Güçlü çeyrek ve yükseltilmiş rehberlikle Eli Lilly hisseleri %6 yükseldi

Eli Lilly, beklentilerin üzerinde gelen ilk çeyrek kazanç ve gelir rakamlarını Perşembe günü açıkladı; bu sonuçlar, kilo verme ve diyabet için çok satan ilaçlarına yönelik güçlü talebin etkisiyle şirketin yıllık rehberliğini yükseltmesine yol açtı.

İlaç devi artık 2026 gelirinin $82 billion ile $85 billion arasında olmasını bekliyor; önceki tahmini $80 billion ile $83 billion arasındaydı.

Ayrıca düzeltilmiş kâr beklentisini de yukarı çekti ve yıllık hisse başına kazancın $35.50 ile $37 arasında olmasını öngörüyor; önceki aralık $33.50–$35 idi.

Şirketin hisse fiyatı işlem öncesi seansında %6'dan fazla artış gösterdi.

Zepbound ve Mounjaro gibi blockbuster ilaçlar büyümeyi destekliyor

Şirketin amiral gemisi ilaçları Zepbound ve Mounjaro'ya olan talep, ABD pazarındaki fiyat baskıları devam etse bile performansını desteklemeye devam etti.

StreetAccount'a göre Mounjaro, çeyrekte $8.66 billion tutarında satış bildirdi; bu, bir önceki yıla göre %125 artış ve analist beklentisi olan $7.26 billion'ı rahatça geride bıraktı.

Yaklaşık üç yıl önce piyasaya sürülen Zepbound, çeyrekte ABD gelirinde $4.16 billion elde etti; bu, yıllık bazda %80 artış.

Gerçekleşen fiyatlardaki düşüşe rağmen bu rakam $4.04 billion'lık tahminleri de aştı.

Bu tedavilerin devam eden ivmesi, reçete hacimlerindeki artışın daha düşük fiyatlamayı dengelemesiyle Eli Lilly'nin bir dizi güçlü çeyrek sunmasına yardımcı oldu.

Kâr ve gelir beklentileri aştı

LSEG verilerine göre şirket, düzeltilmiş hisse başına kazancını $8.55 olarak bildirdi; bu, analist beklentisi olan $6.66'nın oldukça üzerinde.

Gelirler $19.80 billion olarak gerçekleşti; bu, $17.62 billion'lık beklentiyi aşıyor ve geçen yılın aynı dönemine göre %56 artışı temsil ediyor.

ABD gelirleri %43 artışla $12.1 billion'a ulaştı; bu, hacimdeki %49'luk artıştan kaynaklanıyor ve Mounjaro ile Zepbound'a olan yüksek talebi yansıtıyor.

Bununla birlikte, Zepbound ve bazı diğer tedaviler için gerçekleşen fiyatlardaki düşüş bu yükselişi kısmen dengeledi.

Çeyreğe ilişkin net gelir $7.4 billion olarak kaydedildi; bu, hisse başına $8.26'ya denk geliyor. Geçen yıl aynı dönemde net gelir $2.76 billion, hisse başına $3.06 idi.

Odak yeni obezite hapı lansmanına kaydı

Enjekte edilebilir tedaviler şirketin birincil büyüme itici gücü olmaya devam etse de, giderek artan bir şekilde odak, ikinci çeyrekte piyasaya sürülen ve son sonuçlara dahil edilmeyen yeni onaylı GLP-1 obezite hapı Foundayo'ya kayıyor.

Lansmanın, özellikle ilaç ABD'de daha erken başlayan rakip hap Wegovy ile aynı rekabetçi pazara girerken, yatırımcılarla yapılacak görüşmelerde öne çıkması bekleniyor.

Erken veriler ılımlı bir başlangıç olduğunu gösteriyor.

Leerink Partners analisti David Risinger geçen hafta, hap için ilk reçete eğilimlerinin "ılımlı" olduğunu belirtti ve rekabetçi bir ortamda yeni tedavileri ölçeklendirmenin zorluklarını vurguladı.

Uzun vadeli talep görünümü güçlü kalıyor

Kısa vadeli fiyat baskılarına rağmen Eli Lilly, GLP-1 kategorisinin uzun vadeli büyüme eğrisi konusunda iyimserliğini koruyor.

Şirket, bu yılın ilerleyen dönemlerinde obezite tedavileri için potansiyel Medicare desteği de dahil olmak üzere daha geniş sigorta kapsamından ve mevcut tedavilerine yönelik devam eden küresel talebin sağladığı faydalardan yararlanmayı bekliyor.

CEO Dave Ricks daha önce ABD'de daha düşük fiyatların erişimi genişletebileceğini ve reçete hacimlerini artırabileceğini belirtmişti.

Ayrıca GLP-1 ilaçlarını kullanan hasta sayısının, geçen yılın sonunda yaklaşık 20 milyondan 2026 sonuna kadar 30 milyona yükselmesini bekliyor.