Marvell hisseleri AI ağ talebiyle yükseldi: Daha fazla yukarı yön mümkün mü?

Marvell Technology MRVL hisseleri Çarşamba günü, Wall Street analistlerinin çip üreticisinin yaklaşan çeyreklik kazanç raporu öncesinde fiyat hedeflerini yükseltmesi ve yapay zeka altyapısı ile özel AI işlemcilere artan talebi işaret etmeleriyle yükseldi.

Marvell hisseleri sabah işlemlerinde %6'dan fazla yükselerek yaklaşık 193$ seviyesine ulaştı; bir dizi iyimser analist notu şirketin hiperskale AI harcamalarına ve özel çip dağıtımlarına artan maruz kalmasını öne çıkardı.

Bu ralli, 2026 için zaten dikkat çekici olan hisse performansına ekleniyor; hisseler yılbaşından bu yana %100'ün üzerinde değer kazandı ve yatırımcılar nesil sonrası veri merkezlerinde özel AI silikon ve ağ altyapısının rolüne giderek daha fazla odaklanıyor.

Marvell, 2027 mali yılı birinci çeyrek sonuçlarını 27 Mayıs'ta açıklayacak.

Şirket daha önce çeyreklik gelirin yaklaşık 2,4 milyar USD (yakl. ₺106,8 milyar) ve düzeltilmiş hisse başına kazancın 0,79$ olacağına dair rehberlik vermişti; bu, gelir ve kazanç için her ikisinde de yaklaşık %27 yıllık büyümeye işaret ediyor.

Analistler kazanç öncesi hedefleri yükseltiyor

Birkaç Wall Street kuruluşu, kazançlar öncesinde Marvell için fiyat hedeflerini yükseltti ve şirketin hızlanan AI altyapı harcamalarından fayda sağlamaya uygun konumda olduğunu savundu.

Melius Research, Marvell için fiyat hedefini 140$'tan 220$'a yükseltti; B. Riley ise hedefini 156$'dan 205$'a çıkardı.

Wells Fargo hedefini 135$'ten 195$'a yükseltti ve hisseler için Overweight notunu korudu.

“MRVL’in CY27 için >30x F/K'sı kesinlikle F1Q27 sonuçlarına (5/26) doğru daha zor bir kurulum oluşturuyor; ancak AWS Trainium dağılımı, XPU-attach artışı ve sürekli Interconnect ivmesini, Overweight notumuzu destekleyecek yeterli yukarı yönlü hareketi sağlayıcı unsurlar olarak görüyoruz; fiyat hedefi 195$ (önceki 135$),” Wells Fargo yazdı.

Citi de hedefini 118$'den 215$'e yükseltirken, Oppenheimer hedefini 170$'ten 200$'a çıkarıp Outperform notunu yineledi.

Analistler, iyimser görünümün arkasındaki temel itici güçler olarak AI ağları, optik bağlantı ve özel ASIC talebindeki güçlü ivmeyi işaret etti.

Oppenheimer, en büyük dört bulut hizmet sağlayıcısının bu yıl 710 milyar USD (yakl. ₺31,6 trilyon)'den fazla harcama yapmasının beklendiğini ve bunun Marvell gibi AI altyapı tedarikçileri için talebi destekleyeceğini belirtti.

Evercore da benzer şekilde Outperform notunu koruyarak, Nvidia’nın Marvell’in optik bağlantı işine yaptığı stratejik yatırımı ve özel XPU dağıtımlarındaki devam eden gücü vurguladı.

Özel AI işlemciler büyüme görünümünü destekliyor

Yatırımcı iyimserliği giderek Marvell’in özel AI işlemci pazarındaki konumuna odaklanıyor.

Şirket, bu yılın başında 2027 mali yılı gelir rehberliğini önceki 9,5 milyar USD (yakl. ₺422,6 milyar) tahmininden 11 milyar USD (yakl. ₺489,3 milyar)'a önemli ölçüde yükseltti; bu da yıllık gelir büyümesinin yaklaşık %34 olacağını ima ediyor.

Marvell ayrıca 2028 mali yılında gelir büyümesinin yaklaşık %40'a yaklaşmasını bekliyor.

Şirket yakın zamanda veri merkezi bağlantı ve anahtarlama teknolojilerine odaklanan Celestial AI ve XConn Technologies'i satın aldı; bu birimlerin 2028 mali yılında yaklaşık 250 milyon USD (yakl. ₺11,1 milyar) gelir katkısı sağlaması bekleniyor.

Yönetim ayrıca Marvell’in 2028 ve 2029 mali yıllarında üretime girecek özel AI işlemciler için 20'den fazla tasarım kazanımı (design win) sağladığını açıkladı.

Bloomberg, Marvell’in zaman içinde özel AI işlemci pazarının %20–%25'ini yakalayabileceğini tahmin ediyor.

Bloomberg’in genel özel AI işlemci pazarının 2033'e kadar 118 milyar USD (yakl. ₺5,2 trilyon)'a ulaşabileceği tahminine dayanarak, Marvell’in yalnızca özel AI gelirleri uzun vadede yıllık olarak potansiyel şekilde 30 milyar USD (yakl. ₺1,3 trilyon) seviyelerine yaklaşabilir.