SMCI hissesini Perşembe yükselten etken nedir?

Super Micro Computer Inc SMCI, Tayvan makamlarıyla kaçakçılık operasyonunu engellemek için aktif işbirliği yaptığını açıklamasının ardından kazançlarını genişletiyor.

Basın bülteninde şirket, kolluk kuvvetlerinin üç şüpheliyi tutuklamasına ve kısıtlı Çin pazarına yönlendirilmeye çalışılan 50 aldatıcı şekilde temin edilmiş sunucunun ele geçirilmesine yardımcı olduğunu söyledi.

“Yetkili bir yeniden satıcıya” yapılan satışın, uygulanabilir devlet gerekliliklerini aşan bir değerlendirme sürecini izlediğini ve suçlamayı açıkça aşağı akıştaki 3^rd taraf aktörlerin üzerine koyduğunu ekledi.

Bugünkü kazançlar da dahil olmak üzere, SMCI hissesinin iki aydan biraz fazla sürede iki kattan fazla arttığını görüyoruz.

Supermicro hissesi için duyurunun önemi

Aylar boyunca Supermicro, ihracat kontrollerinde sistematik bir ihmalkarlık kültürüne sahip olduğu şeklinde zararlı bir algıyla mücadele ediyordu.

Mart ayında, bir federal iddianame, bir yönetim kurulu üyesi ve Tayvan merkezli bir satış yöneticisi de dahil olmak üzere SMCI ile yakından bağlantılı üç kişiyi, Nvidia destekli AI sunucularını gerekli ABD ihracat lisansları olmadan Çin'e yönlendirmek için komploda olmakla suçladı.

O iddianame SMCI hisselerini sarsmış ve bir dizi menkul kıymetler bazlı toplu dava dalgasını tetiklemişti. Ancak bugünkü açıklama bu anlatıya doğrudan karşılık veriyor.

Tayvan makamlarıyla proaktif işbirliği yapıp tutuklamaları kamuoyuna duyurarak, SMCI artık sorunun parçası değil — çözümün parçası olduğunu gösteriyor.

Bu, kurumsal yatırımcılar, düzenleyiciler ve kritik önemdeki Nvidia için son derece önemli olan, stratejik ve ince ama çok önemli bir ayrım.

2026'da SMCI hisselerini almaya değer kılan başka neler var

Bugünkü uyum haberi ötesinde, Super Micro Computer'ın temel göstergeleri sessizce güçleniyor.

En son açıklanan çeyrekte SMCI, 10,2 milyar $ satış bildirdi, brüt marjda 360 baz puanlık ardışık bir artışla %9,9 seviyesine ulaştı ve hisse başına düzeltilmiş kazanç $0,84 oldu — geçen yıla göre şaşırtıcı şekilde %171 yükseldi.

Yönetim, yıl için en az yaklaşık 39 milyon $ satış öngörüsü verdi ve bu da SMCI'nin hiperölçekleyiciler ve neocloud müşterileri arasında devam eden büyük AI altyapı genişlemesinden faydalanma konumunu güçlendirdiğini teyit ediyor.

Ayrıca, Supermicro hisseleri şu anda ileriye dönük kazançlara göre yaklaşık 17x'ten işlem görüyor; bu da onu baş rakibi Dell Technologies'e kıyasla sahip olunması daha ucuz bir seçenek haline getiriyor.

Wall Street, Supermicro için nasıl pozisyon almayı öneriyor

Sonuç olarak, merkezi San Jose'de bulunan Supermicro henüz tamamen temiz bir hikâye değil.

Davalar devam ediyor, daha geniş ihracat kontrolü soruşturması çözülmüş değil ve brüt marjlar — toparlansa da — Dell, HPE ve doğrudan ODM'lerle rekabet eden bir AI sunucu pazarında faaliyet gösteren bir şirket için hâlâ düşük seviyelerde.

Yine de SMCI kısa süre önce Matthew Thauberger'ı yeni gelirden sorumlu başkan (chief revenue officer) ve Vik Malyala'yı yeni işten sorumlu başkan (chief business officer) olarak atadı; bu, ticari operasyonlarını “profesyonelleştirme” ve “çeşitlendirme” yönünde kasıtlı bir çabayı yansıtıyor.

Ve Supermicro hissesi için konsensüs değerlendirme şu anda yalnızca “tut” seviyesinde olsa da, fiyat hedefleri şu anda $50'a kadar çıkıyor; bu da buradan yaklaşık %20 daha yukarı potansiyel olduğunu gösteriyor.