Reddit hissesi: Bugün düşmesinin 3 nedeni

Reddit Inc RDDT, Çarşamba günü yatırımcıların yüksek çarpanlı teknoloji varlıklarındaki maruziyetlerini aktif olarak yeniden ayarlaması nedeniyle yoğun satış baskısıyla karşı karşıya.

Bugünkü geri çekilmenin ardından RDDT, ana hareketli ortalamalarının (MA'ların) belirgin şekilde altında yer alıyor — RSI değeri düşük 40'larda, hissenin "aşırı satılmış" bölgeye girmeden önce daha fazla aşağı alan olduğunu gösteriyor.

Yılbaşından bu yana Reddit hissesi şimdi %40'tan fazla değer kaybetti.

Nvidia öncesi tedirginlikler Reddit hissesine yansıyor

RDDT hisselerindeki Çarşamba satışlarının başlıca tetikleyicisi, Nvidia'nın büyük ilgi gören çeyreklik sonuçları öncesinde kurumların risk azaltımı.

Reddit, kurumsal kimliğini giderek yüksek marjlı bir "AI veri lisanslama oyunu" olarak markalaştırdığı için — Google ve OpenAI gibi teknoloji devleriyle yüksek profilli, kazançlı eğitim içerik ortaklıklarından faydalanarak — hissesi sıklıkla spekülatif AI ekosistemiyle birlikte hareket ediyor.

Kurumsal işlem masalarının portföyleri olası makro oynaklıktan korumak için AI ile ilişkili yazılım hisselerinde proaktif olarak riski azaltmasıyla, yüksek büyüme gösteren teknoloji hisseleri çeyrek öncesi kaygıların ağır yükünü taşıyor.

Kısacası, işlemciler Nvidia sonuçları öncesinde kar alımı yapıyor; bu sonuçların daha geniş AI altyapısı sermaye harcama (capex) eğilimine ilişkin daha fazla bilgi sunacağına inanıyorlar.

RDDT hisseleri değerleme endişeleriyle düşüyor

Reddit hisselerinin bu yılki sert düşüşüne rağmen, hâlâ yaklaşık 33x gibi nispeten yüksek bir F/K çarpanına sahip olup işletme hatası için çok az alan bırakıyor.

Sosyal haber toplama platformu şu anda rakiplerine — örneğin Pinterest Inc. — göre sahip olmak için daha pahalı.

Bu değerleme endişeleri opsiyon fiyatlamasında da açıkça görülüyor.

Haziran sonu vade kontratlarda put/call oranı şu anda 2,26 seviyesinde, bu da çok güçlü bir düşüş eğilimine işaret ediyor.

Bu kontratlar için alt fiyat yaklaşık 127$, bu da Reddit'in önümüzdeki dört hafta içinde yaklaşık %12'ye kadar düşebileceğini işaret ediyor.

Ayrıca, RDDT'nin düşüş eğilimi ve türev piyasa verilerine rağmen sahipliği teşvik edecek sağlıklı bir temettü ödediği söylenemez.

Makro rüzgarlar ve getiri eğrisi baskısı

Bugün RDDT hissesi üzerindeki baskıya ek olarak, diğer uzun vadeli büyüme varlıkları üzerinde de ağır basan oldukça sıkı bir makroekonomik ortam bulunuyor.

Son 24 saatte küresel tahvil piyasası büyüme hisseleri için bir karşı rüzgar haline geldi ve enerji piyasalarındaki enflasyon endişelerinin sürmesiyle birlikte ABD 10 yıllık Hazine getirilerini yaklaşık %4,66 seviyesine kadar yükseltti.

Daha yüksek risksiz getiriler özünde hisse risk primlerini daraltır, bu da hızlı yükselen teknoloji hisselerini kurumsal portföy yöneticileri için daha az çekici hale getirir.

Bu mikro düzeydeki algoritmik satış, Reddit'in aksi takdirde heyecan verici temel büyüme dinamiklerini gölgeliyor; buna Ç1'de ortalama gelir/kullanıcıda (ARPU) %44'lük etkileyici artış ve uluslararası gelirde %75'lik artış da dahil.

Bununla birlikte, Wall Street RDDT konusunda her zamanki gibi iyimser; ortalama "ılımlı al" notu ve yaklaşık 222$ olan ortalama hedef fiyat, mevcut seviyelerden neredeyse %50'ye varan potansiyel yükselişi işaret ediyor.