NOW, IBM ve yazılım hisseleri Huang'ın açıklamasıyla yükseldi; analistler daha fazla artış öngörüyor

Pazartesi günü, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın yapay zekanın yazılım endüstrisini baltalayabileceği endişelerine karşı çıkmasının ardından yazılım hisselerindeki toparlanma hızlandı.

Huang'ın sözleri, aylardır süren yoğun satışların ardından yatırımcıların dipten alım yapmasıyla zaten toparlanmaya başlayan sektöre yeni bir destek sağladı.

ServiceNow NOW seans öncesi işlemlerde %10 yükselirken, IBM yaklaşık %11 kazandı ve Salesforce %6'nın üzerinde prim yaptı.

Bu yükselişler, Cuma günkü artışı derinleştirdi; o gün ServiceNow %14'ten fazla sıçradı, IBM %12'den fazla yükseldi ve Salesforce yaklaşık %8,5 ekledi.

Nvidia CEO'su yazılım sektörüne destek verdi

Tayvan'daki Computex konferansında konuşan Huang, agent tabanlı yapay zeka sistemlerinin ortaya çıkmasından bu yana yazılım değerlemeleri üzerinde baskı oluşturan bir anlatıya doğrudan itiraz etti.

“Birçok kişi, ‘Jensen, yapay zeka geliyor. Agent tabanlı yapay zeka geliyor. Dolayısıyla tüm yazılım şirketleri batacak’ dedi. Ben tam tersini söyledim,” Huang açılış konuşmasında söyledi.

Agent tabanlı yapay zeka, minimum insan müdahalesiyle görevleri ve iş akışlarını yerine getirebilen sistemleri ifade eder.

Bazı yatırımcılar bu tür sistemlerin mevcut yazılım uygulamalarının yerini alabileceğinden endişe etse de, Huang AI ajanlarının artan kullanımının aslında yazılım araçlarına olan talebi artıracağını savundu.

“Çünkü birçok ajan iş yapacak ve bunlar her zamankinden daha fazla araç kullanacak,” dedi.

“Aslında yazılım şirketi olmak için inanılmaz bir dönem, fakat yazılımın ajanların kullanabileceği şekilde sunulması gerekiyor.”

Huang ayrıca yapay zekanın yazılım sektöründe işe alımları azaltacağı yönündeki önerileri de reddetti.

“Mühendis sayısı, yazılım mühendisleri de dahil, aslında artıyor. İnsanlar yapay zekanın işleri azaltacağından bahsediyor — tamamen safsata. Bu durum daha fazla yazılım mühendisinin işe alınmasına yol açıyor,” dedi.

Yatırımcılar sert satışın ardından geri dönüyor

Yazılım hisseleri, yatırımcıların sermayeyi artan AI harcamalarından doğrudan fayda sağlaması beklenen yarı iletken ve altyapı şirketlerine kaydırması nedeniyle bu yılın başlarındaki AI odaklı piyasa rotasyonunun en büyük mağdurları arasındaydı.

Endişe, AI asistanları ve otonom ajanların zamanla bazı yazılım işlevlerinin yerini alarak geleneksel kurumsal yazılım platformlarına olan talebi azaltabileceğiydi.

Ancak son işlemler yatırımcıların bu varsayımları yeniden değerlendirdiğini gösteriyor.

ServiceNow hisseleri son bir ayda yaklaşık %36 yükselirken, IBM aynı dönemde yaklaşık %28 kazandı.

Toparlanma rağmen birçok yazılım hissesi yıl içinde hâlâ yatay veya eksi durumda.

Daha geniş yazılım sektörü de toparlanma belirtileri gösterdi.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), 2026'da hâlâ yaklaşık %4 ekside olsa da son bir ayda yaklaşık %17 kazandı.

Yenilenen güç, piyasa katılımcılarının yazılım şirketlerinin yerinden edilmek yerine AI benimsenmesinden nasıl fayda sağlayabileceğine giderek daha fazla odaklanmasıyla ortaya çıktı.

AI tehdidinden fırsata dönüşüyor

Huang'ın sözleri, Nvidia'nın yeni RTX Spark PC çipini tanıtması ile aynı zamana denk geldi; bu çip dizüstü ve masaüstü bilgisayarlara doğrudan yapay zeka yetenekleri getirmeyi amaçlıyor.

Bu çip, Nvidia ile Microsoft arasındaki kişisel bilgisayarı AI destekli uygulamalar etrafında yeniden şekillendirme çabasının bir parçası.

Huang'a göre girişim, AI çağı için “PC'yi yeniden icat etme”yi hedefleyen üç yıllık iş birliğini takip ediyor.

Sektör gözlemcileri, yerel yapay zeka işlemenin AI ajanlarının benimsenmesini hızlandırabileceğine ve ürünleri bu sistemlerle entegre olabilen yazılım satıcıları için yeni fırsatlar yaratacağına inanıyor.

Bu duygu değişimi, kurumsal yazılım şirketlerine yönelik Wall Street görünümünü giderek daha fazla etkiliyor.

Analistler uzun vadeli kazananların ortaya çıktığını görüyor

Son analist hamleleri, agent tabanlı AI yükselişinden fayda sağlamaya konumlanmış seçkin yazılım isimlerine yönelik artan güveni işaret ediyor.

Bank of America 18 Mayıs'ta ServiceNow kapsamını yeniden başlatarak Al notu ve 130$ hedef fiyat verdi; banka, şirketin iş akışı platformunun otonom AI ajanları için merkezi bir orkestrasyon katmanı haline gelebileceğini savundu.

Aracı kurum, ServiceNow'un BT, çalışan ve müşteri iş akışlarına derin entegrasyonunun onu kurumsal AI operasyonları için bir “kontrol kulesi” olarak hizmet etmeye uygun konuma getirdiğini belirtti.

Bank of America'nın tezi, organizasyonlar boyunca AI destekli eylemleri koordine edebilen platformların AI benimsenmesinin bir sonraki aşamasının ana faydalanıcıları olarak ortaya çıkacağı inancına dayanıyor.

IBM de analistlerin olumlu ilgisini çekti.

Barclays yakın zamanda şirkete Overweight notu vererek 350$ hedef fiyatla kapsam başlattı; bu, son seviyelere göre önemli bir yukarı potansiyel anlamına geliyor.

Analist Raimo Lenschow'a göre IBM'in yazılım işi, büyük düzenlemeye tabi sektörlere yoğunlaşan son derece istikrarlı bir müşteri tabanından faydalanıyor ve bu alanlarda geçiş maliyetleri yüksek kalıyor.

Barclays, IBM gelirinin neredeyse yarısının ve kârlarının çoğunluğunun yazılımdan geldiğini, yazılımın işletmenin diğer segmentlerini geride bırakmaya devam etmesiyle bu katkının artmasının beklendiğini kaydetti.

Son ralli, yatırımcıların yazılım şirketlerinin teknolojik yıkımın kurbanları değil, otonom sistemlerin ölçekli biçimde çalışmasına yardımcı olan temel altyapı sağlayıcıları olarak AI ekonomisinde kritik rol oynayacağı görüşüne ısınmaya başladığını gösteriyor.