Ford Motor hissesinin bugün en iyi performans gösterenlerden olmasının nedeni

Ford Motor F hisseleri Çarşamba günü sert şekilde yükseldi ve şirketin büyüyen enerji depolama işi ile bunun uzun vadeli kârlılık potansiyeline dair analist yorumlarına yatırımcıların olumlu tepki vermesiyle genel piyasadan daha iyi performans gösterdi.

Dow Jones Market Data verilerine göre Ford hisseleri işlem sırasında en fazla %13.15 tırmanarak $13.56 seviyesine ulaştı ve otomobil üreticisini S&P 500'de en iyi performans gösteren hisselerden biri yaptı.

Kazançlar diğer büyük otomobil hisselerindeki hareketleri büyük ölçüde geride bıraktı; General Motors %0.4 yükselirken, Stellantis %2.7 arttı ve Tesla %3.9 kazandı.

Ralli, yatırımcıların Ford’un yakın zamanda açıkladığı enerji depolama girişimine odaklanmasıyla geldi; analistler bu işin önümüzdeki yıllarda şirketin kazançlarına anlamlı katkı sağlayabileceğini düşünüyor.

Morgan Stanley, Ford Energy fırsatını vurguluyor

Son ivme, Morgan Stanley analisti Andrew S. Percoco'nun iyimser bir araştırma notunu takip etti; Percoco Ford Energy'yi “Model e'nin kârlılığa giden yolunun hafife alınmış bir itici gücü” olarak tanımladı.

Ford’un Model e elektrik araç bölümü 2025'te $4.8 milyar zarar kaydetti, ancak analistler şirketin enerji depolamaya genişlemesini EV işindeki kayıplara potansiyel bir denge olarak değerlendiriyor.

Bu hafta başında Ford, Ford Energy'yi duyurdu; bu birim, “Amerika Birleşik Devletleri'nde monte edilen pil enerji depolama sistemlerini ABD'deki kamu hizmetleri, veri merkezleri ve büyük sanayi ile ticari müşterilere” tedarik etmeye odaklanacak.

Pil enerji depolama sistemleri, güneş ve rüzgâr gibi yenilenebilir kaynaklar tarafından üretilen enerjiyi depolamak için elektrikli araçlarda bulunanlara benzer lityum-iyon piller kullanır.

Bu sistemler, enerji arzını dengelemeye yardımcı olur ve ticari müşteriler ile kamu hizmetleri için güvenilirliği artırır.

Percoco, “CATL ile Ford arasındaki ilişkinin Enerji Depolama işinde hafife alınmış stratejik bir rekabet avantajı olduğuna inanıyoruz. Bu ilişki sayesinde Ford, ABD'deki kamu hizmetleri ve veri merkezi müşterilerine uyumlu ESS sistemleri tedarik edebilecek kilit bir tedarikçi konumuna geliyor.” dedi.

CATL ortaklığı stratejik avantaj olarak görülüyor

Ford, enerji depolama işi için pilleri Michigan'daki batarya fabrikasından tedarik etmeyi planlıyor; bu fabrika, dünyanın en büyük lityum-iyon pil üreticilerinden Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.'nin lisanslı teknolojisi kullanılarak inşa edildi.

Morgan Stanley'e göre Ford'un CATL'nin lityum demir fosfat teknolojisine erişimi, şirketi Foreign Entity of Concern uyumluluk standartlarını karşılamada avantajlı konuma getiriyor.

Bu standartlar, enerji depolama projelerine bağlı 30% Investment Tax Credit'e uygunluk arayan müşteriler için gerekli.

Morgan Stanley, 20 gigavat-saat üretim kapasitesinde Ford Energy'nin yıllıklaştırılmış olarak $500–$600M EBIT üretebileceğini tahmin ediyor.

Ford, “yıllık en az 20 gigavat-saat dağıtmayı ve ilk müşteri teslimatlarını 2027 sonuna planlamayı” hedefliyor.

Enerji depolamada zaten büyük bir oyuncu olan Tesla, son 12 ayda yaklaşık 45 gigavat-saat pil depolaması kurdu.

Yatırımcılar Ford’un büyüme potansiyelini yeniden değerlendiriyor

Percoco ayrıca yakında ek iş duyurularının gelebileceğine işaret etti.

“Önümüzdeki birkaç ay içinde Ford'un büyük ticari müşterilerle ve potansiyel olarak hiperskalerlerle enerji depolama sistemi tedarik sözleşmeleri imzalaması olasılığının oldukça yüksek olduğuna inanıyoruz,” diye yazdı.

Analist, Ford Energy'nin 2028 itibarıyla kârlı hale gelmesini ve 2030'a kadar yaklaşık $600 milyon faaliyet kârı (operating profit) katkısı sağlamasını bekliyor.

Kıyaslama için, FactSet tahminlerine göre Ford'un 2026'da yaklaşık $9.5 milyar faaliyet kârı üreteceği öngörülüyor.

Morgan Stanley, Ford hisseleri için Hold notunu koruyor ve hedef fiyatını $14 olarak belirliyor.

Ford, geçen yılın sonlarında enerji depolama işine $2 milyar yatırım yapacağını daha önce açıklamıştı; ancak bu adım, şirketin elektrikli araç operasyonlarındaki $20 milyar değer düşüklüğüyle aynı zamana denk gelince başlangıçta şüpheyle karşılandı.