SanDisk, yapay zeka bellek talebiyle %7 yükselerek rekor kırdı

SANDisk Corp hisseleri, yapay zekâ ile ilişkilendirilen bellek talebine yönelik yatırımcı coşkusunun tetiklediği dikkat çekici ralliyi sürdürerek rekor seviyelere yükseldi.

Hisse geçen haftayı yaklaşık $990 seviyesinden kapattı ve Pazartesi günü işlemde %7'den fazla yükselerek yukarı yönlü ivmesini sürdürdü.

Son 12 ayda SanDisk, yatırımcı ilgisinin AI altyapısı oyuncularına odaklanmasının bir göstergesi olarak yaklaşık %3.190 oranında olağanüstü bir artış kaydetti.

Yükselişin en son ayağı, daha geniş teknoloji sektörünün canlı kalmasıyla geldi; Nasdaq-100 yeni zirvelere ulaştı ve yarı iletken ile depolama şirketlerine fayda sağlayan risk iştahı ortamını pekiştirdi.

AI talebi boğa görünümünü destekliyor

SanDisk’in rallisi, AI kaynaklı bellek ve depolama talebinin yıllarca güçlü kalacağı beklentilerinin artmasıyla besleniyor.

Şirket, önemli bir NAND flash bellek tedarikçisi olarak veri merkezleri ve AI iş yüklerindeki hızlı genişlemenin başlıca yararlanıcılarından biri olarak görülüyor.

Melius Research, SanDisk için Al notuyla takip başlattı ve $1,350 fiyat hedefi belirledi; bu, mevcut seviyelerden ek yukarı potansiyel olduğunu ima ediyor.

Firma, AI patlamasının “on yılın sonuna kadar” güçlü bellek talebini sürdürebileceğine inanıyor.

“Belleğin, AI kapsamımızın merkezinde olduğunu kabul etme zamanı; bu, AI yarı iletkenleri, AI donanımı ve hyperscaler’larla iyi örtüşüyor,” diye yazdı Melius analisti Ben Reitzes.

Firma ayrıca bellek talebinin AI gelişimi için giderek daha kritik hale geldiğini vurguladı. Reitzes, “Bellek talebi üssel olarak artıyor,” diye yazdı. “Yani daha fazla belleğe ihtiyaç duyuyorsunuz ve belleğin matematiği o kadar affetmez ki — AI devam ederse fiyatların artmaya devam edeceğini varsaymalısınız.”

SanDisk’in performansı, yatırımcıların arz sıkışmasını ve artan fiyatlama gücünü bahis yaptığı Micron Technology dahil AI ile bağlantılı bellek hisselerindeki daha geniş eğilimi takip etti.

Değerleme tartışması ve döngüsel endişeler

Sert ralliye rağmen, SanDisk’in değerlemesi daha geniş yarı iletken sektörüyle kıyaslandığında nispeten mütevazı kalıyor.

Hisse, kazançların altında 25 katın altında işlem görürken, geleneksel bellek isimleri tarihsel olarak döngüsel olarak değerlendirilmiştir.

Yatırımcılar mevcut yukarı döngünün sürdürülebilir olup olmadığı konusunda temkinli olmaya devam ediyor.

Yarı iletken endüstrisi uzun süredir güçlü talep dönemleri ardından arz fazlası ve fiyat düşüşleriyle karakterize edilen boom-bust döngüleriyle biliniyor.

Melius, bu döngünün farklı olabileceğini savunuyor ve talepte AI kaynaklı yapısal değişiklikler ile daha uzun vadeli tedarik anlaşmalarına kayışı işaret ediyor.

Tarihte bellek tedarikçileri büyük ölçüde spot alıma dayanıyordu; ancak hyperscaler talebinin ortaya çıkışı daha istikrarlı gelir görünürlüğü sağlayabilir.

Yine de bazı tahminler, zaman içinde kazanç büyümesinin ılımlılaşabileceğini öne sürüyor.

Analistler, SanDisk’in kısa vadede güçlü kârlar üreteceğini; kazançların ilerleyen yıllarda yataylaşmadan önce önemli ölçüde artmasının beklendiğini belirtiyor ve bu da sektörün geleneksel döngüselliğini yansıtıyor.

Kazançlar öncesi momentum artıyor

SanDisk hissesi güçlü teknik momentumu göstermeye devam ediyor; 52 haftalık aralığının üst bandına yakın ve önemli hareketli ortalamaların oldukça üstünde işlem görüyor.

Hisse, 20 ve 100 günlük ortalamalarının oldukça üzerinde bulunuyor; bu da sürdürülebilir alım baskısına işaret ediyor.

Ralli aynı zamanda veri merkezi patlaması gibi daha geniş temalar tarafından da desteklendi.

AI iş yüklerinin yönlendirdiği kurumsal depolama altyapısına artan talep, şirketin uzun vadeli büyüme beklentileri etrafındaki iyimserliği güçlendirdi.

Aynı zamanda hisse, makroekonomik değişimlere karşı hassametini koruyor.

Petrol fiyatlarındaki sıçramalar gibi riskten kaçış dönemleri zaman zaman bellek hisseleri de dahil yüksek büyüme gösteren teknoloji isimleri üzerinde baskı oluşturdu.

SanDisk bu hafta ilerleyen günlerde kazançlarını açıklayacak ve analistler güçlü sonuçlar bekliyor.

Tahminler, hem gelir hem de kârda yıllık bazda önemli büyüme işaret ediyor ve bu, AI kaynaklı talebin devam eden gücünü yansıtıyor.