Emtialar: Petrol yükseldi, ABD–İran tıkandı; altın düştü, bakır dirençli

Haftanın son gününde petrol fiyatları, ABD–İran barış görüşmelerinde bir atılım sağlanamaması nedeniyle yükseldi; bu durum Hürmüz Boğazı'nda arzın kısıtlı kalmasına yol açabilir.

Bu arada altın son beş günde zayıf seyretti ve fiyatların art arda ikinci hafta da kayıp yaşaması muhtemel.

Gümüş de Cuma günü dolar ve ABD Hazine getirilerinin yükselmesi nedeniyle hafifçe geriledi.

Temel metaller arasında, piyasanın dirençli kalmasıyla birlikte London Metal Exchange'te hem alüminyum hem de bakır kontratları yükseldi, Commerzbank AG'ye göre. 

Petrol yükseldi

Petrol fiyatları yükseldi Cuma günü, yatırımcılar ABD–İran barış görüşmelerinde bir atılım ihtimaline kuşkuyla yaklaşırken ve ABD yaz sürüş sezonu öncesinde pozisyonlanırken.

Günün kazançlarına rağmen, ham petrol haftayı düşüşle kapatmaya hazırlanıyordu.

Yazım sırasında, West Texas Intermediate ham petrolün fiyatı varil başına $97.19 seviyesindeydi, %0.8 yükselişle, Brent ise varil başına $103.42 seviyesindeydi, %0.8 artışla. 

Haftalık bazda Brent ham petrol %4'ün üzerinde değer kaybederken, WTI %7'nin üzerinde geriledi; fiyatlar, ABD–İran barış anlaşması olasılığı etrafında oluşan duyarlılığın değişmesiyle sert dalgalandı. 

İslamabad'daki bir diplomatik kaynak, İran devlet haber ajansı IRNA'ya Pakistan’ın ordu şefinin Tahran’a hareket ettiğini söyledi; aynı zamanda kıdemli bir İranlı yetkili Reuters'a Washington ile olan görüş ayrılıklarının daraldığını belirtti. 

ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio da müzakerelerde “birkaç iyi işaretten” söz etti. Yine de iki taraf, Tahran’ın uranyum stokları ve Hürmüz Boğazı üzerindeki kontroller konusunda anlaşamıyor.

“Nihayetinde Hürmüz Boğazı ne kadar uzun süre kapalı kalırsa, stoklara o kadar çok güvenmek zorunda kalırız,” analist ekledi.

Altın haftalık kayba hazırlanıyor

Altın fiyatları Cuma günü geriledi ve daha güçlü dolar ile artan petrol maliyetlerinin enflasyon endişelerini öne çıkarmasıyla art arda ikinci haftalık düşüşe doğru ilerledi; bu durum ABD faiz artışı beklentilerini güçlendirdi.

Gösterge ABD 10 yıllık Hazine getirileri önceki kayıplarını telafi etti ancak bir yıldan uzun sürenin en yüksek seviyelerine yakın seyretmeye devam etti; bu da faiz getirmeyen metalin talebini aşındırdı.

Analistler, enerji fiyatlarındaki sıçramanın enflasyonist baskıları artırma eğiliminde olduğunu ve merkez bankalarını faizleri daha uzun süre yüksek tutmaya itebileceğini belirtti. 

Altın genellikle enflasyona karşı korunma aracı olarak görülse de, daha yüksek faizler altın tutmanın fırsat maliyetini yükselterek onun cazibesini azaltır.

Yatırımcılar artık CME Group’un FedWatch aracına göre Aralık öncesinde en az bir kere 25 baz puanlık faiz artışı olma ihtimalini %58 olarak fiyatladı. 

Daha önce daha düşük faizlerden yana olan Fed Guvernörü Christopher Waller, merkez bankasının “gevşeme eğilimini” bırakması gerektiğini söyleyerek sıkılaştırmaya açıklık sinyali verdi.

Bu arada, ABD tüketici güveni Mayıs'ta rekor düşük seviyeye geriledi; bir ankete göre benzindeki hızlı artışlar satın alınabilirlik kaygılarını ve ekonomik sıkıntı endişelerini artırdı. 

“Ayrıca, son Fed toplantısının tutanakları, Açık Piyasa Komitesi üyelerinin çoğunluğunun enflasyon %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ederse faiz artışlarının değerlendirilmesi gerektiği uyarısında bulunduğunu ortaya koydu,” dedi Thu Lan Nguyen, Commerzbank'ta FX ve emtia araştırmaları başkanı, bir raporda. 

COMEX altın kontratı son olarak ons başına $4,515.75 seviyesindeydi, %0.6 düşüşle; gümüş ise ons başına $76.096 seviyesindeydi, %0.8 gerilemeyle. 

Bakır

Commerzbank'tan Lambrecht'e göre, temel metaller son haftalarda petrol fiyatlarının yüksek olmasına rağmen nispeten iyi dayanım gösterdi; bunun bir kısmı ABD ve Çin'de ekonomik yavaşlamaya dair belirgin işaretlerin olmamasından kaynaklanıyor. 

Bununla birlikte bakır, Mayıs ortası zirvesinden yaklaşık %5 geri çekildi; bu düşüş büyük ölçüde enerji maliyetlerindeki artıştan kaynaklanan genel riskten kaçınma eğilimine bağlanıyor. 

Piyasa kaynaklı gelişmeler normalde destek sağlamış olurdu: Çin'in nisan ayı bakır üretimi mart ayına göre %4.5 daha düşük ve geçen yılın aynı dönemine göre yalnızca %3 daha yüksek. 

Aslında, aylık üretim dört kez zaten nisan seviyelerini aşmış durumda; bu, bakır eritme sırasında ortaya çıkan bir yan ürün olan sülfürik asit fiyatlarının yüksek olması nedeniyle daha yüksek üretimin teşvik edilmesi beklendiğinden hayal kırıklığı yaratıyor.

"Buna rağmen, yılın ilk dört ayı yine de yaklaşık %9 artış gösteriyor," diye ekledi Lambrecht.

LME'de üç aylık bakır kontratı ton başına $13,669 seviyesindeydi, bir önceki kapanışa göre %1.1 artışla.