Piyasalar petrol volatilitesini görmezden gelerek Nisan'ı rekorla kapattı

S&P 500, Nisan'ı yeni bir rekor seviyede kapattı ve bu, son üç yılı aşan dönemin en güçlü aylık performansını işaret etti; yatırımcılar Orta Doğu'daki tırmanan jeopolitik gerilimleri güçlü kurumsal kazançlar ve ABD'de devam eden ekonomik direncin işaretleriyle tarttı.

Endeks Perşembe günü %1 yükseldi ve aylık kazancını %10'un üzerine çıkararak Kasım 2020'den bu yana en iyi performansını sergiledi.

Bu ralli ayrıca endeksin beşinci üst üste yükseliş haftasını işaret etti; bu tür bir seri 2024 sonundan bu yana görülmemişti.

Bu arada Nasdaq'ın aylık kazancı Nisan 2020'den bu yana en yüksek seviyedeydi ve Dow'un aylık yükselişi Kasım 2024'ten bu yana en büyük artış oldu.

Büyüme ve kazanç momentumu piyasalarda ralliyi destekledi

Perşembe günü yatırımcı güveni, birinci çeyrekte sınırlı bir ekonomik genişlemeye işaret eden verilerle güçlendi; bunun bir kısmı yapay zekâ altyapısına yapılan güçlü işletme yatırımlarıyla desteklendi.

İstikrarlı büyüme görünümü ve beklentilerin üzerinde gelen şirket kazançları birleşerek hisse senetlerindeki ralliyi destekledi.

Alphabet, Amazon, Microsoft ve Meta Platforms dahil teknoloji devleri, veri merkezlerine yoğun harcama yaptıklarını bildirdi; toplu olarak yapay zekâ yeteneklerini ölçeklendirirken yaklaşık $130 billion yatırım yaptılar.

Kazanç gücü birkaç şirketin ötesine genişledi ve piyasalara daha geniş destek sağladı.

“Birçok ekonomik veri yatırımcıların endişelerini yatıştırdı,” dedi Paul Nolte, Murphy & Sylvest'te kıdemli servet danışmanı ve piyasa stratejisti.

“Bunun ötesinde, birçok farklı şirketten oldukça iyi kazançlar var ve bugün bunun yayılmasını görüyoruz.”

Mevcut koşulların hisseleri desteklemeye devam ettiğini ekledi. “Piyasa dinamiğinde ve ekonomide bazı değişiklikler görene dek momentum yükseliş yönünde.”

Petrol sıçraması jeopolitik riskleri öne çıkardı

Hisse senetlerindeki olumlu hava, enerji piyasalarının çok daha oynak olmasına rağmen ortaya çıktı.

Ay boyunca İran'ı içeren devam eden çatışma sırasında petrol fiyatları yükseldi; deniz ablukası tedarik yollarını aksattı.

Brent petrol kısa süreliğine varili $120'in üzerine çıkarak dört yılın en yüksek seviyesini gördü, ardından dalgalı işlemlerle geriledi.

Ham petrol fiyatlarındaki sıçrama şimdiden tüketicilere yansımaya başladı; ABD'de benzin fiyatları hızla arttı.

AAA verilerine göre normal benzinin ortalama fiyatı galon başına $4.30'a ulaştı; bir haftada 27 sent arttı.

“Piyasalar, hızla yükselen petrol fiyatları ve jeopolitik risklerin duyarlılığı baskılamasıyla bir yandan, güçlü teknoloji kazançları ve yapay zekâ iyimserliğinin desteğiyle diğer yandan zıt yönlere çekiliyor,” dedi Bob Savage, BNY'de piyasa makro stratejileri başkanı.

Fed enflasyon baskıları arasında temkinli sinyaller veriyor

Çelişkili göstergeler, bu hafta faizleri sabit tutan Federal Reserve için görünümü karmaşıklaştırdı.

Başkan Jerome H. Powell, özellikle enerji maliyetleri yükseldiğinden enflasyonun belirsiz seyri göz önünde bulundurularak politika yapıcıların temkinli olmaya devam ettiklerini uyardı.

“Ülke genelinde insanların daha yüksek benzin fiyatlarıyla karşılaştığının çok farkındayız,” dedi Powell.

Sürdürülebilir petrol fiyatı artışlarının ekonomiye dalga dalga yansıyabileceğini; ulaşım, havayolu taşımacılığı ve diğer mal ile hizmetlerin maliyetlerini yükseltebileceğini belirtti.

“İnsanlar bunun etkilerini hissetmeye başlayacak,” diye ekledi.

Ekonomistler enflasyonist baskıların devam etmesini bekliyor.

Oxford Economics'in baş ABD ekonomisti Bernard Yaros, daha yüksek enerji maliyetleri ve süregelen gümrük vergisi etkilerinin kısa vadede enflasyonu yüksek tutma olasılığının bulunduğunu söyledi.

“Enflasyon düzelmeden önce daha da kötüleşecek,” diye yazdı.

Sektör kazançlarına teknoloji ve yarı iletkenler öncülük etti

Hisse rallisine, iletişim hizmetleri ve teknoloji hisseleri liderlik etti; bu, yatırımcıların yapay zekâ kaynaklı büyümeye duyduğu coşkuyu yansıtıyor.

İletişim-hizmetleri sektörü Nisan'da %18,4 yükseldi; Alphabet'in hisseleri ise ay içinde %33,8 arttı.

Bilgi teknolojisi sektörü %17,4 tırmandı; yarı iletken hisselerindeki güçlü kazançlar bunu destekledi.

PHLX Semiconductor Index Nisan'da %38,4 sıçradı; yapay zekâ ile bağlantılı çip talebinin hızlanmaya devam etmesiyle rallisini uzattı.

Bireysel hisseler arasında Intel, S&P 500'de aylık bazda en fazla kazanan oldu; yatırımcılar toparlanma stratejisine ve beklenenden güçlü gelen karlara olumlu tepki verince hisseleri ay içinde iki kattan fazla arttı.