Emtia özeti: Altın 23 Mart'tan beri en düşük seviyede; petrol toparlandı

Çarşamba günü altın fiyatları, Orta Doğu'da gerilimin yeniden tırmanmasının piyasa duyarlılığını zayıflatmasıyla düşüşünü sürdürdü.

Petrol, hem ABD hem İran'ın gece boyunca karşılıklı askeri saldırılar düzenlemesinin ardından fiyatların %2'den fazla yükselmesiyle Salı günü görülen sert kayıplardan toparlandı.

Bu arada, London Metal Exchange'deki bakır ve alüminyum sözleşmeleri Çin'den gelen karışık veriler nedeniyle geriledi.

Çin'in en son ticaret verileri karışık sinyaller veriyor. Mayıs'ta unwrought copper ithalatı yıllık %4.4 artışla 445,700 tona yükseldi, ancak yılbaşından bu yana hacimler yıllık bazda %7 düşüşle 2.01 milyon tonda kaldı.

ING Economics'e göre bu, daha yüksek yurtiçi rafine üretimini yansıtıyor.

Copper concentrate ithalatı Mayıs'ta yıllık bazda %1 geriledi; yılbaşından bu yana hacimler %1.4 düştü.

Ferrous piyasalarda, demir cevheri ithalatı yıllık %0.4 ve aylık %5.9 düşüşle 97.7 milyon tona geriledi.

İhracat tarafında, unwrought aluminium ve ürün sevkiyatları yıllık %15.5 artışla 632,400 tona yükseldi.

“This is the highest since November 2024, as producers responded to stronger overseas demand following supply disruptions from the Middle East,” ING Economics emtia stratejisti Ewa Manthey bir notta söyledi.

Altın çok aylık dip seviyesine indi

COMEX'te altın fiyatları Çarşamba günü ons başına $4,140.62'ye düşerek 22 Mart'tan bu yana en düşük seviyesine geriledi.

Orta Doğu'daki çatışmalar, ABD–İsrail ile İran arasındaki savaşa ilişkin çözüm umutlarını bozarak enflasyon ve daha yüksek faiz endişelerini yeniden alevlendirdi; bunun sonucu olarak altın Çarşamba günü %2'den fazla değer kaybetti.

İran Devrim Muhafızları, Hürmüz Boğazı yakınlarındaki İran hedeflerine yönelik Amerikan saldırılarına misilleme olarak Ürdün, Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri üslerine füze ve drone saldırıları düzenlediklerini açıkladı.

Çatışmalar, iki ülkenin Nisan ayında anlaşmaya vardığı ateşkesten bu yana yaşanan en büyük tırmanmalardan biri olarak kayda geçti.

Külçe altın, ABD destekli İran savaşı Şubat sonlarında başladığından bu yana şimdiye kadar %20'den fazla düştü. Çatışma petrol fiyatlarını keskin şekilde yükseltti ve bu da enflasyon endişelerini ve daha sıkı para politikası beklentilerini yoğunlaştırdı.

Altın geleneksel olarak enflasyona karşı bir korunma aracı olarak görülse de, yükselen faiz oranları getiri sağlamayan bu metali genellikle baskılar.

CME FedWatch aracına göre yatırımcılar şu anda Aralık ayında bir ABD faiz artırımı olma ihtimalini %68 olarak fiyatlıyor.

Petrol toparlandı

Çarşamba günü petrol fiyatları, ABD Başkanı Donald Trump'ın Truth Social paylaşımında İran'ı sert bir dille eleştirmesinin ardından yükseldi; bu paylaşım, gece boyunca iki ülke arasındaki karşılıklı saldırıları takip etti.

Yazının hazırlandığı sırada Brent ham petrol varili $93'tü, %1.7 artışla; West Texas Intermediate ise varili $90.10 ile %2.2 yükselmişti.

Ham petrol Avrupa sabah seansında büyük ölçüde sakin işlem görmüştü ancak Trump'ın İran'ın elektrik santralleri ve köprüleri gibi altyapı hedeflerine yeni saldırılar emretmeye yakın olduğunu uyarmasının ardından sıçradı, Fox News'a göre Trump Tahran'ın bir anlaşmaya varmakta çok yavaş davrandığını söyledi.

Trump, bir ABD Apache helikopterinin düşürülmesine karşılık vereceğine söz vermesinin ardından ABD ordusu İran hedeflerini vurmuştu.

Son çatışmalar, yatırımcıların odağını yeniden savaş risklerine ve olası arz kesintilerine çevirdi.

Reuters'ın aktardığına göre Phillip Nova kıdemli piyasa analisti Priyanka Sachdeva, "Diplomatik çabalar devam etse de, son askeri karşılaşmalar petrol piyasalarına jeopolitik risk primi yeniden getirdi" dedi.

Tahran ise İsrail'in Lübnan'da Hizbullah'a yönelik saldırılarına devam etmesi halinde düşmanlıkları yeniden başlatacağı uyarısında bulundu.

İsrail'in İran destekli milisiyete karşı kampanyasını durdurmayı reddetmesi, Trump'ın kırılgan ateşkesi kalıcı bir uzlaşıya dönüştürme çabalarını zorlaştırdı.

Küresel stoklardaki azalışlar fiyatları destekliyor, ancak zayıf Çin ham petrol ithalatı kazançları sınırlıyor.

PVM analisti Tamas Varga, "Hürmüz Boğazı'ndan sınırlı bir nakliye akışı da fiyatları sınırlıyor olabilir" diyerek, bazı gemiler geçiş yapmasına rağmen trafiğin savaş öncesi seviyelerin çok altında kaldığını belirtti.

JP Morgan analistleri Brent'in 2026'nın kalanında ortalama varil başına yaklaşık $100 civarında olacağını tahmin ediyor.

İran, normalde dünya ham petrolü ve sıvılaştırılmış doğal gazın beşte birini taşıyan Hürmüz Boğazı'ndaki çoğu deniz trafiğini engellemeye devam ederken, Washington da İran limanlarına kendi ablukasını uyguladı.

ABD Enerji Bakanı Chris Wright Salı günü, Körfez'deki gemi trafiği ve Boğaz üzerinden yapılan ihracatın arttığını, buna karşın Washington ile Tahran'ın üç aydan uzun süren savaşı sona erdirmek için bir anlaşmaya varmakta zorlandığını söyledi.