BofA: Micron rallisi hâlâ yükselebilir; hedef fiyat artırıldı, hisseler yükseliyor

Micron Technology hissesi son bir yılda etkileyici bir yükseliş gösterdi; bu dönemde hisse fiyatı %720'den fazla arttı, ancak Bank of America daha fazla yukarı yön görüyor.

BofA Securities, Micron MU hissesinin hedef fiyatını 500$'dan 950$'a yükseltti ve Al tavsiyesini koruyarak, yapay zekâ (AI) sunucuları ve veri merkezlerinde kullanılan yüksek performanslı bellek çiplerine yönelik uzun vadeli talep konusunda artan iyimserliği yansıtıyor.

Yükseltilen hedef fiyat, Micron hissesinin şu anda işlem gördüğü hisse başına 800$ seviyesinden neredeyse %19'luk bir yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.

Micron hisseleri Çarşamba günü piyasa açılışında %4 yükselişle işlem gördü.

Yatırımcıların AI ile ilişkili yarı iletken harcamalarında hızlı büyümeye giderek daha fazla pozisyon almasıyla Micron hisseleri son bir yılda güçlü bir sıçrama kaydetti.

BofA, yapay zekâ altyapısından kaynaklanan güçlü talebin sektörün desteğini sürdürmesini bekliyor.

AI talebi bellek pazarını yeniden şekillendiriyor

Aracı kurum, AI hesaplamalarına bağlı bellek ürünlerine yönelik talebin önümüzdeki yıllarda arzdan daha hızlı büyümeye devam etmesini beklediğini söyledi.

BofA ayrıca 2030 için AI veri merkezi sistemlerinin toplam adreslenebilir pazar tahminini önceki 1,4 trilyon dolardan yaklaşık 1,7 trilyon dolara yükseltti.

Firmaya göre 2026, bulut sağlayıcıları ve kurumsal müşterilerin altyapı yatırımlarını artırmaya devam etmesiyle AI gelir büyümesinin hızlanmaya devam ettiği bir yıl olmaya muhtemel.

Banka, 2027'nin sektör genelinde yeni nesil hesaplama ve bellek mimarilerinin daha fazla ölçeklenmesiyle AI verimliliği ve token ekonomisi için daha geniş bir dönüm noktası olabileceğini ekledi.

BofA, bellek fiyatlarının sermaye gereksinimleri, ileri paketleme sınırlamaları ve artan güç talepleri nedeniyle arz büyümesinin kısıtlanmasıyla dirençli kalmasının beklendiğini söyledi.

Firma, bellek pazarında arz esnekliğinin yapısal olarak azaldığını ve bunun orta vadede ekipman tedarikçilerine kıyasla bellek üreticileri için elverişli koşullar yarattığını kaydetti.

Değerleme modeli, Micron'un AI ve yüksek bant genişlikli bellek işine 2027 takvim yılı kazançlarının 27 katı çarpanı kullanılarak hisse başına yaklaşık 240$ atfederken, şirketin geleneksel DRAM ve NAND operasyonları tarihsel sektör döngüsü metriklerine göre hisse başına yaklaşık 710$ olarak değerlendiriliyor.

Micron gelişmiş AI bellek modüllerini tanıttı

Ayrı olarak, Micron Salı günü önemli ekosistem ortaklarına 256GB DDR5 bellek modüllerinin numune dağıtımına başladığını duyurdu.

Yeni modüller şirketin gelişmiş 1-gamma teknolojisi ile üretiliyor ve 9,200 MT/s'e kadar hızları destekliyor; bu da onların şu anda seri üretimdeki bellek ürünlerinden %40'tan fazla daha hızlı olduğu anlamına geliyor.

Micron, modüllerin performansı, kapasiteyi ve yapay zekâ iş yükleri için enerji verimliliğini artırmak üzere gelişmiş 3B istifleme ve through-silicon via (TSV) teknolojileri kullandığını söyledi.

Şirket, tek bir 256GB modülün iki adet 128GB modül kullanmaya kıyasla işletme gücü tüketimini %40'tan fazla azaltabileceğini ve bu sayede AI veri merkezlerinde enerji kullanımını düşürmeye yardımcı olduğunu ekledi.

“Kapasite, bant genişliği ve güç, AI verimliliğinin belirleyici itici güçleridir. 256GB DDR5 RDIMM'imizle Micron, sunucuların çok daha yüksek performans sunmasını sağlıyor,” dedi Raj Narasimhan, Micron'da Bulut Bellek İş Birimi Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Genel Müdürü.

Sektör araştırmacıları da bellek çipi sektörü konusunda giderek daha olumlu bir görüşe yöneldi.

Araştırma firması IDC yakın zamanda hiperskale bulut sağlayıcılarının AI iş yüklerini desteklemek için daha gelişmiş ve daha pahalı bir bellek ürünü sınıfı satın aldığını ve arzı güvence altına almak için prim fiyatlar ödemeye istekli olduklarını söyledi.

IDC, NAND Flash gelirlerinin 2026'da 174 milyar $'a ulaşmasını bekliyor; bu, bir önceki yıla göre neredeyse %139 büyüme anlamına gelirken, kurumsal SSD fiyatları hiperskalerlerin tedarik anlaşmalarını güvenceye almasıyla yükselmeye devam ediyor.