Microsoft kazanç önizlemesi: MSFT hissesi 100 günlük ortalamayı Q3 sonrası kırar mı?

Evercore ISI analistleri Kirk Materne öncülüğünde Microsoft’un (NASDAQ: MSFT) mali Q3 kazançlarını April 29^th açıklaması öncesinde belirgin şekilde iyimser bir görünümle bekliyor.

Konsensüs, şirketin hisse başına 4,07 $ kazanç ve 81,4 milyar $ gelir bildirmesini bekliyor; bu, hem üst hem de alt çizgide yüzde onların ortalarından sonlarına doğru artışa işaret ediyor.

Çeyreksel açıklama öncesinde Evercore, Microsoft hisseleri için birkaç “yeşil filiz” görüyor; hisseler zaten son dip seviyelerine kıyasla neredeyse %20 yükselmiş durumda.

Neden Evercore ISI Microsoft hissesinde büyük yükseliş görüyor

Kirk Materne, MSFT hissesi konusunda esas olarak Azure büyümesi üzerine iyimserliğini koruyor; Azure'ın yapay zeka hizmetlerine yönelik yüksek talepten faydalanmaya devam edeceğini düşünüyor.

Onun görüşüne göre mevcut kapasite kısıtları aslında Microsoft'un hakim pazar konumunu “doğruluyor”; müşteriler, rakiplere geçmek yerine özel AI işlem gücü için bekliyor.

2026 boyunca yeni veri merkezleri devreye girdikçe, “kapasite-kısıtlı” durumdan “gelir-gerçekleşmeli” duruma geçiş, Azure'un uzun vadeli marj genişlemesi için önemli bir rüzgâr sağlayacak.

Evercore'un Microsoft için 580 $ hedef fiyatı, buradan itibaren %35'ten fazla potansiyel yükseliş olduğunu gösteriyor.

MSFT hisseleri Q1 kazançları öncesi cazip fiyatlanmış

Evercore ISI, devin Q3 kazançlarına girerken Microsoft hisselerinde kalınmasını öneriyor; ayrıca şirket 2026'da hâlâ oldukça cazip fiyatlanmış görünüyor.

25x ileriye dönük kazançlar seviyesinde piyasa, MSFT'nin yapay zeka (AI) yığınına ilişkin “flywheel” etkisini — silikon katmanından Copilot uygulamalarına kadar — hafife alıyor, diye müşterilerine iletti.

Materne ayrıca firmanın OpenAI ile revize edilmiş ortaklığını olumlu görüyor; çünkü bu, 2032'ye kadar daha öngörülebilir uzun vadeli ekonomik koşullar ve IP erişimi sunuyor.

Microsoft artık Mistral ve Phi-3 ile yürütülen çalışmalar gibi daha geniş bir “çok model” AI stratejisini takip etme konusunda daha fazla esnekliğe sahipken, OpenAI'nin birincil bulut ortağı statüsünü koruyabiliyor, diye ekledi.

Teknik göstergeler Microsoft Corp alımını destekliyor

Kirk Materne'nin MSFT hisseleri için Q3 açıklamasından sadece günler önce “outperform” notunu yineleme kararı, veri merkezleri için yüksek sermaye harcamalarına rağmen yönetimin istikrarlı marjlar kaydetmesini beklediğini gösteriyor.  

Evercore ISI analisti ayrıca muhtemelen Microsoft Corp'un iyimser bir rehberlik (guidance) sunmasını bekliyor — özellikle Office 365 Commercial Cloud ile AI'nın gelirleştirme aşamasının hızlandığına yatırımcıları ikna edecek şekilde.

Çeyreksel açıklama öncesinde MSFT, 100 günlük hareketli ortalamasının (MA) hemen altında işlem görüyor.

429 $ seviyesinin kararlı bir şekilde yukarı kırılması, kısa vadede yukarı yönlü momentumu geniş ölçüde hızlandırması bekleniyor.

Opsiyon verileri MSFT'nin bir sonraki yönünü ne gösteriyor

Opsiyon yatırımcıları da Çarşamba günü kazanç açıklamasının ardından Microsoft'un yukarı yönlü harekete geçeceğine inanıyor gibi görünüyor.

Barchart'a göre, vadesi May 1^st olan kontratlardaki put-to-call oranı 0.39 seviyesinde; bu güçlü bir yükseliş eğilimine işaret ediyor. Üst seviye $448 olarak belirlenmiş olup, buradan yaklaşık %5.77'lik bir ralli potansiyeli gösteriyor.

Not: “Big Short” yatırımcısı Michael Burry de yakın zamanda MSFT'deki pozisyonunu genişletti.