Entresto rekabeti sonrası zayıf 1. çeyrek: Novartis hisseleri düştü

Novartis, en çok satan kalp ilacı Entresto'ya gelen jenerik rekabetinin sonuçları etkilemesiyle ilk çeyrek çekirdek faaliyet kârı ve satışları piyasa beklentilerinin altında açıkladı.

İsviçreli ilaç üreticisinin hisseleri, kazanç açıklamasını takiben Salı günü açılış öncesi işlemlerde yaklaşık %3 geriledi.

Çeyreğe ilişkin grup faaliyet geliri, özel kalemler hariç düzeltilmiş olarak %12 düşerek 4,9 milyar $ oldu.

Bu, Visible Alpha tarafından aktarılan verilere göre analist beklentisi olan yaklaşık 5,1 milyar $'ın altındaydı.

Çeyreğe ait toplam net satışlar 13,11 milyar $ olarak gerçekleşti ve 13,40 milyar $'lık beklentiyi kaçırdı.

Entresto generic competition hits sales

Şirket, son yirmi yıldaki en büyük patent süresi dolma döngüsüyle baş ediyor.

Bu kapsamda, geçen yıl toplam net satışların %14'ünü oluşturan Entresto da bulunuyor.

Entresto satışları ilk çeyrekte sert şekilde düştü.

İlacın gelirleri, ABD patentlerinin süresi dolup jenerik versiyonlar piyasaya girdikten sonra %42 azalarak 1,31 milyar $ oldu.

Analistler, 31 Mart'ta sona eren çeyrek için Entresto satışlarının 1,37 milyar $ olmasını bekliyordu.

Baskının devam etmesi bekleniyor.

Entresto, Avrupa'da Kasım ayından itibaren patent sürelerinin dolmasıyla daha fazla rekabetle karşılaşacak.

CFO comments on outlook

Mali işler sorumlusu (CFO) Mukul Mehta, kazanç performansına ilişkin bir basın toplantısında açıklamalarda bulundu.

Mehta, sonuçların şirketin iç beklentileriyle uyumlu olduğunu söyledi.

"Büyümenin bu yılın ikinci yarısında kâr zarar tablomuzda geri döneceğini bekliyoruz," diye ekledi; sözleri Reuters raporunda aktarıldı.

Broader generic pressure on portfolio

Entresto dışında, portföydeki diğer önemli ilaçlar da jenerik rekabetiyle karşı karşıya.

Kan hastalığı tedavisi Promacta ve lösemi ilacı Tasigna da benzer baskı altında.

Bu durum, Novartis için yeni ilaçlara dayanarak büyümeyi sürdürme ihtiyacını artırıyor.

Şirket, Entresto ve diğer iki ilacı etkileyen jenerik rekabeti nedeniyle bu yıl satışların 4 milyar $ azalmasını beklediğini daha önce belirtmişti.

Full-year guidance unchanged

Zayıf ilk çeyrek performansına rağmen, Novartis tam yıl görünümünü korudu.

Basel merkezli şirket, döviz dalgalanmaları hariç çekirdek faaliyet gelirinde yıl için düşük tek basamaklı bir düşüş bekliyor.

Şirket ayrıca, kısa vadeli kazançlar baskı altında kalmaya devam etse de, gelecekteki büyümeyi desteklemek için ilaç geliştirme hattına baktığını belirtti.

Stock performance

Novartis hisseleri 28 Nisan 2026 itibarıyla yaklaşık CHF 110,96 seviyesindeydi.

Hisse gün içinde geriledi; bu, kazançların beklentileri karşılamaması sonrası yatırımcı endişelerini yansıtıyor.

Şirketin 52 haftalık aralığı CHF 87,89 ile CHF 131,00 arasında bulunuyor.

Long-term growth expectations remain

Mevcut olumsuzluklara rağmen, Novartis uzun vadeli büyüme rotasında güven sinyali verdi.

Şirket, büyümenin yılın ilerleyen dönemlerinde iyileşmesini bekliyor ve yaklaşan klinik deneme sonuçlarına göre görünümü ayarlayabilir.

Ancak, kısa vadeli performansın kilit ürünlerde devam eden jenerik rekabetinden etkilenmeye devam etmesi muhtemel.