Shell'in 1. çeyrek kârı yükseldi; temettü %5 artarken 3 milyar$ geri alım duyuruldu

Shell temettüsü güçlü 1. çeyrek finansal performansının ardından %5 yükseldi

Shell güçlü bir ilk çeyrek açıkladı; şirketin net kâr tanımı doğrultusundaki düzeltilmiş kârı $6.92 billion seviyesine yükseldi.

Perşembe günü açıklanan rakam, geçen yıl bildirilen $5.58 billion ile analist beklentisi olan $6.36 billion'ı önemli ölçüde geride bıraktı.

Shell plc, yaklaşık üç ay sürmesi beklenen yeni bir hisse geri alım programının derhal başlatılacağını açıkladıktan sonra hissedarlara $3.0 billion geri vermeyi planlıyor.

Hissedar dağıtımları ve sermaye geri dönüşü

Piyasa değeri $245 billion olan enerji devi, hisse geri alım hamlesini duyururken hissenin F/K oranı 14.58; InvestingPro'nun analizine göre hisse şu anda kendi “Adil Değer” çerçevesine göre altında işlem görüyor.

“Bugün, değer odaklı sermaye tahsisi felsefemize uygun olarak hissedar dağıtımlarımızı yeniden dengeliyoruz; önümüzdeki 3 ay için $3 billion tutarında bir hisse geri alım programı ve temettüde %5 artış uyguluyoruz — bu, mevcut Nakit İşletme Faaliyetlerinden (CFFO) %40–50 dağıtım politikamıza uygundur,” Shell'in CEO'su Wael Sawan resmi bir açıklamasında söyledi.

Program, ihraç edilmiş sermayeyi, iktisap edilen tüm hisseleri geri alıp sonrasında iptal ederek azaltmayı amaçlıyor.

Şirketin hedefi, piyasa koşullarına bağlı olmak kaydıyla, bu programı 2026 2. çeyrek sonuçlarının açıklanmasından önce tamamlamak.

Şirket şu an %3.41 getiri sunuyor ve temettü ödemelerini ardı ardına 22 yıldır sürdürüyor.

Shell, geri alım programı için yetki devri olmayan (non-discretionary) bir sözleşmeyle tek bir aracı kurum görevlendirdi.

Bu sözleşme, Londra Borsası, BATS ve Chi-X dahil olmak üzere Londra piyasa borsalarında adi hisselerinin alımını kolaylaştırıyor.

Program 24 Temmuz 2026'ya kadar yürütülmek üzere yetkilendirildi ve azami toplam harcama $3.0 billion olarak belirlendi.

Aracı kurum, sözleşmede kararlaştırılan parametreler dâhilinde Shell'in menkul kıymetlerini alacak ve işlem kararlarını verirken şirketten bağımsız hareket edecek.

Bu işlemler, Shell'in borsa içi hisse geri alımları için verilen yetkisi doğrultusunda gerçekleştirilecek.

Bu program kapsamında satın alınabilecek azami adi hisse sayısı 320 milyon olup, bu, şirketin 2025 Yıllık Genel Kurulu'nda hissedarlardan verilen yetkilerce izin verilen kalan tam kapasiteyi temsil ediyor.

Operasyonel performans, capex ve jeopolitik etkiler

Shell plc, portföy genelinde güçlü operasyonel performans bildirdi; bu da ticaret ve optimizasyon faaliyetlerinden daha yüksek katkı sağlanmasına yol açtı.

Şirketin 2026 için nakit sermaye harcaması (capex) görünümü $24 ile $26 billion arasında projelendi; bu, ARC Resources satın alımı için yaklaşık $4 billion'ı içeriyor.

2027–2028 dönemi için capex görünümü $20 ile $22 billion aralığında değişmedi.

Resmi açıklamaya göre ARC Resources satın alımının üretime günlük 370.000 petrol eşdeğeri varil eklemesi ve 2025'ten 2030'a kadar yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) olarak %4 sağlaması bekleniyor.

Ayrıca Shell, kiralamalar dâhil olmak üzere %23 seviyesindeki kaldıraç oranıyla dayanıklı bir bilanço sürdürüyor; bu öncelikle mevcut fiyat ortamının neden olduğu işletme sermayesindeki artışı yansıtıyor.

Shell'in petrol ve gaz üretimi son çeyrekte %4 düştü.

Bu düşüş, ABD-İsrail ile İran arasındaki çatışmaya bağlandı; bu durum Katar'daki Pearl gaz tesisine de zarar verilmesine yol açtı.

Katar tesisindeki onarımların yaklaşık bir yıl sürmesi bekleniyor.

Shell'in kiralamalar dâhil borç/özsermaye oranı (kaldıraç) 2025 sonundaki %20.7'den %23.2'ye yükseldi.

Şirket, savaş nedeniyle fiyat ve arz kesintilerini ve oynaklığı yönetirken daha yüksek borçlanma öngördüğünü belirtmişti; daha önce oranın %20 seviyesinde olmaktan çok memnun olduklarını söylemişti.