundry (dökümhane) işinin 18A verimlerinde iyileşme gösterdiğini ve 14A için yıl içinde taahhütlerin beklenebileceğini söyledi.

İyimser senaryo, Intel’in AI ile bağlantılı CPU talebini kalıcı gelire dönüştürmeye devam edebileceğini, üretimi plan doğrultusunda sürdürebileceğini ve foundry hedeflerinin uzun vadeli bir vaatten daha fazlası olduğunu kanıtlayabileceğini varsayıyor.

Intel hissesi 2026’da zaten iki kattan fazla arttı; dolayısıyla piyasa açıkça daha temiz ve daha hızlı bir toparlanmayı fiyatlamaya başlamış durumda.

INTC almak için çok mu geç?

Ralli sonrasında bile Wall Street görüş birliğinden uzak.

TipRanks, şu anda Intel için Tut konsensüsü ve bu ay içinde 10 Al, 22 Tut ve üç Sat derecelendirmesine dayanan ortalama hedef fiyatı $77 olarak gösteriyor.

Medyan hedef, kazanç sonrası düzeltmelerin ardından yaklaşık $75 seviyesinde; bu hâlâ Intel’in son işlem seviyesi olan $83 civarının altında.

Şirket belirgin şekilde iyileşti, ancak hisse fiyatı muhtemelen iyi haberlerin büyük bir kısmını şimdiden iskonto etmiş olabilir.

Alıcılar için karar artık Intel’in güçlü bir çeyrek geçirip geçirmediği değil; toparlanmanın bir sonraki ayağının yeni değerlemeyi haklı çıkaracak kadar hızlı gelip gelmeyeceğiyle ilgili.