Hızla yükselen Astera Labs hissesi büyük değerleme riskiyle karşı karşıya: sıra ne olacak?

Astera Labs hissesi fiyatı son birkaç ayda parabolik bir yükseliş gösterdi ve yarı iletken endüstrisinin performansını yansıttı. ALAB pazartesi günü $346'ya çıktı; bu yılki en düşük seviyesinden yaklaşık %253 artış anlamına geliyor ve şirketin değeri Nisan'da $16.6 milyardan bugün $60 milyara yükseldi. Yine de şirket önemli risklerle karşı karşıya ve analistler bir geri çekilme öngörüyor.

Astera Labs hissesi yarı iletken sektöründeki patlama eşliğinde yükseldi

Astera Labs, veri merkezlerinin içindeki bağlantı altyapısını inşa eden teknoloji sektörünün önde gelen oyuncularından biridir. GPU üretmek yerine şirket, GPU'ların, CPU'ların, bellek ve ağ donanımlarının birbirleriyle sağlıklı iletişim kurmasını sağlayan çipler ve yazılımlar üretiyor.

Şirket, veri merkezi endüstrisinde uzun süredir var olan önemli bir sorunu çözüyor. Modern yapay zeka platformları binlerce çipi birlikte çalıştırıyor ve bu çipler arasındaki veri taşınması temel darboğazlardan biri.

Astera Labs hissesi bu nedenle bu yıl ABD ve diğer ülkelerde devam eden veri merkezi patlaması sayesinde tırmandı. Meta Platforms, Microsoft, Google ve Amazon gibi büyük şirketler bu yıl veri merkezlerine $750 milyardan fazla harcama yapıyor.

En son veriler, Astera Labs’in işinin her yönüyle iyi gittiğini gösterdi. Gelirleri bir önceki çeyreğe göre %14, yıllık bazda ise %93 arttı ve sektörde en hızlı büyüyen şirketlerden biri haline geldi. Şirket, analist beklentilerini açık ara aşarak $304 milyondan fazla gelir elde etti.

Bu büyüme, şirketin Scorpio X-Series 320-lane Smart Fabric Switch'i duyurmasıyla gerçekleşti. Ayrıca Scorpio P-Series PCIe-6 Fabric ailesini 32'den 320 lane konfigürasyonlarına kadar genişletti.

Astera Labs net $110 milyon kâr elde etti; bu da %36.2 işletme marjına işaret ediyor. Analistler, veri merkezi patlaması ivme kazandıkça bu büyüme momentumuun devam edeceğine inanıyor.

Ortalama tahminlere göre şirketin geliri %87 artışla $360 milyona yükseldi. Ardından gelir yıllık bazda %78 artışla $410 milyonun üzerine çıkacak. Sonuç olarak, yıllık gelir büyümesinin bu yıl %81, önümüzdeki yıl ise %42 olması bekleniyor. Bu da bu yıl $1.55 milyar, gelecek yıl ise $2.19 milyar gelir anlamına geliyor.

Yine de Astera Labs hissesi için ana zorluk, hisselerin aşırı değerlenmiş olması. Veriler, hissenin 153 gibi yüksek bir ileriye dönük fiyat/kazanç oranıyla işlem gördüğünü; bunun sektör medyanı olan 32'nin çok üzerinde olduğunu gösteriyor. İleriye dönük PEG oranı 2.31 ile sektör medyanı 1.36'nın da üzerinde.

ALAB hisse fiyatı teknik analiz

Astera Labs hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, ALAB hissesi fiyatının Mart'taki $98.17 düşük seviyesinden bu yılki $372 yüksek seviyesine tırmandığını gösteriyor. Hisse yakın zamanda kritikal direnç seviyesi olan $262'nin üzerine çıktı; bu, geçen yıl Eylül'deki en yüksek noktasıyla aynı seviyeydi.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım seviyesinden 83'ten şu anki 65'e geriledi. Bazı durumlarda aşırı alımda olan bir hissenin kâr realizasyonuyla geri çekilmesi yaygındır.

Astera Labs hissesi ayrıca tarihsel hareketli ortalamalarından daha da uzaklaştı. Örneğin mevcut fiyatı $346, 100 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) olan ~$203'ün çok üzerinde. Bu, ortalamaya dönüş (mean reversion) olarak bilinen bir kavram nedeniyle geri çekilme olabileceği anlamına geliyor.

Bu olursa izlenecek bir sonraki kritik seviye $262, Eylül'deki önceki zirvesidir. Bu hedef, analistler arasındaki ortalama tahmin olan $233'ün biraz üzerindedir.