Röportaj: Relm yöneticisi — sigortacıların Bybit ölçeğinde kripto saldırılarına kapasitesi yok

Bybit saldırısı, kriptonun en büyük risklerinin yalnızca teknik olmadığını hatırlattı. Bunlar aynı zamanda finansal, hukuki ve sigortacıların üstlenmesi giderek zorlaşan risklerdir.

Dijital varlık şirketleri daha önceye kıyasla daha fazla teminat satın alıyor olsa da, küresel sigorta piyasası hâlâ mega ölçekli bir ihlali tamamen kapsayacak kapasiteden yoksun.

Bu boşluk artık sigortacıların Web3, AI ve diğer yükselen sektörlere bakışını şekillendiriyor.

Sıcak cüzdanlar, suç riski, AI sorumluluğu ve hatta kripto kurucuları için kaçırma ve fidye teminatı aynı konuşmanın parçası haline geliyor: kayıpların ağır, hızlı gelişen ve modellenmesi zor olduğu sektörleri nasıl sigortalarsınız?

Bu röportajda Invezz ile, Relm Insurance’da Dağıtım ve İnovasyondan Sorumlu Küresel Başkan Christian Davies, Bybit ölçeğindeki bir olayın neden sigortalanmasının zor kaldığını, AI sistemlerinin zarar verdiği durumlarda sorumluluğun nasıl paylaşıldığını ve uzman sigortacıların teminat sunmadan önce risk yığınının tamamını neden anlaması gerektiğini açıklıyor.

Davies ayrıca düzenlemeler, fiyatlama disiplini ve Relm’in dijital varlık pazarına daha büyük taşıyıcılar girerken nişini nasıl savunmayı planladığını tartışıyor.

Christian Davies, Relm Insurance’da Dağıtım ve İnovasyondan Sorumlu Küresel Başkan

Seçmeler:

Invezz: Bir AI sistemi finansal kayba veya tıbbi zarara yol açtığında, sorumluluk geliştirici, uygulayıcı ve son kullanıcı arasında nasıl dağıtılmalı? Sigorta bu noktada uygulanabilir bir çözüm mü?

Christian Davies: Sorumluluk tüm yığının üzerinde yer alıyor ve aslında sigortayı kimin satın aldığına bağlı. Geliştirici düzgün çalışmayan bir şey yaratmış olabilir; bu durumda sorumluluk onlara aittir.

Uygulayıcı bunu yanlış uygulayabilir. Genellikle uygulayıcı ile son kullanıcı aynı kişidir. Örneğin bir hukuk firması, hukuki çalışmalarda yardımcı olması için bir AI aracı devreye alabilir.

Eğer o aracı yanlış kullanırlarsa veya hatalı şekilde güvenirlerse, maruz kalan taraf onlar olur.

Geliştiriciyle ilgili bir sorun olsa bile, onları hedef almadan önce ne kadar özelleştirme yapıldığını kanıtlamanız gerekir.

Bu, başka herhangi bir teknoloji yığınıyla arasında bir fark yok. Sigorta kesinlikle uygulanabilir bir çözümdür.

Geleneksel sorumluluk teminatlarının yanına oturan, AI’yi hariç tutabilecek poliçelere ek olarak AI ile ilgili maruziyetler için olumlu kapsam sağlayan ürünler oluşturduk.

Invezz: Bybit saldırısı bu sektörün ne kadar açık olduğunu gösterdi. Dijital varlık firmalarının ne kadarı gerçekten anlamlı sigorta taşıyor ve bu oran neden hâlâ utanç verici derecede düşük?

Christian Davies: Birçok Web3 ve dijital varlık şirketi sigorta taşıyor, ancak Bybit gibi olaylara bakıldığında küresel pazarda o düzeyde bir maruziyeti karşılayacak yeterli kapasite yok. Sigortacılar kendi risklerini yönetmek zorunda.

Risk yüksek ve primler bunu karşılamayacaksa, milyarlarca limit tahsis etmeyecekler.

