Truist: Meta yeni $20B iş kuruyor

Truist analistleri Youssef Squali liderliğindeki ekip, son araştırma notlarında müşterilere Meta Platforms META'nın yeni bir abonelik tabanlı gelir akışıyla daha fazla yukarı yönlü potansiyele hazırlanmak üzere pozisyon aldığını bildirdi.

Squali, teknoloji devine yönelik “al” notunu koruyor; $840 hedef fiyatı mevcut seviyelerden %40'tan fazla yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

“Şirket dijital reklamlardan daha hızlı büyümeye devam ederken abonelikler de dâhil olmak üzere yeni gelir kaynaklarına çeşitlendiği için META konusunda yapıcı görüşümüzü koruyoruz.”

Tüketici odaklı abonelik katmanları ve yapay zekâ planları, önümüzdeki on yılda son derece kârlı bir satış tabanı oluşturacak, diye ekledi.

Not: Meta hisseleri şu anda yılbaşından bu yana yaklaşık 10% değer kaybetmiş durumda.

Truist Meta hisselerinde neden iyimser?

Truist'in META hisseleri konusundaki iyimser görünümünün özünde, devin alternatif gelir akışlarını açmak için gerekli gördüğü kasıtlı 'çift gelir' modeline geçişi yatıyor.

Youssef Squali'ye göre bu strateji aslında YouTube ve Google One üzerinden abonelik hizmetlerine yönelen Google'ın hamlesini yansıtıyor — geçen yıl $35 billion'dan fazla gelir yaratan dikeyler gibi.

Ücretli yapay zekâ tekliflerinin yanı sıra Meta Platforms, Facebook, Instagram ve WhatsApp genelinde kişiselleştirme, etkileşim ve kitle kontrolü özelliklerini iyileştiren “Plus” katmanlarını hayata geçiriyor.

Analiste göre bu yeni teklifler, şirketin abone sayısını 360 million'dan fazla artırabilir ve önümüzdeki beş yıl içinde yeni, yüksek marjlı $20 billion işine dönüşebilir.

Ücretli abonelikler META hisseleri için ne anlama geliyor?

Squali, bahsedilen lansmanların zamanla META'nın toplam gelirinin 5% kadarını temsil edebileceğini öngörüyor.

Instagram Plus'ın bu büyümeyi demirleyeceğini; on yılın sonunda yıllık yaklaşık $10 billion getiri sağlamasını, Meta AI'nın ise yaklaşık $6.5 billion seviyesinde takip etmesini bekliyor.

Truist'in Facebook Plus ve WhatsApp Plus için tahminleri ise sırasıyla yaklaşık $2.8 billion ve $2 billion olarak belirlenmiş durumda.

Meta Platforms Inc, erişilebilir bir fiyatlandırma matrisi kullanıyor; sosyal platform katmanları aylık $2.99 ile $3.99 arasında değişirken, premium yapay zekâ odaklı planları $7.99 ile $19.99 arasında fiyatlandırılıyor.

Meta'dan ileriye dönük neler beklenmeli?

META'nın prim fiyatlandırma uygulama kabiliyeti, özellikle çok modlu akıl yürütme modeli Muse Spark'taki ilerlemeler olmak üzere son teknolojik atılımlarına dayanıyor.

Sistem, doğrudan 'üst düzey' aboneliklerin lansmanını mümkün kıldı; örneğin Meta OnePlus ve Meta One Premium.

Gelişmiş görüntü ve video üretimi, sınırsız sesli konuşmalar ve özel bir “Thinking Mode” sunarak Meta, artırılmış hesaplama limitleri ve karmaşık ajan tabanlı iş akışları için ödeme yapmaya istekli kullanıcıları hedefliyor.

Önemli olarak, Truist'in uzun vadeli abonelik tezi yazılımın çok ötesine uzanıyor.

Squali, Meta'nın sonunda yinelenen hizmetleri donanım portföyüyle paketlemesini; özellikle genişletilmiş bulut depolama ve artırılmış kayıt yetenekleri gibi ek işlevlerle Meta gözlüklerini paraya çevirmesini bekliyor.

Ve küçük bir 0.36% temettü verimi, META hissesini elde tutmayı daha da çekici kılıyor, diye sonlandırdı.