Japon yeni kritik BoJ müdahale seviyesine ulaşırken USD/JPY tahmini

Japon yeni, Nisan ayında geniş çaplı bir Bank of Japan (BoJ) müdahalesini tetikleyen önemli bir seviyeye geriledi. USD/JPY kuru kritik direnç olan 160 seviyesine yükseldi; bu, bu yıl 30 Nisan'dan bu yana en yüksek noktasını ve Mayıs ayındaki en düşük seviyesinden %3.40 artışı temsil ediyor.

Güçlü GSYH verilerine rağmen Japon yeni değer kaybediyor

USD/JPY kuru, Japonya'nın istatistik kurumunun güçlü makro verileri yayımlamasına rağmen sert şekilde yükseldi. 

Bu rapor, Japon ekonomisinin ilk çeyrekte %1.8 büyüdüğünü gösterdi; bu, geçen yılın dördüncü çeyreğinde görülen %0.7'lik büyümeden daha yüksek ve piyasa konsensüsü olan %1.3'ün üzerinde.

Ekonomik büyüme dış talep ve çeyrekte %0.3 artış gösteren tüketici harcamaları tarafından desteklendi. Bu büyüme, sermaye harcamalarındaki ılımlı %0.7'lik düşüşle kısmen dengelendi.

Buna rağmen, savaş nedeniyle ekonominin ikinci çeyrekte baskı altında kalması beklendiği için bu raporun ardından USD/JPY paritesi yükseldi. Bu nedenle, Bank of Japan'ın bu yıl faizleri artırıp artırmayacağı hâlâ belirsizliğini koruyor.

Parite, yatırımcıların Orta Doğu'daki yeni gelişmelerin yarattığı risk iştahına yönelmesiyle sıçradı. İsrail, İran'a karşı birkaç saldırı başlatarak hâlihazırda kırılgan olan ateşkesi riske attı. Ayrıca İsrail ile Lübnan'daki Hizbullah arasında saldırılar yaşandı. 

Aynı zamanda, kötü niyet gösterisi olarak ABD, dondurulmuş İran varlıklarını Körfez müttefiklerinin yeniden inşasına yönlendirmeyi değerlendiriyor. Böyle bir hamle, ABD ile İran arasındaki çatışmanın uzamasını beraberinde getirir ve ham petrol fiyatlarını yükseltebilir.

Japonya, ham petrolünün çoğunu Orta Doğu'dan ithal ettiğinden mevcut krizden en çok etkilenen ülkelerden biri oldu. Ülke şimdi başta ABD olmak üzere başka kaynaklara yönelmek zorunda kaldı.

Bank of Japan müdahale edecek mi?

Japon yeniyle ilgili süregelen çöküş, Bank of Japan yetkilileri arasında aciliyet duygusu yarattı. Uzun süredir yetkililer 160'ı para birimi için kritik bir seviye olarak görüyor. Örneğin, banka Nisan sonunda ekonomiye $35 billion'dan fazla enjekte ederek müdahale ettiğinde Japon yeni sert bir yükseliş göstermişti. Banka, yeni müdahaleler yapmaya ya da yeni faiz artışlarıyla yenieni daha cazip kılmaya karar verebilir.

USD/JPY paritesi ayrıca son makro verilerin ardından süregelen güçlü ABD doları nedeniyle de yükseliyor. Geçen hafta yayımlanan birkaç rapor ABD ekonomisinin iyi durumda olduğunu ve iş ilanı sayısının arttığını doğruladı. Ekonomi geçen ay 172k'dan fazla istihdam ekledi. 

Bu hafta ileride yayımlanacak bir raporun, enerji fiyatlarının yükselmesiyle birlikte Mayıs'ta genel ve çekirdek TÜFE'nin yükseldiğini göstereceği tahmin ediliyor. Sonuç olarak, Fed'in bu yıl en az bir kez faizleri artırması gerekeceğine dair işaretler var. Böyle bir adım muhtemelen Trump ile bu yıl atadığı Fed Başkanı Kevin Warsh arasında bir çekişmeye yol açacaktır.

USD/JPY teknik analiz

USDJPY grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, USD/JPY kurunun son haftalarda hızla yükseldiğini gösteriyor. Kur, son BoJ müdahalesi sonrasında yaşadığı tüm kayıpları geri almayı başardı. 

Parite şimdi kritik direnç seviyesi olan 160'a ulaşmış durumda ve bu, BoJ'ın ne yapacağı konusunda endişe yaratıyor. Teknik olarak burada bir engelle karşılaştığına dair işaretler var. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma daha fazla kazanca işaret eder ve potansiyel olarak 162 hedefine yöneltir. Ancak herhangi bir BoJ müdahalesine karşı tetikte olun.