Altın, Körfez krizi ve Fed riskleri çakışırken bir sonraki hamleye hazırlanıyor

Çarşamba günü altın yatay seyretti; yatırımcılar Orta Doğu'daki tırmanan gerilimleri yaklaşan ABD ekonomik verileri ve enflasyon baskıları sürerse faizlerin yükselmesi gerekebileceğine dair taze uyarılarla dengeliyordu.

Spot altın 0319 GMT'de ons başına $4,485.17 seviyesinde değişmedi; önceki oturumda %1'in üzerinde yükselmişti.

Ağustos teslimi ABD altın vadeli işlemleri 0.1% gerileyerek $4,513.60 oldu.

Metal, Körfez'de yeniden başlayan düşmanlıkların ardından jeopolitik belirsizlikten destek buldu; ancak artan petrol fiyatlarının enflasyonu körükleyebileceği ve para politikasını daha uzun süre sıkı tutmaya zorlayabileceği endişeleri kazançları sınırladı.

Altın genellikle jeopolitik gerilim dönemlerinde güvenli liman ve enflasyona karşı korunma aracı olarak alınır.

Ancak faizler yükseldiğinde çekiciliği azalabilir; çünkü altın getiri sağlamaz ve tahviller gibi gelir üreten varlıklarla rekabet etmek zorundadır.

Yatırımcılar karşıt sinyalleri tartarken altın dengelendi

Kıymetli madenler piyasası erken işlemlerde karışık seyretti. Gümüş 0.1% gerileyerek ons başına $75.01 oldu, platin 0.2% düşüşle $1,933.15'e indi ve paladyum 0.2% yükselerek $1,372.25 oldu.

Altındaki istikrar, önceki oturumdaki güçlü yükselişi izledi; bu da yatırımcıların hafta ilerleyen günlerde açıklanacak önemli ABD işgücü verileri öncesinde pozisyonları genişletmeye isteksiz olduğunu gösteriyor.

Erken işlemlerde petrol %2'den fazla yükseldi, enerji maliyetlerinin daha geniş enflasyona yansıyabileceği endişelerini artırdı.

Bu, altın için önem taşıyor; çünkü kalıcı enflasyon, korunma amacıyla külçe talebini destekleyebilir, ancak merkez bankalarını daha sıkı politika yönüne itebilir.

Şimdilik yatırımcılar bu iki güç arasında sıkışmış durumda. Orta Doğu riski fiyatların tabanını korurken, daha yüksek ABD faizleri olasılığı yükselişi sınırlıyor.

Körfez çatışmaları güvenli liman talebini canlı tutuyor

ABD ordusunun Bahreyn, Kuveyt ve diğer bölgesel hedeflere yönelik İran füze saldırılarının ya engellendiğini ya da başarısız olduğunu açıklamasının ardından jeopolitik risk ana itici güç olmaya devam etti.

Son gelişmeler İran ile bir ateşkesin devam edip edemeyeceği konusunda şüpheler uyandırdı ve küresel enerji akışları için kritik bir güzergâh olan Hürmüz Boğazı'na dikkatleri çekti.

“Eğer daha fazla tırmanma görmeye başlarsak, bu altının elde etmiş olabileceği herhangi bir toparlanmayı da söndürebilir,” dedi OANDA kıdemli piyasa analisti Kelvin Wong, Reuters'a atıfta bulunularak.

Yatırımcıların, Başkan Donald Trump'ın herhangi bir barış girişiminin karşılık bulup bulmayacağını izlediğini söyledi.

ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, yönetimin Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması karşılığında İran'a yaptırım hafifletmesi teklif etmediğini söyledi.

Bu açıklamalar diplomatik bir çözümün belirsiz olduğu izlenimini güçlendirdi ve piyasaları bölgeden gelecek başlıklara karşı hassas bıraktı.

Fed açıklamaları faiz risklerini odakta tutuyor

Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack'in, halihazırda yüksek olan enflasyon baskıları artmaya devam ederse ABD merkez bankasının yakın zamanda faizleri yükseltmesi gerekebileceğini söylemesinin ardından para politikası da altın görünümünde merkezi rolünü korudu.

Bu uyarı, piyasalar ABD'de yoğun bir veri akışına hazırlanırken geldi. Yatırımcılar, Fed'in bir sonraki adımlarına işaret edecek ipuçları için 1215 GMT'de açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisini ve Cuma günü yayımlanacak daha geniş kapsamlı istihdam raporunu bekliyor.

Beklentilerin üzerinde gelecek veriler, özellikle dayanıklı bir işgücü piyasasına ve devam eden ücret baskısına işaret ederse, sıkılaşma gerekçesini güçlendirebilir. Bu genellikle Hazine getirilerini ve doları destekleyerek altın üzerinde baskı oluşturur.

Buna karşılık daha zayıf veriler, Fed'in ileride politika durdurma veya gevşetme alanına sahip olduğu beklentilerini yeniden canlandırabilir ve bu da muhtemelen altına yeni destek sağlayabilir.