Applied Materials, ikinci çeyrek sonuçlarıyla dev hisse rallisini haklı çıkarabilir mi?

Applied Materials AMAT, Perşembe günü piyasaların kapanmasının ardından mali ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak; yatırımcılar yapay zekâ ile ilişkili yarı iletken harcamalarının Çin'deki yavaşlayan büyümeyi dengelemeye devam edip edemeyeceğini yakından izliyor.

Yarı iletken ekipman üreticisinin hisseleri, yatırımcıların şirketin ihracat kısıtlamaları ve Çin talebindeki yumuşamaya rağmen küresel YZ altyapı yatırımlarından önemli şekilde faydalanacağına inanmasıyla bu yıl yaklaşık %70 yükseldi.

Wall Street analistleri, Applied Materials'ın düzeltilmiş hisse başına kazancının $2.68 ve gelirinin yaklaşık $7.7 billion olmasını bekliyor; bu rakamlar sırasıyla yıllık %12 ve %8 büyümeyi temsil ediyor.

Yarı iletken sistem gelirlerinin yaklaşık %11 artışla $5.8 billion seviyesine çıkması öngörülüyor.

Opsiyon işlemcileri, TipRanks’in Options Tool'una göre sonuçların ardından her iki yönde de yaklaşık %7.6 civarında bir hareket bekliyor.

Haberi yazarken Applied Materials hissesi %1.81 artışla $444.66 seviyesindeydi.

Yapay zekâ kaynaklı yarı iletken talebi görünümü güçlendiriyor

Applied Materials, ileri seviye foundry, bellek ve YZ çipi üretimi de dahil olmak üzere kritik yarı iletken üretim süreçlerinde kullanılan üretim ekipmanları tedarik ediyor.

Şirketin müşterileri arasında üretim kapasitesini YZ talebini karşılamak için genişleten Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ve Micron Technology gibi büyük çip üreticileri yer alıyor.

Analistler, ileri grafik işlemciler ve yüksek bant genişlikli bellek çipleri de dahil olmak üzere YZ altyapısının süregelen inşasının, yarı iletken endüstrisinde daha güçlü uzun vadeli harcama eğilimlerini desteklemeye devam ettiğini söylüyor.

Stifel analisti Brian Chin, kazançlar öncesinde Applied Materials için hedef fiyatını $450'den $500'e yükseltti.

Analist, Applied Materials'ın ikinci çeyrek gelirinin $7.70 billion ve düzeltilmiş hisse başına kazancının $2.76 olacağını, her iki rakamın da Wall Street beklentilerinin biraz üzerinde olduğunu öngörüyor.

Chin ayrıca şirketin, güçlü ileri seviye foundry ve DRAM talebiyle 2026'da yarı iletken sistem gelirlerinde “%20'den fazla” büyüme için konumlanmış olduğunu belirtti.

Diğer firmalar da hisseye yönelik daha iyimser bir görüşe geçti.

Lynx Equity, hedef fiyatını NAND bellek ve ileri lojik çip yatırımlarının 2028'e kadar hızlanacağı beklentisiyle $440'tan $540'a yükseltti.

Bu arada Citigroup analisti Atif Malik, YZ ile ilişkili veri merkezi genişlemesine bağlı wafer üretim ekipmanı harcaması tahminlerini artırmasının ardından Applied Materials hedefini $420'den $520'ye yükseltti.

Malik, wafer üretim ekipmanı harcamasının 2026'da $145 billion ve 2027'de $190 billion seviyelerine ulaşabileceğini öngördü.

Çin kaynaklı rüzgârlar hâlâ endişe

Güçlü YZ kaynaklı ivmeye rağmen yatırımcılar, tarihsel olarak Applied Materials için büyük bir pazar olan Çin'deki satış büyümesinin yavaşlamasına odaklanmaya devam ediyor.

Şirket, ABD ticaret kontrolleri kapsamında Çinli müşterilere gelişmiş yarı iletken ekipman ihracatı konusunda kısıtlamalarla karşı karşıya.

Aynı zamanda analistler, Çin'deki yerel rakiplerin alt segment yarı iletken ekipman pazarında güç kazanmaya başlayabileceğine inanıyor.

Applied Materials daha önce Çin satışlarının bu yıl yatay kalabileceğini belirtmişti, ancak yönetim Tayvan, Güney Kore ve ABD'den gelen daha güçlü talebin bu zayıflığın bir kısmını telafi etmesini bekliyor.

Daha geniş jeopolitik ortam da odakta kalmaya devam ediyor; Washington ve Pekin arasındaki ticaret gerilimleriyle birlikte gelişmiş yarı iletken teknolojilerine yönelik artan kısıtlamalar sürüyor.

Teknik momentum güçlü

Wall Street'in Applied Materials'e yönelik duyarlılığı kazançlar öncesinde genel olarak pozitif seyrediyor.

Analistler şu anda hisse için Güçlü Al (Strong Buy) konsensüs notunu koruyor; son üç ayda 19 adet al yönlendirmesi verildi.

Teknik göstergeler de güçlü momentuma işaret etmeye devam ediyor.

Applied Materials hisseleri, Temmuz 2025'te oluşan 'altın kesişim' teknik formasyonunun ardından süregelen rallinin etkisiyle 20, 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının oldukça üzerinde işlem görüyor.

Analistler, MACD gibi momentum göstergelerinin pozitif kalmaya devam ettiğini ve alıcıların değerleme ve daha geniş piyasa oynaklığına ilişkin endişelere rağmen hisseleri desteklemeye devam ettiğini kaydetti.