Altın fiyatı düşüşte; tahvil getirileri yükseliyor ve Goldman Sachs kilit tetikleyiciye işaret etti

Altın fiyatı Pazartesi günü güçlü düşüş eğilimini sürdürerek 30 Mart'tan bu yana en düşük seviyesine geriledi. $4,545 seviyesinden işlem görüyordu; bu, bu yılki en yüksek noktasından neredeyse %20 düşüş anlamına geliyor. Bu geri çekilme, Goldman Sachs analistlerinin önemli bir potansiyel tetikleyiciyi işaret etmesine rağmen, olumsuz rüzgârların artmasıyla devam etti.

Altın fiyatı, önemli olumsuz faktörlerin ortaya çıkmasıyla düşüyor

Altın Pazartesi günü sert geriledi; yatırımcılar ABD ile İran arasında olası askeri çatışma olasılığından endişe duymaya devam etti.

Pazar günü yaptığı açıklamada Başkan Donald Trump, İran'ın liderlerini bir anlaşma yapmaları için zorlayarak saat işlemekte olduğunu söyledi ve onları uyardı.

Trump, İran'ın ABD'nin maksimalist taleplerine boyun eğmemesinden dolayı hayal kırıklığı yaşıyor; bu talepler Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması ve nükleer materyalin teslim edilmesini içeriyor.

Savaşın yeniden başlaması dünya ekonomisi için felaket olurdu. Ham petrol fiyatları sıçrayacak ve özellikle İran Kızıldeniz'i kapatma kararı alırsa ülkelerde kıtlıklar görülecektir.

Bu da, sırasıyla, ABD ve diğer ülkelerde daha yüksek enflasyona yol açar. Bureau of Labor Statistics (BLS) tarafından yayımlanan bir rapor, Tüketici Fiyat Endeksi'nin (CPI) %3,8'e ve Üretici Fiyat Endeksi'nin (PPI) %6'ya yükseldiğini gösterdi.

Altın fiyatı, yüksek enflasyon dönemlerinde genellikle zayıf performans gösterir; çünkü bu durum tahvil getirilerini yukarı iter. Gerçekten de veriler, 10 yıllık ve 30 yıllık getirilerin Pazartesi günü %4,2 ve %5,15'e yükseldiğini gösteriyor. Bu da Federal Reserve'in muhtemelen bir süre daha faizleri mevcut seviyede tutacağı anlamına geliyor.

Goldman Sachs, altın talebinin artacağını öngörüyor

Altın fiyatı talebe ilişkin endişeler nedeniyle de geriledi. Hindistan Başbakanı Narendra Modi, rupi değer kaybederken vatandaşlarına bu yıl altın almaktan kaçınmalarını istedi. Altın alımından kaçınmak, ülkeden döviz çıkışını önleyecektir.

Altın ETF'leri de son birkaç ayda önemli ölçüde fon çıkışı yaşadı. Veriler, SPDR Gold ETF (GLD) ve iShares Gold Trust (IAU)'ın bu yıl milyarlarca dolar değerinde varlık kaybettiğini gösteriyor.

Yine de Goldman Sachs analistleri, merkez bankalarının güçlü alımlarının altın için olumlu olacağını düşünüyor. Bir notta analistler, merkez bankalarının bu yıl ayda en az 60 ton altın almaya devam edeceğini; bunun önceki tahminden daha yüksek olduğunu öngördü. Mart ayına kadar olan 12 aylık birikim ortalaması yaklaşık 50 ton altındı.

XAU fiyatı teknik analizi

Altın fiyatı grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, altın fiyatının son birkaç ayda rekor seviyeden $5,607'dan mevcut $4,545 seviyesine gerilediğini gösteriyor. Ocak ayından bu yana en yüksek dönüm noktalarını birleştiren azalan bir trend çizgisi oluştu.

Altın 50 günlük hareketli ortalamanın altına geriledi; bu da şu an için ayıların kontrolü elinde tuttuğuna işaret ediyor. Bu nedenle en muhtemel senaryo, altının kısa vadede baskı altında kalmaya devam etmesi yönünde.

Bu gerçekleşirse izlenecek ilk hedef $4,400 olacak. Ancak azalan trend çizgisinin üzerine doğru bir hareket, ayı görünümünü geçersiz kılacak ve daha fazla kazanımı işaret edecektir. Böyle bir hareket, psikolojik seviye olan $5,000'e doğru ilave kazançlara yol açabilir.