Örneğin soğuk depolama, kayıp olasılığı düşük olduğu için nispeten düşük oranlarda çok yüksek limitler çekebilir. Sıcak cüzdan ve suç riski farklıdır.

Bu çok daha yeni bir pazar ve bazıları bunu pahalı bulsa da, temel veriler fiyatlamayı destekliyor.

Piyasadaki en yaygın teminat hâlâ D&O; şirketler genellikle anlamlı limitler taşırlar. Suç ve varlık koruması için teminat daha sınırlı.

Invezz: ABD, AB ve BAE’deki parçalanmış düzenleyici rejimler, sınırlar arasında kripto riskini nasıl değerlendirip sigortaladığınızı değiştiriyor mu?

Christian Davies: Her yargı bölgesindeki düzenleyici ortama göre teminat yazıyoruz. Bu, açık bir çerçevenin olup olmadığı, lisanslama gereksinimlerinin ne olduğu ve asgari sigorta gerekliliklerinin bulunup bulunmadığını içerir.

Bu faktörler doğrudan riskin nasıl değerlendirildiğini ve yapılandırıldığını etkiler.

Invezz: Kripto kurucuları için kaçırma ve fidye teminatının artık gündeme gelmiş olması piyasayı ne söylüyor?

Christian Davies: Pazar daha katmanlı hale geldi. Dijital varlık sektöründe son birkaç yılda önemli gerçekleşmiş kazançlar oldu.

Ayrıca fonların hızlı ve kolay taşınabileceği algısı var; bu da bu alandaki bireyleri daha cazip hedefler haline getiriyor. Bu yüzden kaçırma ve fidye teminatı daha fazla önem kazanıyor.

Invezz: Uzay yükleri veya psikedelik terapi klinikleri için aktüeryal geçmiş neredeyse yokken, aslında ne fiyatlıyorsunuz ve bunu bir reasüröre nasıl açıklıyorsunuz?

Christian Davies: Müşterilerimizle yakın çalışıyoruz ve onların verilerini kullanarak modeller kuruyoruz.

Kamu aktüeryal geçmişi sınırlı olsa da, bu sektörleri zaman içinde destekleme konusundaki kendi tecrübemiz var.

Ayrıca diğer endüstrilerden benzer riskleri de kullanıyoruz. Riskler daha az anlaşılırsa, fiyatlama bunu yansıtır. Bilinmeyen riskler daha yüksek prim talep eder.

Bu, başka bir şeyden çok belirsizliğin bir sonucudur.

Invezz: AI şirketlerine sigorta yazarken AI kullandığınızda kör noktalar konusunda endişeleniyor musunuz?

Christian Davies: Her tür teminat yazımının kör noktaları vardır. Eğer olmasaydı her şeyi nicelleştirebilirdiniz ve risk olmazdı.

Teminat yazımında AI'ye güvenmiyoruz. Süreci destekleyen bir araçtır.

Teminat yazımı hâlen insan odaklı, yargıya dayalı bir süreç olmaya devam ediyor. Odak noktamız bu kör noktaların birçoğunu tespit edip yönetmek—bu, diğer sigorta dallarından farklı değil.

Invezz: Büyük taşıyıcılar dijital varlıklarla daha rahat hale geldikçe, Relm nişini nasıl korur?

Christian Davies: Relm, bu sektörlerde önemli deneyime sahip bir birincil piyasa oyuncusu olarak faaliyet gösteriyor. Bazı yeni girenler sınırlı veri ile geliyor ve agresif fiyatlama yapıyor.

Biz, taleplerin nereden kaynaklandığını bildiğimiz bir yarışa girmeyeceğiz. Bu sektörlerde çoğu yeni piyasadan çok daha fazla hasar talebiyle ilgilendik.

Bu deneyim, riskin nasıl fiyatlandığını ve yapılandırıldığını etkiliyor. Bazı işler kayar, bazıları geri gelir.

Odağımız müşterilerimize yakın kalmak, ürün geliştirmeye devam etmek ve bu deneyimden gelen teminat yazım disiplinini korumaktır.