Centene hisseleri kazanç beklentilerini aşınca yükseldi, görünüm maliyet kesintileriyle yükseltildi

Centene Corporation hisseleri, şirketin maliyet kontrolleri ve istikrarlı prim büyümesiyle desteklenen beklenenden daha güçlü ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından Salı günü yaklaşık 11.89% yükseldi.

St. Louis merkezli yönetilen bakım şirketi net kârını 1.54 milyar dolar veya hisse başına 3.11 dolar olarak bildirdi; bir yıl önce bu rakamlar sırasıyla 1.31 milyar dolar ve hisse başına 2.63 dolardı.

Düzeltilmiş bazda, hisse başına kazanç 3.37 dolar olarak gerçekleşti ve FactSet'e göre analist beklentisi olan 2.23 doların oldukça üzerindeydi.

Gelirler yıllık bazda %7.1 artarak 49.94 milyar dolara yükseldi ve Wall Street tahmini olan 47.53 milyar doları rahatça aştı.

Prim ve hizmet gelirleri, prim artışları ve Medicaid ile Medicare iş kollarındaki güç sayesinde %5.1 artarak 44.66 milyar dolara ulaştı.

Operasyonel olarak Medicaid geliri %6 artışla 23.6 milyar dolara yükselirken, Medicare geliri %18 artışla 10.3 milyar dolara çıktı. Ticari gelir ise %6 düşüşle 9.6 milyar dolara geriledi.

Toplam üyelik sayısı March 31 itibarıyla 26.3 milyon seviyesindeydi; yıllık bazda %6 gerilemesine rağmen analist beklentilerinin üzerindeydi.

Maliyet kontrolleri yükselen tıbbi giderleri telafi etti

Centene’nin sonuçları, sağlık sigortacıları artan sağlık giderleriyle mücadele ederken geldi; bunun bir kısmı yaşlanan ABD nüfusunun artan sağlık hizmeti kullanımıyla ilişkilendiriliyor.

Şirketin sağlık fayda oranı—primlere oranla tıbbi maliyetlerin önemli bir göstergesi—%87.3 olarak gerçekleşti; bu, analist tahmini olan %89.1’in altında ve yıllık bazda hafif iyileşme gösterdi.

Bu, Centene’nin tıbbi giderleri beklenenden daha etkili şekilde kontrol altına alabildiğini gösteriyor.

Buna rağmen toplam faaliyet giderleri %6.6 artışla 48.1 milyar dolara yükseldi; bu artış, daha yüksek tıbbi giderler, satış ve yönetim giderleri ile prim vergi maliyetlerini yansıtıyor.

Sadece tıbbi giderler bir önceki yıla göre %4.9 arttı.

“Marj iyileştirme çabalarımızda somut ilerleme kaydetmeye devam ederken, her bir iş birimimizin temel operasyonlarını güçlendiriyoruz,” dedi İcra Kurulu Başkanı Sarah London.

Nakit üretimi de belirgin şekilde iyileşti; faaliyetlerden net nakit akışı 1.5 milyar dolardan 4.4 milyar dolara yükseldi.

Şirket çeyreği 21.3 milyar dolar nakit ve nakit benzeri varlıkla kapattı; bu, year-end 2025'e göre yaklaşık %19 artış anlamına gelirken, uzun vadeli borç %6 düşüşle 16.3 milyar dolara geriledi.

Güçlü performansla görünüm yukarı çekildi

İlk çeyrek performansından destek alarak Centene, yıl genelindeki bazı önemli metrikler için tahminlerini yukarı yönlü revize etti.

Şirket artık düzeltilmiş hisse başına kazancın 3.40 doların üzerinde olmasını bekliyor; önceki tahmin daha than 3.00 dolardı.

Ayrıca GAAP bazında hisse başına kazanç projeksiyonunu de 2.37 doların üzerine yükseltti; önceki tahmin 1.98 dolar veya üzeriydi.

Gelir rehberliği de yukarı yönlü revize edildi.

Centene şimdi yıllık gelirin 187.5 milyar dolar ile 191.5 milyar dolar aralığında olmasını bekliyor; önceki öngörü 186.5 milyar dolar ile 190.5 milyar dolar aralığıydı.

Analistler yaklaşık 188.8 milyar dolar gelir bekliyordu.

Prim ve hizmet gelirlerinin şimdi 171 milyar dolar ile 175 milyar dolar arasında olması öngörülüyor; bu, önceki rehberlik aralığından biraz daha yüksek.

Şirket, yıl için sağlık fayda oranı tahminini %90.9 ile %91.7 arasında korudu; bu, analist beklentisi olan %91.4 ile genel olarak uyumlu.

Süregelen maliyet baskılarına rağmen Centene’nin yükselen kazanç görünümü, giderleri yönetme ve gelir büyümesini sürdürme yeteneğine duyulan güveni yansıtıyor; bu, sektör genelindeki zorluklar sürse bile geçerli.