Tilray Brands hissesi neden çakıldı: yakında toparlanır mı?

Tilray Brands NASDAQ:TLRY hisse fiyatı bu yıl sert düştü ve şimdi geçen yılın Temmuz ayından bu yana görülen en düşük seviyede seyrediyor. Geçen yılki en yüksek seviyesinden %76 geriledi; bu da zirvedeyken yapılan 10.000$ yatırımı bugün yaklaşık 2.100$ yapıyor. 

Tilray Brands, ana işinin yavaşlamasıyla ciddi rüzgâr karşısında

Tilray Brands ve diğer kenevir şirketleri yoğun baskı altında. Kenevir endüstrisi bazı kilit ülkelerde büyüyor olsa da, ünlü Yüksek Mahkeme kararının ardından beklenen canlı sektör haline gelmediği gerçeği devam ediyor. 

Son çalışmalara göre ABD kenevir pazarının büyüklüğü 30 milyar doları aşıyor ve bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) %4.5. Önceki tahminler zaman içinde çift haneli büyüme oranları olacağı yönündeydi.

Tilray hisseleri, ABD’nin keneviri daha az tehlikeli bir madde olarak yeniden sınıflandırma çabalarının ardından Nisan’da 9,30$’a sıçradı. Bu adım, sektörün milyonlarca dolar harcayıp Trump’ın kampanyasını finanse etmesi ve lobicilik yapmasının ardından geldi.

Yeniden sınıflandırma Tilray Brands’e fayda sağlayabilir çünkü şirket pazara girmeyi arzuladığını açıkladı. Yine de süreç zaman alacak; yasakçılık yanlısı örgütler ve uyuşturucu testi kuruluşları tarafından açılan davalar da sürece dahil. Bu davalar Joe Biden’ın yeniden sınıflandırma çabalarını rayından çıkardı.

İçecek işinde yavaşlama

Bu arada, şirketin içecek pazarına girişinin planlandığı gibi gitmediği görülüyor. Finansal raporlarına bakıldığında gelir ve marjların son aylarda baskı altında kaldığı görülüyor. 

En son sonuçlar, gelirinin geçen yılın aynı dönemindeki 56 milyon dolardan son çeyrekte 42,6 milyon dolara düştüğünü gösterdi. Brüt marjı da önceki %36’dan %32’ye geriledi. Gelir büyümesi açısından iş kolundaki en zayıf performans gösteren bölümdü. 

Şirket son birkaç yılda da zarar etmeye devam etti. Çeyrekteki zararı, bir önceki yılın aynı dönemindeki 793 milyon dolarlık zarardan 25,2 milyon dolara iyileşti. Yine de şirketin istikrarlı kârlılığa ulaşması daha uzun sürecek.

Bu endişeler, yatırımcıların hissede açığa satış yapmaya devam etmelerinin nedenini açıklıyor. Veriler, açığa satış ilgisinin %16,4’e sıçradığını ve sektörün diğer şirketlerinden daha yüksek olduğunu gösteriyor. Artan açığa satış ilgisi iş üzerinde daha fazla baskı oluşturuyor.

Analistler, Tilray’nin gelirinin kısa vadede büyümeye devam etmesini bekliyor. Ortalama tahmin, yıllık gelirin bu yıl %7,6 artarak 884 milyon dolara yükseleceği ve gelecek yıl 1,1 milyar dolara ulaşacağı yönünde.

Tilray Brands hisse fiyatı teknik analizi

TLRY hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, TLRY hisse fiyatının son birkaç ayda çöktüğünü gösteriyor. Nisan’da 9,30$ ile zirve yaptıktan sonra bugün 5,45$ seviyelerine geriledi. Nisan’daki en düşük seviye olan 5,96$ desteğinin altına inmesi, ayı görünümünü teyit ediyor.

Hisse 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kaldı. Bu ortalamaların altında kalmak, ayıların bugün üstün geldiğinin bir işaretidir.

Tilray Ichimoku Bulutu ve Supertrend göstergesinin de altında seyrediyor. Bu nedenle en olası senaryo, hissede düşüşün devam etmesi ve psikolojik seviye olan 5$’a doğru gerilemesi. Bu seviyenin altına inilmesi, 4,5$ yönünde daha fazla aşağı potansiyele işaret eder.

Ancak, büyük haberler çıktığında Tilray ve diğer kenevir şirketlerinin sıklıkla yüksek volatilite gösterdiğini not etmek gerekiyor. Bu nedenle kısa süreli bir açığa satış sıkışması (short squeeze) yaşanma ihtimali de var.