Apple hisseleri, Siri iyimserliğine rağmen AI duyurusu sonrası %4 düştü

Apple AAPL hisseleri Salı günü %4,4 düştü; bu, şirketin yıllık Worldwide Developers Conference (WWDC) etkinliğinde bir dizi yapay zeka girişimini tanıttığı bir gün sonraydı.

Bu düşüş, hisseleri Şubat ayından bu yana en kötü günlük performansına yönlendirdi.

Hareket, yeniden tasarlanmış Siri ve yeni Apple Intelligence özellikleri de dahil olmak üzere Apple’ın son AI duyurularına analistlerin büyük ölçüde olumlu tepki vermesine rağmen gerçekleşti.

Yatırımcılar, Apple’ın yeni yapay zekâ destekli Siri asistanı için kesin bir lansman tarihi vermemesi sonrasında haber sonrası satış (sell-the-news) yaklaşımını benimsedi gibi göründü.

Geliştiriciler yazılımı beta programları aracılığıyla zaten test edebiliyor olsa da şirket, yalnızca daha geniş bir sürümün daha sonra geleceğini söyledi.

Yatırımcılar WWDC sonrası haberi satıyor

WWDC’de Apple, geliştiricilerin iPhone ve Mac’lerde Apple Intelligence’a erişmesini sağlayan yeni çerçeveler tanıttı.

Şirket ayrıca büyük dil modelleriyle güçlendirilen yeni bir sesli asistan sürümü olan Siri AI’yi tanıttı.

Apple, Google ve Nvidia’dan aldığı destekle "önde gelen sınır AI modellerine kıyaslanabilir" bir bulut modeli de kullandığını söyledi.

Duyurulara rağmen bazı analistler güncellemelerin büyük sürprizler içermediğini belirtti.

"Şirket makul bir vizyon ve bazı erken kişiselleştirilmiş/bağlamsal AI kullanım örnekleri ortaya koydu; ancak Siri AI beta sürümünü bu yılın ilerleyen aylarında yayınlamayı planlıyor ve tam sürüme ilişkin somut bir zamanlama yok," dedi Baird analisti William Power. "Bunun intraday satışa katkıda bulunduğunu düşünüyoruz."

Opsiyon piyasaları temkinli hissiyatı yansıttı.

İşlem hacmi normal seviyelerin çok üzerine çıktı ve put-call eğimi arttı; bu, aşağı yönlü korunma talebinin yükseldiğine işaret etti.

Analistler gelirleştirme fırsatları görüyor

Hisse değer kaybetmiş olsa da birkaç analist Apple’ın AI stratejisinin uzun vadeli gelir potansiyelini vurguladı.

Goldman Sachs analisti Michael Ng, Apple’ın AI özelliklerine bağlı kullanım sınırlamaları ve abonelikler yoluyla ek gelir elde edebileceğini söyledi.

"Görüntü oluşturma dahil bazı özelliklerin, güçlü sunucu modellerine dayandıkları için günlük kullanım sınırları var," diye yazdı Goldman analisti Michael Ng. "Kullanıcılar, çoğu iCloud+ abonelik planı üzerinden artan erişim elde edebilecek; bu da Apple Intelligence için doğrudan gelir getirmeli."

J.P. Morgan analisti Samik Chatterjee, Apple’ın AI dağıtımının başlangıçta ABD’de İngilizce konuşan kullanıcılarla sınırlı olacağını belirtti. Çin ve Avrupa, düzenleyici konular nedeniyle özellikleri daha sonra alacak.

"Siri AI’nin ABD’de sonbaharda lansmanı tatil satış sezonu için önemli bir olumlu olacaktır; ancak diğer coğrafyalara ve diğer dillere yapılacak gelecekteki yayılım, yatırımcıların ileride yakından izleyeceği kritik bir konu olacak," diye yazdı Chatterjee.

Tüm analistler yeni özelliklerin cihaz satışlarını önemli ölçüde artıracağına ikna olmadı.

"Çeşitli ilginç AI ile ilgili duyurulara rağmen, yeni tekliflerin iPhone talebini artıracağına inanmadığımız için iPhone tahminlerimizi değiştirmiyoruz," diye yazdı UBS analisti David Vogt.

Morgan Stanley yükseltme döngüsü bekliyor

Morgan Stanley analisti Erik Woodring daha iyimser bir duruş aldı. Apple için 330 dolardan 360 dolara fiyat hedefini yükseltti ve Overweight (Ağırlık Ver) notunu korudu.

Woodring’e göre, yeni Siri asistanı birçok mevcut cihazın gelişmiş AI özelliklerini çalıştırmak için gereken belleğe sahip olmamasından dolayı önemli bir donanım yükseltme döngüsünü tetikleyebilir.

Morgan Stanley, şu anda kullanımda olan 1,3 milyar iPhone’un yükseltilmiş Siri’yi destekleyecek donanıma sahip olmadığını tahmin ediyor. Yaklaşık 850 milyon cihaz ise Apple Intelligence’ı hiç çalıştıramıyor.

"Daha az geriye dönük uyumluluk ve daha net kullanım durumlarıyla WWDC’yi net bir pozitif olarak görüyoruz," diye yazdı Woodring.

Ayrıca Apple’ın görüntü oluşturma ve fotoğraf düzenleme araçlarını gelecekte büyüme için kilit fırsatlar olarak işaret etti.

"Özellikle fotoğraf düzenleme araçlarından etkilendik; bunların yoğun kullanılacağını ve Apple’ın en yakın vadeli Hizmetler gelirleştirme fırsatı olacağını düşünüyoruz," diye yazdı Woodring.

Analist, görüntü oluşturma, düzenleme ve uygulama etkileşimlerine bağlı AI özelliklerinin Hizmetler büyümesini güçlendirebileceğini ve zamanla kullanıcıları hem donanım hem de iCloud aboneliklerini yükseltmeye teşvik edebileceğini düşünüyor.